Halkbank 2019 9 Aylık Bilanço Analizi / Ziraat Yatırım – (15.11.2019)

Halkbank 3Ç2019 Sonuçları (HALKB, Öneri: AL, HF: 9,80TL)

“Halkbank’ın 3Ç2019’daki Net Dönem Karı 308mn TL ile Beklentilere Paralel Gerçekleşti…”

Öneri “AL”
Kapanış Fiyatı: 5,69TL
Hedef Hisse Fiyatı : 9,80TL

Halkbank’ın net dönem karı 2019 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre ufak çaplı bir düşüşle 308mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar rakamı bizim beklentimiz olan 308mn TL doğrultusunda gerçekleşirken, piyasa beklentisi 316mn TL idi. Geçen yılın üçüncü çeyreğindeki net dönem karı ise 303mn TL idi.

Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Halkbank’ın 2019 ilk 9 ayındaki net dönem karı 924mn TL olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde 2.205mn TL kar elde edilmişti.

ÜCRETSİZ VİOP’A BAŞVURUN, 100 BİN TL SANAL PARA İLE YATIRIM ARAÇLARINI TEST EDİN.

Faizlerdeki gerilemeye karşın yüksek kredi büyümesiyle birlikte kredilerden alınan faizlerde artış devam ederken, TÜFE endeksli tahvillerden getiriler (kullanılan enflasyon tahmini %16,2 olarak sabit tutulmuş-son çeyrek gerçekleşen enflasyona göre düzeltme yapılacak) 91mn TL artarak 958mn TL’ye çıkmıştır. Diğer yandan, para piyasalarına verilen faiz giderlerinde düşüş yaşanırken, mevduatlardaki yüksek artışa karşın mevduatlara ödenen faizin sınırlı artmasıyla net faiz gelirleri çeyreksel bazda %24,3 oranında artarak 2.819mn TL’ye yükselmiştir. Bir önceki çeyrekte net ücret ve komisyon gelirlerindeki yüksek artışın ardından bu çeyrekte bu kalemde bir miktar düşüş görülmüştür.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!

Öte yandan, ticari zararın swap giderlerindeki yaklaşık 50mn TL’lik artışa karşın (swap gideri 2Ç2019:1.100mn TL; 3Ç2019:1.153mn TL) 569mn TL düşerek 846mn TL’ye gerilemesi ve karşılık giderlerinin 683mn TL azalarak 721mn TL’ye gerilemesi karı desteklerken, personel giderleri öncülüğünde operasyonel giderler %20,5 oranında artarak 1.669mn TL’ye çıkmıştır. Buna ilaveten diğer faaliyet gelirleri 2Ç2019’daki 1.440mn TL’lik çok yüksek seviyesinden 3Ç2019’da 174mn TL’ye gerilemiş ve karlılığı baskılamıştır. Banka bir önceki çeyrekte 414mn TL’lik serbest karşılığın iptali ile karşılık giderleri hesaplama yönteminde yapılan değişiklikle 804mn TL’lik karşılığın serbest bırakılması sonucu 1.440mn TL diğer faaliyetlerden gelir kaydetmişti.

YERLİ VE YABANCI ANALİSTLER’İN AL/SAT ÖNERİLERİNİ HİSSE LAB İLE “ÜCRETSİZ” TAKİP EDİN!

Banka’nın özsermaye ve aktif karlılığı, düşük karlılığın bu çeyrek devam etmesiyle sırasıyla %4,1 ve %0,3 ile bir önceki çeyreğe göre önemli bir değişim göstermemiştir. Net faiz marjı ise (swap gideri hariç), kredi mevduat makasındaki açılmasıyla 43baz puan artmış ve %2,64 olarak gerçekleşmiştir.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İZLEMEK İÇİN HEMEN TIKLAYIN!..

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin