Haftalık Piyasa Takvimi – (1-5 Kasım 2021)

Bu hafta açıklanacak önemli veriler:

Yurt İçi Veri Takvimi

1 Kasım Pazartesi

10:00 İSO/Markit Ekim PMI verileri
▪ İSO/Markit PMI Eylül ayında 54,1 seviyesinden 52,5 seviyesine gerileme kaydetmişti. Yine de Eylül ayı gerçekleşmesi ile 3 aylık ortalamaların da 53,1 seviyesinden 53,5 seviyesine yükseldiği ve yılın üçüncü çeyreğinde de imalat sektöründeki aktivitenin oldukça güçlü olduğu takip edildi.

▪ Arındırılmamış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) Ekim ayında 113,4 seviyesinden 109,6’ya gerileme kaydederken, mevsim etkilerinden arındırılmış endeksin de 113,3 seviyesinden 111,3’e gerilediği izlendi. Oldukça güçlü 3Ç21 ortalama RKGE sonrasında yılın son çeyreğine bir miktar gerileme ile başlandığı, ancak endeks seviyesinin halen oldukça yüksek bir yeri işaret etmeye devam ettiğini görüyoruz. 3 aylık hareketli ortalama bazında RKGE 112,5 seviyesinden oldukça sınırlı bir gerileme ile 112,3’e çekilme kaydetti. Hatırlanacağı üzere 1Ç21 de ortalama endeks 109,3, 2Ç21’de 108,1, 3Ç21’de ise 112,5 olarak gerçekleşti. Mevcut endeks seviyesi ise pandemi önceki dönemin oldukça üstünde olmaya devam ediyor.

12:00 İTO Ekim İstanbul enflasyon verileri
▪ 3 Kasım Çarşamba günü açıklanacak olan TÜİK enflasyon verileri öncesinde İstanbul’da özellikle işlememiş gıda fiyatlarında nasıl bir değişim olduğunu yakından takip edeceğiz.

3 Kasım Çarşamba

10:00 Ekim Enflasyon verileri
▪ TÜFE Ekim aylık artışının %2,9 olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. Beklentilerimiz doğrultusunda bir gerçekleşsem durumunda yıllık TÜFE %19,5 seviyesinden %20,5’a yükselecek.

▪ Ekim enflasyon dinamikleri üzerinde etkili olacağını düşündüğümüz etkenler; (i) Enerji fiyatlarındaki yükseliş, (ii) Gıda fiyatlarında devam eden artış, (iii) Eylül sonu itibariyle sona eren bazı mal ve hizmetlerdeki KDV indirimleri, (iv) tütün fiyatlarındaki artış, (v) son dönemde TL’de hızlanan değer kaybı.

▪ Buna ek olarak son dönemde hızlanan TL değer kaybı ve para politikası zeminin daha gevşek bir çerçeveyi işaret etmesi ile 2021 ve 2022 enflasyon beklentilerimizi yukarı yönlü revize ettik. Bu çerçevede 2021 yılsonunda TÜFE’yi %20, 2022 yılsonunda ise %16,2 olarak tahmin ediyoruz.

4 Kasım Perşembe

14:30 Ekim ayı Reel Efektif Kur Endeksi
▪ TCMB Eylül ayı Reel Efektif Kur Endeksini (REKE) 63,1 olarak açıklanmıştı. Mart ayından başlayarak hızlanan reel değer kaybı Temmuz’da durulma kaydetmişti. Böylece 3Ç21’de kümülatif reel değer kazanımı %5,7 olarak gerçekleşti. Ancak son dönemde kurdaki değer kaybının tekrar hız kazandığı ve reel olarak yeniden tarihi düşük seviyelere gerilemeler yaşandığını hesaplıyoruz. Mevcut Sepet/TL seviyesi (10.25-10.30) REKE’nin 58 seviyelerine yakın bir yere gerileyebileceğini ima ediyor.

14:30 Haftalık yabancı portföy hareketleri (22 – 29 Ekim)
▪ 15 –22 Ekim haftasında hisse senedi piyasasında 103 milyon dolar, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç 155,3 milyon dolarlık sınırlı bir yabancı çıkışı yaşandı. Yılbaşından bu yana bakıldığında hisse senedi piyasasında toplam 1,4 milyar dolarlık bir yabancı çıkışı, tahvil piyasasında ise repo işlemleri hariç toplam 1,4 milyar dolarlık bir yabancı girişi olduğu takip ediliyor. Son bir sene içerisinde ise hisse senedi piyasasında toplamda 41 milyon dolarlık sınırlı bir yabancı girişi görülürken, tahvil piyasasında ise 2,3 milyar dolarlık bir yabancı girişi göze çarpıyor.

12:00 Haftalık para ve banka istatistikleri (22 – 29 Ekim)
▪ 15 – 22 Ekim haftasında yerleşiklerin DTH’larında 0,40 milyar dolarlık bir artış görüldü. (altın hariç, parite etkisinden arındırılmış rakamlar) Kurumlar DTH’larında parite etkisinden arındırılmış olarak 0,09 milyar dolarlık sınırlı bir artış yaşanırken, hanehalkı DTH’larında ise 0,31 milyar dolarlık bir yükseliş gözlemlendi. Aynı hafta içinde kıymetli maden mevduat hesaplarında 0,90 milyar dolarlık bir düşüş yaşanırken, söz konusu gerilemenin tamamına yakınının hanehalkı kıymetli maden hesaplarındaki azalıştan kaynaklandığı takip edildi. Özetle, 15 –22 Ekim haftası içerisinde yerleşiklerin altın dahil DTH hesaplarında fiyat etkisinden arındırılmış olarak toplam 0,50 milyar dolarlık bir gerileme yaşandı.

5 Kasım Cuma

17:00 Hazine Ekim Nakit Bütçe verileri
▪ Eylül ayında nakit bütçe 32,9 milyar TL açık verirken, faiz dışı açık da 20,5 milyar TL olarak gerçekleşmitşi. Eylül ayında tahakkuk eden vergilerin yaklaşık 10 Milyar TL’lik kısmının Ekim ayında Hazine hesaplarına girdiği belirtildi. Söz konusu düzeltmeyi yapıp, yıllık karşılaştırma yaptığımızda, geçen senenin aynı ayında kaydedilen 31 milyar TL’lik nakit açık ve 16,6 milyar TL’lik faiz dışı açık sonuçlarına göre daha iyi bir performans gerçekleştirildiği izleniyor. Eylül ayı verileri sonrasında 12 aylık nakit açığın 114 milyar TL’den 116 milyar TL’ye (GSYİH’nin %1,9’u) yükseldiği takip edildi.

▪ Nakit bütçe verileri gelecek hafta 15 Kasım’da açıklanacak olan merkezi bütçe verileri için öncü niteliğinde olacak.

Yurt Dışı Veri Takvimi

Kaynak: Tacirler Yatırım Ekonomik Takvim