TSKB Hisse Yorumu / IşıkFX – (15.04.2015)

TSKB Hisse Yorumu

Son dönemde bankacılık endeksindeki satışlara rağmen Tskb’deki sağlam görünüm devam ediyor. Şubat ayındaki yabancı satışları sonrası Mart ayında satışların tamamı geri alınmış üzerine de alışlar devam etmiştir. Banka yüzde 0.2 olan takipteki kredi oranı sektörün en düşüğü konumunda. 2015 yılı beklentisi ise yüzde 0.3 aşmaması yönünde. Şirketin öz sermaye karlılığı, aktif karlılığı sektör ortalamasına göre oldukça yüksek. Bankanın F/K oranı ise 8.33x ile 9.74x olan sektör ortalamasının altında. Şirketin kredilerin büyük bölümü enerji sektöründe faaliyet gösteren şirketlere olduğu görülmekte. Geçtiğimiz yıl az yağış olması sebebiyle enerji santrallerindeki nakit döngüsünü sıkıntıya sokabileceği beklentisi, toplam kredilerinin %33’ü enerji santrallerine dönük finansmandan oluşan banka için riskli bir durumdu. Yağışlı geçen kış ayları bu kaygıları gidermiş görünüyor. Hükümet destekli şehir hastaneleri projeleri bankanın portföyünün çeşitlendirmesi bakımından olumlu. 2015 yılında yüzde 10-15 oranında kar büyümesi beklediğimiz Tskb hisselerinde 2.35 hedef fiyat ile yüzde 14 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir