Tüpraş 2019 6 Aylık Bilanço Analizi / Deniz Yatırım – (08.08.2019)

Temmuz 2Ç19 Finansal Sonuçları

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY136.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY150.00
Getiri Potansiyeli 10%

TUPRS 2Ç19 sonuçları: Satışlar 23,953 mln TRY (+19% yıllık, +11% çeyreklik), FAVÖK 1,425 mln TRY (-32% yıllık, +80% çeyreklik) ve Net Kâr 870 mln TRY (-15% yıllık, 1Ç19: -TRY375 mln). Satışlar beklentilerin altında kalsa da FAVÖK ve net kar rakamları piyasa beklentisinin üstünde gerçekleşti. Beklentilerin üstünde gelen net karda stok karının etkili olduğu söylenebilir ayrıca ertelenmiş vergi geliri de 2Ç19 net karına katkıda bulundu. Şirket, Akdeniz rafinerisi marjı $3.75-4.25/varil, net rafineri marjı $6.0-7.0/varil ve kapasite kullanım oranı %95-100 şeklinde olan 2019 beklentilerini büyük oranda korudu yatırım harcamaları beklentisini ise $50 mln düşürerek $200 miyona çekti. 2Ç19 finansal sonuçlarının hisse fiyatı üzerinde pozitif bir etki yaratmasını bekliyoruz.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin