Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Bist 100 endeksi geçen haftayı %1,24 satıcılı kapattı. Bankacılık endeksi haftayı %4,1 yukarıda tamamladı. Böylelikle22 haftalık ortalama olan 14400 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleşti. 30 endeks haftayı %0,67 aşağıda kapatırken 22 haftalık ortalamasının altında kapanış gerçekleşti. Geçen hafta oldukça hareketli bir haftaydı. Ancak bu hafta veri takvimi açısından yoğun bir haftayı geride bırakacağız.
Her şeyden önce 2. Çeyrek bilanço dönemini geride bırakıyoruz. 3. Çeyreğe ilişkin olumsuz beklentilerin zaten 9200’e kadar gerileyen endeksin içinde fiyatlandığı görüşümüzü koruyoruz. Faizlerin yüksek olduğu ortamda yatırımcıların hisse senedi piyasalarına daha temkinli baktığı ortam devam ediyor. Hisse fonlarına girişlerin sınırlı olmaya devam ettiğini izliyoruz. Bu ortamda henüz endeksi cesaretlendirebilecek bir unsur bulunmuyor. Buna karşın bu hafta Perşembe günü Eylül ayına ilişkin TÜFE verisini alacağız. Beklentinin oldukça altında, hatta %1,5 yaklaşan bir TÜFE verisi TCMB’nin Kasım ayında faiz indirebileceği beklentisini güçlendirebilir. Bu, piyasa için fiyatlanma isteği getirecektir. Böyle bir ortamda 10.200 seviyesi üzerinde tutunma beklenebilir. Önümüzdeki senaryo faiz indirimlerinin ne zaman başlayacağına bağlı. Bu endeks üzerinde önemli bir katalizör olmaya devam ediyor.
Bu hafta ekonomik takvim oldukça yoğun. Pazartesi günü İngiltere büyüme verisi ile hem ECB Başkanı Lagarde hem de Fed Başkanı Powell açıklamaları takip edilecek. Salı günü Çin piyasaları Milli gün nedeniyle Haftaya pazartesiye kadar kapalı olacak. Japonya, Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’de imalat sektörüne ilişkin PMI verileri takip edilecek. Çarşamba günü birçok Fed üyesinin açıklamaları olacak. OPEC toplantısı Çarşamba saat 13:002te gerçekleşecek ve 17:30’da ise her Çarşamba olduğu gibi petrol stokları gelecek. Perşembe günü Türkiye TÜFE, Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD’den hizmetler sektörüne ilişkin PMI verileri ile ABD’de ISM imalat dışı PMI açıklanacak. Cuma günü ABD’de tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve saatlik ortalama kazançlar önemli olacak.
Teknik olarak endeks, 10.300 – 9.300 arasında hareket etmeye devam ediyor. Teknik olarak zayıf seyir sürüyor. Endeksin bu yatay ve yönsüz eğilimden kurtulması için 10.200 seviyesinin üzerine yerleşmesi şart. Bu olmadığı sürece son sekiz haftadır devam eden salınım sürecek gibi görünüyor.
Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Cuma günü kapanış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, bir sonraki Cuma günü kapanış fiyatından kapatılmaktadır. Belirlenen stop loss seviyeleri referans stop noktasıdır. Bu stop loss seviyesinin altında bir kapanış olması halinde referans değer gün sonu kapanış olarak alınacaktır.
Kaynak: İntegral Yatırım Haftalık Borsa Bülteni