Haftanın Piyasa Beklentileri / Bizim Menkul – (24-28 Şubat 2020)

Haftalık Bülten

Koronavirüs nedeniyle küresel piyasalarda meydana gelen durgunluklar etkisini göstermeye başladı. Virüs nedeniyle ölenlerin sayısının 2.000’i aşması, Japonya ekonomisinin son 5 yılın en sert düşüşünü yaşaması, Apple’ın hedeflerini tutturamayacağını açıklaması, Euro Bölgesinde beklentilerin altında gelen ekonomik veriler ve şirket karlarının beklentinin altında kalması virüsün küresel piyasalara olan etkisini gösteriyor. Yurt içinde bu hafta dikkatler TCMB’nin faiz kararındaydı. Çarşamba günü yapılan TCMB Şubat ayı toplantısında politika faizi 50 baz puan indirilerek %10,75’e çekildi. Açıklamada politika faizinde daha ölçülü bir indirim yapıldığı belirtilirken salgın hastalığın sermaye akımları, dış ticaret ve emtia fiyatları kanalıyla oluşturabileceği etkilerin yakından takip edildiği ifade edildi. Karar metninde bazı değişikliklere giden TCMB, enflasyondaki genele yayılan düzelmenin azaldığını ancak iç talep ve ÜFE kaynaklı desteğin devam ettiğini belirtti. Faiz indirimi kararının ardından Dolar/TL 6,08 seviyelerini görürken haftanın geri kalanında kademeli olarak 6,12 seviyesinin üzerine kadar yükseldi. Perşembe günü İdlip’te tansiyonun yükselmesi ile Rusya ile ipler gerilme aşamasına geldi. Haftaya pozitif başlamasına rağmen artan jeopolitik risklerin etkisiyle sert düşerek 114.453 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi kayıplarının bir kısmını telafi etse de %2,76 kayıpla 116.829 puandan haftayı tamamladı. Avrupa’daki ekonomik verilerin zayıf gelmesi ve şirket karlarının beklenenin altında gelmesinin de etkisiyle baskılanan Euro/Dolar paritesi son zamanların en düşük seviyelerini gördü. Dolar Endeksi artan dolar talebi ve güvenli liman arayışları nedeniyle tırmanışını hafta boyunca sürdürdü ve 99,6 seviyelerinden işlem görüyor. Altının onsu 1.647,8 dolar ile son 7 yılın en yüksek seviyesine çıkarken altının gramı 324,3 ile rekor kırdı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı haftaya 267 seviyesinde başlasa da haftanın son günlerine doğru 289 seviyesine kadar yükseldi.

Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlayan BİST100 Endeksi 120.561-121.242 bandında hareket etti ve %0,53 kazançla 120.792 puandan günü kapattı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi %11,06 ve 10 yıllık tahvil faizi %11,32 seviyesinde haftayı karşıladı. Dolar/TL gün içinde 6,04-6,06 bandında, Euro/TL ise 6,54-6,57 bandında seyretti. Altının onsu 1.583,2 dolardan, gramı 308,13 liradan haftayı karşıladı.

Pazartesi günü Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre Ocak’ta bütçe gelirleri, geçen yılın aynı ayına göre %26 artarak 122,2 milyar lira, bütçe giderleri %9,6 artışla 100,7 milyar lira kaydedildi. Bütçe, Ocak’ta 21,5 milyar TL fazla verirken, 34,2 milyar TL faiz dışı fazla gerçekleşti.

Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan, Türk Eximbank’ın ihracata olan desteğini Döviz kredilerinde yeni faiz indirimleri ile arttırarak sürdürdüğünü belirterek, söz konusu kredilerde 60-140 baz puanlık faiz indiriminin yapıldığını açıkladı.

Salı günü, Almanya Zew ekonomik duyarlılık endeksi 21,0 olan beklentilerin çok altında, 8,7 olarak gerçekleşti. Cari koşullar endeksi ise -9,5’ten -15,7’ye geriledi. Veriler, koronavirüs etkisiyle Avrupa’nın en büyük ekonomisine duyulan güvenin azaldığına işaret etti.

Avrupa Birliği (AB) otomobil pazarında toplam satışlar, Ocak’ta 2019’un aynı dönemine göre %7,5 düşerek 956.779 adet oldu.

ABD New York Fed İmalat Endeksi 5,0 olan beklentilerin çok üzerinde 12,9 olarak gerçekleşti. Koronavirüsün sektöre şimdilik etkisinin olmadığı görülmekle birlikte endeks, son 9 ayın en yüksek değerine ulaşmıştır.

TCMB’nin açıkladığı Konut Fiyat Endeksi, 2019 Aralık ayında bir önceki aya göre göre %1,41, önceki yılın aynı ayına göre %9,92 artış göstererek 118,75 seviyesinde gerçekleşti. İstanbul’da geçtiğimiz yılın aynı ayına göre %3,70 artışla 105,81 olarak gerçekleşti. Türkiye genelinde Birim Konut Fiyatları m2 başına 2.930 TL, İstanbul’da ise 4.942 TL olarak gerçekleşmiştir.

Çarşamba günü, TCMB Şubat ayı toplantısında politika faizini 50 baz puan düşürerek %10,75’e çekti. Açıklamada politika faizinde daha ölçülü bir indirim yapıldığı belirtilirken salgın hastalığın sermaye akımları, dış ticaret ve emtia fiyatları kanalıyla oluşturabileceği etkilerin yakından takip edildiği ifade edildi. Karar metninde bazı değişikliklere giden TCMB, enflasyondaki genele yayılan düzelmenin azaldığı ancak iç talep ve ÜFE kaynaklı desteğin devam ettiği belirtildi.

Euro Bölgesi’nde aralık ayında mevsimsel düzeltilmiş cari işlemler fazlası 33 milyar Euro olarak gerçekleşti. İngiltere’de tüketici fiyat endeksi %1,6 olan beklentilere karşılık %1,8 olarak gerçekleşti ve böylelikle son 7 ayın en yüksek değerini aldı. Fiyatlardaki artışa enerji maliyetleri, motor yakıtı ve hava tarifeleri öncülük etti. Bunun yanında %2,6 beklenen yıllık perakende fiyat endeksi beklentilerin altında %2,5 olarak gerçekleşti.

TCMB verilerine göre özel sektörün yurt dışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu 2019’da bir önceki yıla göre 17,2 milyar dolar azalarak 191,5 milyar dolar oldu.

ABD üretici fiyat endeksi Ocakta aylık %0,5, yıllık %2,1 artış göstererek aylık ve yıllık bazda beklentilerin üzerinde gerçekleşti. ABD konut başlangıçları Ocak ayında 1,42 milyon olan beklentilerin üzerinde, ancak geçtiğimiz aya göre %3,6 düşerek 1,57 milyon olarak gerçekleşti. İnşaat izinleri ise %9,2 artışla Mart 2007’den bu yana en yüksek seviye olan 1,55 milyon olarak gerçekleşti. ABD verilerinin beklentilerin üstünde gelmeye devam etmesinde de destek bulan Dolar Endeksi kazançlarını sürdürdü.

TCMB tarafından her hafta Perşembe günü yayınlanan veriye göre 7-14 Şubat haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcılar reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 259,1 milyon dolar hisse senedi ve 566,2 milyon dolar repo dahil Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) satışı gerçekleştirdi. BİST100 Endeksi 7-14 Şubat tarihleri arasında %0,71 değer kaybetmiş olup 2 yıllık gösterge tahvil faizi ise 68 baz puan yükselmiştir. Yılbaşından beri yurt dışı yerleşikler toplam 693,7 milyon dolar hisse senedi, 1.642,0 milyon dolarlık DİBS satışı yaptı. Yurt dışı yerleşikler böylelikle 2020 yılında toplam 2.335,7 milyon dolarlık menkul kıymet satışı gerçekleştirmiş oldu.

Yine TCMB tarafından periyodik olarak yayınlanan verilere göre 14 Şubat ile biten haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 499 milyon dolar azalarak 121.160 milyon dolara gerilerken tüzel kişilerin döviz mevduatı 122 milyon dolar artarak 74.518 milyon dolara yükseldi. Yurt içi yerleşik gerçek kişiler 2020 yılının en yüksek döviz satışını yaparken tüzel kişilerin döviz mevduatındaki artış sınırlıda olsa devam etti. Gerçek ve tüzel kişilerin toplam döviz mevduatı 14 Şubat ile biten haftada 377 milyon dolar azalarak 195.678 milyon dolar oldu. 17-24 Mayıs haftasında yurtiçinde yerleşik gerçek ve tüzel kişilerin toplam mevduatı içindeki döviz mevduat payı 0,8 puan artarak %52,9 oldu. Yurtiçi yerleşiklerin aynı dönemde 1.183 milyar TL tutarında TL mevduatı bulunmaktadır.

TÜİK tarafından açıklanan tüketici güven endeksi Şubat ayında bir önceki aya göre %2,7 azalarak Ekim 2019’dan bu yana en düşük değeri 57,3 ile aldı. TÜİK verilerine göre Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi (YD-ÜFE) Ocak ayında yıllık %9,53, aylık %2,39 arttı.

Almanya üretici fiyat endeksi %0,2 olan beklentilerin üstünde %0,8 olarak gerçekleşti. Bunun yanında Almanya tüketici güven endeksi şubat ayında 0,1 gerileyerek 9,8’e geriledi.

ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 210.000’e yükselmesine karşın son 50 yılın en düşük seviyelerinde kalmaya devam etti.

Cuma günü PMI veri akışı açısından yoğun bir gün olurken Almanya’da Şubat ayında hizmet sektörü PMI 53,3 seviyesine geriledi. Beklenti 53,8 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi. İmalat sektörü PMI ise 44,8’lik beklentinin üzerine çıkarak 47,8 seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Şubat’ta beklentiyi aştı ve 49,1 değerini aldı. Ayrıca tüketici fiyat endeksi verisi ise aylık -%1,0, yıllık %1,4 olarak gerçekleşti. İngiltere imalat sektörü PMI verisi 49,7 olan beklentilerin üzerinde 51,9 olarak gerçekleşti. ABD’de Şubat ayı imalat sektörü PMI verisi 51,5 olan beklentilerin altında 50,8 olarak gerçekleşti.

Haftanın son işlem gününe negatif başlayan ve sonrasında alıcılı seyreden BİST100 Endeksi %1,03 primle 116.829 puandan günü tamamladı. Küresel piyasalarda negatif bir seyir hakim. Türkiye’nin gösterge tahvil faizi %11,24 ve 10 yıllık tahvil faizi %12,05 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 99,43 sınırında bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,08 seviyelerinde geziniyor. Altının onsu 1.646,1 dolardan, gramı ise 323,6 liradan alıcı buluyor.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN