Migros Hisse Yorumu
Şirket için finansal borcunun ve faiz maliyetinin azaltılması, ana iş kolu olan süpermarket operasyonlarına daha fazla odaklanması ile kar marjlarında iyileşme olumlu gelişmelerdir. Şirketin, Şok’un satışıyla birlikte indirim marketleri segmentinden çıkmasından beri sergilediği büyüme trendi dikkat çekicidir.
Bununla birlikte 2012 – 2013 yıllarında çift haneli büyüme bekleyen Şirket’in, 2011-2015 arası tahmini yıllık ortalama büyüme oranı %11.9 olarak tahmin edilmektedir. Kurdaki gerilemenin olumlu etkisi de Şirket için avantaj oluşturacaktır.
Şirket’in mağaza sayısı 2012 yılı dokuz aylık döneminde, 2 hipermarket, 142 süpermarket ve 3 Ramstore açarak toplam mağaza sayısı 874’e ulaşmıştır. Bununla birlikte mağaza açılış programı revize edilmiş ve 2012 yılının tamamı için açılacak yeni mağaza sayısı 100’den 150’ye çıkarılmıştır. Bu gelişmeler doğrultusunda Migros için, 2012 yılında mağaza sayısında %15 artışla, çift haneli satış büyümesi beklenmektedir.
Hedef fiyatı: 24.00
Yükselme potansiyeli: %26
Gedik Yatırım 2012 Aralık Aylık Bülteni
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın