Tofaş Oto Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (21.05.2019)

Öneri: “AL”, Hedef Fiyat: 27,50 TL

Fiyat 16,32 TL $2,70
Hedef Hisse Fiyatı 27,50 TL
Potansiyel Getiri 69%

Güçlü Yönler
 500 bin adet üretim kapasitesi ile Türkiye’nin en büyük otomotiv üreticisi
 Yerli üretimden satışta pazar lideri
 Hafif ticari araç satışlarının ağırlığının azalmasıyla dengeli ürün dağılımı
 Yurtiçi gelişmelerden görece sınırlı etkilenme (Satışlardaki ihracat payının yüksek olması)
 Olumsuz piyasa koşullarında, al-ya da-öde garantisinin sağladığı koruma
 Hissenin son dönemde BİST-100’ün gerisinde kalması nedeniyle yüksek getiri potansiyeli

Riskler
 İç pazarda daralmanın beklenenden daha yüksek olması
 Avrupa ve özellikle İtalya’da talebin yavaşlaması
 Brexit süreci ve gümrük anlaşmaları
 Türkiye ekonomisindeki olumsuzluklar ve yasal düzenlemelerdeki değişiklikler
 Küresel çapta korumacı politikaların gündemdekini yerini koruyarak genişleme riski

TOFAŞ Otomobil’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 13.750mn TL olup, son kapanış değerlerine göre şirket %69 getiri potansiyeli taşımaktadır.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İÇİN TIKLAYIN!

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin