Selçuk Ecza Hisse Yorumu / Oyak Yatırım – (10.06.2015)

Selçuk Ecza Hisse Yorumu

Fiyat (TL) 2.32
Hedef Fiyat (TL) 3.50
Yükseliş Potansiyeli 51%

Hisseyi neden beğeniyoruz?

İlaç pazarında son yıllarda gözlenen fiyat indirimlerinin sona erdiğini düşünüyoruz. 2015 yılı ilk çeyreğinde ilaç pazarının çift haneli büyümesi bu görüşü desteklemektedir. Ayrıca Haziran ayı itibariyle Sağlık Bakanlığı’nın 2009 yılından beri değişmeyen ve ilaç fiyatlarını belirlemede kullanılan Euro/TL kurunu %2 yükseltmesi ciro büyümesini destekleyecektir. Selçuk Ecza ayrıca yapılan bu düzenleme nedeniyle tahminimize göre yaklaşık 10 mn TL stok karı elde edecektir. Benzer kur düzeltmelerinin önümüzdeki dönemlerde devam edebileceğini düşünüyoruz. Uzun vadede Türkiye ilaç pazarının ülke nüfusunun yaşlanması, artan kronik hastalık oranları, yükselen gelir potansiyeli ve iyileşen sağlık sistemisayesinde %7-10 bandında sürdürülebilir büyüme göstermesini bekliyoruz.

Potansiyel Katalistler

Temettü kararları, çeyreksel sonuçlar, regülasyon değişiklikleri. Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler Regülasyon değişiklikleri.

Değerleme

Selçuk Ecza için hedef fiyatımız olan 3.50 TL seviyesine göre %51 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir