2022/12 Finansal Değerlendirme
Logo Yazılım, 2022 son çeyreğinde beklentilere paralel 521,9 milyon TL net satış, beklentilerin %11 altında 99,4 milyon TL FAVÖK ve 80,2 milyon TL beklentilerin altında 62,8 milyon TL net kar açıkladı. Buna göre şirketin 2022 üçüncü çeyreğine kıyasla satışlar %36 artış gösterirken FAVÖK %18,7 ve net kar %22,7 düşüş gösterdi. Bu oranlar geçen sene ile kıyaslandığında %101, %72,2 ve %57,1 artışa işaret etti. Dolar/TL kurundaki yatay seyir şirket karlılığında sınırlı etkiye sebep olmuştur. Bulut gelirlerde güçlü artış kaydedilirken yeni müşteri kazanımları genişlemeye işaret etti.
Logo’nun kısa ve uzun vadeli finansal yatırımları geçen yıla göre %92,2 artışla 615 milyon TL’ye yükseldi. Serbest nakit akışı %450 artarken net nakit de %96 arttı. Logo Yazılım’ın işletme sermayesi bu yıl 260 milyon TL’den 254 milyon TL’ye geriledi. İşletme Sermayesi/Faturalar rasyosu ise %30’dan %15’e gerilemesi, şirketin etkin tahsilat gücünü vurguladı. Maliyetler geçen yıla göre %154 arttı, faaliyet giderlerindeki artış ise %93 oranında gerçekleşti.
Romanya merkezli Total Soft segmentinde Euro bazında %27 gelir artışı kaydedildi. Gelirlere en büyük katkıyı tek seferlik lisans satışları yaparken Logo’nun Romanya devletinin dijitalleşmesine yönelik projelerde görev alması ileriye dönük büyüme kanalı oluşturdu. Logo 2023 yılı konsolide beklentilerini de paylaştı. Buna göre şirket 2023’te faturalanan gelirlerinin %92 artarak 3,19 milyar TL’ye ve FAVÖK’ün %72 artarak 848 milyon TL’ye, net karın ise %96 artarak 890 milyon TL’ye yükselmesini bekliyor. Açıklanan finansalların şirket performansında negatif etki yaratmasını bekliyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım