Araştırma Raporu – 1Ç16 Kâr Değerlendirmesi – Sisecam
Hedef Fiyat: 3,76 TL, Yükseliş Potansiyeli: %5,1, Endekse Yakın Getiri
Net Satışlar
1,874 milyon TL, tahminimiz 1,828 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %8 azalış, bir önceki yıla göre %15 artış
Şirketin satışları cam ambalaj’daki 20%’lik yıllık büyüme oranı ve kimyasallar segmentindeki 18%’lik yıllık büyüme oranı ile desteklendi.
FAVÖK
388 milyon TL, tahminimiz 362 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %8, bir önceki yıla göre %23 artış
FAVÖK marjı
%20,7, tahminimiz %19,8, piyasa beklentisi %19,2
Beklentilerimizin hafif üzerinde gerçekleşmesinin sebebi bu çeyrekte kimyasallar ve düzcam segmentlerindeki karlılık artışıdır.
Net Kâr
128 milyon TL, tahminimiz 122 milyon TL, bir önceki çeyreğe göre %19, bir önceki yıla göre %15 düşüş
Net kar rakamı beklentilereze paralel gerçekleşti fakat piyasa beklentisinin altında kaldı.
Net marj
%6,8, tahminimiz %6,7, piyasa beklentisi %8,6
Sonuçların piyasa etkisi
Piyasa beklentisinin altında kalan net kar rakamıyla hafif negatif olmasını bekliyoruz.
Bu notla birlikte yapılan revizyonlar
Hisse için Endekse Yakın Getiri beklentimizi ve 3.76 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
Rapora ulaşmak için tıklayınız.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!