Petkim Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (27.03.2017)

Petkim Hisse Yorumu

Öneri: “AL”

Hedef Fiyat: 5,70 TL

Potansiyel Getiri: 15%

Güçlü Yönler

 Petrol fiyatlarının son dönemdeki toparlanmaya karşın düşük seviyelerde seyrinin nafta bazlı üreticiler ile gaz bazlı üreticiler arasındaki maliyet dezavantajını ortadan kaldırması

 Son çeyrekte etilen nafta marjındaki daralmaya karşın yüksek kar

 Etilen nafta farkının 2017 yılının ilk iki ayında olumlu bir şekilde yeniden açılmaya başlaması ve petrolün 50-55dolar bandındaki seyrine bağlı olarak 2017 yılında da 2016 yılına benzer yüksek karlılığın devam edeceği işaretleri

 600mn TL yüksek kar payı dağıtımı planlaması

Riskler

 Petrol fiyatlarının yeniden yüksek seviyelere ulaşması

 Avrupa ekonomilerinde daralma

 Üretimde planlanmayan duruşlar

Petkim’ın İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 8.547mn TL olup, son kapanış değerlerine göre şirket %15 getiri potansiyeli taşımaktadır.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!