Petkim Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (28.08.2019)

Petkim Petrokimya (PETKM) Öneri: “AL”

Fiyat 3,43 TL
Hedef Hisse Fiyatı 4,90 TL
Potansiyel Getiri 43%

Güçlü Yönler

 Petkim’in üretim kompleksinde yaklaşık olarak her 4 yılda bir yapılan büyük bakımın 2018 yılı son çeyrekte tamamlanması ve yüksek kapasite kullanımı

 Kapasite kullanımında normalleşme ve büyük bakımın ardından düşük yatırım harcaması

 Petrol fiyatlarında düşük seyir

 %18 oranında dolaylı paya sahip olacağı Star Rafineri’nin tam faaliyete geçmesiyle oluşacak maliyet avantajı

 Rafineri Holding’ten alınacak paylarla ilgili olarak 240’ar mn dolarlık ilk iki taksitin ödenmesi ardından son taksitin 2019 sonu- 2020 başına ertelenmesi (toplam 720mn dolar-üç taksit)

Riskler

 Petrol fiyatlarının yeniden yüksek seviyelere ulaşması

 Avrupa ekonomilerinde daralma

 Üretimde planlanmayan duruşlar

Petkim’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 10.344mn TL olup, son kapanış değerlerine göre şirket %43 getiri potansiyeli taşımaktadır.

“AL/SAT” SİNYALİ VEREN HİSSELERİ FİNNET 2000 İLE “ÜCRETSİZ” YAKALAYIN!

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin