Haftalık Forex Yorumları / Dinamik Menkul – (26-30 Ağustos 2019)

Haftalık Bülten-Küresel Piyasalar Yön Arayışında

Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) Çarşamba günü açıklanan 30-31 Temmuz toplantısının tutanaklarında, “Faiz indirimi yönünde oy kullanan üyeler, zayıf küresel büyüme ve ticaret politikası belirsizliğini dengelemeye yardımcı olmak, bu kaynaklardan gelebilecek ilave aşağı yönlü risklere karşı sigorta sağlamak ve daha hızlı bir enflasyona yönelmek için daha iyi bir politika duruşu amaçladılar” ifadelerine yer verildi. Tutanaklarda ayrıca “Üyeler genellikle federal fon faizinin (Fed’in gösterge faizi) gelecekteki hedef aralığını belirlemede seçenekliliğin devam etmesinin önemli olduğu konusuna mutabık” vurgusu yapıldı. Twitter üzerinden açıklamalarda bulunana ABD Başkanı Trump, Çin ve diğer ticaret anlaşmalarının harika durumda olduğunu ve tek sorunun Fed Başkanı Powell ile Fed olduğunu söyledi. ABD Başkanı Donald Trump, sermaye kazançlarını enflasyona endeksleyerek vergilerde indirime gidebileceğini belirtti. Basın mensuplarına yaptığı açıklamada, “Endekslemeyi uzun zamandır konuşuyoruz ve bir çok kişi endekslemeden memnun ve bu basit bir şekilde yapılabilir. Doğrudan benim tarafımdan yapılabilir” ifadelerini kullandı. ABD vadeli endeksleri Trump’ın Çin ile bir anlaşma yapmak için hazır olmadıklarını söyleyerek böyle bir anlaşma için aciliyet olmadığını işaret etmesi ve Fed’e bir kez daha büyük çaplı bir faiz indirimine gitme çağrısı yapmasının ardından gerileme kaydetti. ABD Başkanı Donald Trump Çin ile olan görüşmelerin iyiye gittiğini belirtirken Çinli teknoloji devi Huawei Technologies Co.’ya yönelik eleştirilerini sürdürdü. Trump twitter üzerinden yaptığı açıklamada “Huawei ABD şirketleri ile iş yapamayacak bir firma ve ulusal güvenliğe tehdit oluşturmakta.” ifadelerini kullandı. Beyaz Saray Ulusal Ekonomik Konsey direktörü Kudlow, “Eğer bu görüşmeler, umduğumuz üzere, başarılı olursa, sağlam ve sürekli müzakereler yeniden başlayabilir. Ardından Çinli yetkililerin ABD’ye gelmesi ve bizim yetkililerimizle buluşarak müzakerelere ve görüşmelere devam etmesini planlıyoruz.” vurgusunda bulundu. ABD Başkanı Donald Trump Fed’e yönelik eleştirilerine bir yenisini daha eklerken, “Fed faizi, oldukça kısa bir süre içinde, en az yüz baz puan düşürülmeli ve bununla birlikte belki de parasal gevşemeye de gidilmeli, eğer bu yapılırsa, ekonomimiz çok daha iyi olacak ve Dünya Ekonomisi büyük çapta ve hızlı bir şekilde genişleyecek. Bu herkes için iyi.” vurgusunda bulundu. Boston Fed Başkanı Eric Rosengren, “Yılın ikinci yarısında muhtemelen yüzde 2’ye oldukça yakın bir büyüme göreceğiz, gevşemeyi istememi gerektirecek koşulların olmadığını söylemiyorum. Sadece daha fazla bir yavaşlama olduğu konusunda işaretler görmek istiyorum.” ifadelerinde bulundu. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Fed’in, ekonomiye faiz indiriminin tek başına sağlayacağı destekten daha fazlasını elde edebilmek için, sözlü yönlendirme de yapması gerektiğini söyledi. Neel Kashkari “En azından, Fed, çekirdek enflasyonun sürekli biçimde yüzde 2 hedefine geri dönene kadar faiz artırmayacağı taahhüdünde bulunması gerek” ifadelerini kullandı. ABD Başkanı Donald Trump birçok kişinin maaş ve ücretlerden kesilen vergilerde indirime gidilmesini isteyeceğini, ancak Beyaz Saray’ın muhtemelen söz konusu yönde bir adımı hemen atmayacağını söyledi. Trump, “Çeşitli vergi indirimlerine bakıyoruz ancak bunu Beyaz Saray bunu her zaman yapıyor. Şu anda bir şey yapmaktan bahsetmiyorum.” dedi. Ayrıca ticaret müzakereleri hakkında da yorumlarda bulunan Trump, Çin ile anlaşma yapmaya hazır olmadığını, ancak Pekin’in anlaşma istediğini ve yakında bir şeylerin olabileceğini söyledi. Faiz indirimi kararına muhalif olan Kansas City Fed Başkanı Esther George, “ABD ekonomisinin faiz indirimine ihtiyacı yok. Ekonominin bulunduğu konuma bakarsak, henüz zamanı gelmedi, zayıfladığı yönünde bir görünüm olmadan daha fazla politika genişlemesine hazır değilim.” ifadelerini kullandı. Uluslararası Para Fonu (IMF) ABD ve Çin’i, gümrük vergilerini artırmanın hem yurt içi hem de küresel bazda büyümenin zarar görmesine zemin hazırlayacağı konusunda uyardı. IMF ayrıca, “İkili gümrük vergilerinin artırılması ticaret dengesizliklerini gidermez, iki ülkeyi de başka ülkelerle ticarete yönlendirir. Bunun yerine muhtemelen iş güvenini ve yatırımı baltalayıp global arz zincirini bozarak yurt içi ve küresel büyümeye zarar verir. Aynı zamanda tüketici ve üreticilerin maliyetlerini artırır.“ dedi. IMF aynı zamanda kur manipülasyonunun da işe yaramadığını belirtti ve “Para politikasının genişletilmesi, bir ülkenin para birimini ticaret dengesinde kalıcı bir iyileşme sağlayacak kadar zayıflatabileceği görüşüne çok fazla bel bağlamamak lazım.” vurgusunda bulundu. ABD haftalık işsizlik maaşından yaralanma başvuruları 209 bin kişi ile son 4 haftanın en düşük seviyesinde açıklanırken ülke ekonomisi için olumlu sinyaller verdi. Euro Bölgesinde enflasyon oranı Temmuz ayında yıllık bazda %1.0 ile beklentilerin altında kaldı. Almanya imalat üretimi 43.6 ile beklentilerin üzerinde açıklansa da 50 seviyesinin altındaki seyrini sürdürerek, sektörde daralmayı işaret etti. Avrupa’nın en büyük ekonomisinde yaşanabilecek olası bir resesyon sinyali vererek endişelerin artmasına neden oldu. Euro Bölgesi imalat üretimi ise Ağustos ayında 47.0 ile beklentilerin üzerinde açıklanan bir diğer önceli veri olarak kayıtlara geçti. ABD ve Çin arasında devam eden ticaret müzakerelerinin tekrar olumlu bir sürece gireceği ve küresel bazda merkez bankalarının parasal teşvike gideceği beklentileri ile destek bulan ham petrol hafta başında yaşadığı değer kazancını korumayı başardı. Petrol sahası hizmeti şirketi Baker Hughes’un yayımladığı haftalık verilere göre, ABD’deki petrol sondaj kulesi sayısı geçtiğimiz hafta 6 adet artarak 770’e yükseldi. Çin’in Merkez Bankası, şirketler için borçlanma maliyetlerinin düşürülmesine yardımcı olmak ve Amerika Birleşik Devletleri ile olan ticaret savaşı nedeniyle yavaşlayan ekonomisini desteklemek için faiz oranında kullanılan mekanizmayı geliştireceğini söyledi. Çin faiz sisteminde reform için attığı güçlü adım ile ekonominin yavaşladığı bir dönemde tüketiciler ve şirketler için borçlanma maliyetlerini düşürmeyi planladığını belirtti. Çin Merkez Bankası (PBOC) tarafından yapılan bir açıklamaya göre Çin’de bir yıl vadeli banka kredileri için referans faiz oranı yüzde 4.25’ten başlayacak şekilde belirledi. Yurt içi piyasalarda ise perakende satışlar verisi aylık bazda %2.3 ve yıllık bazda -%1.2 ile bir önceki seviyelere göre artış kaydetti. Tüketici güveni 58.3 ile bir önceki seviyenin üzerinde açıklandı. TCMB Türk Lirası zorunlu karşılık belirlemede kredi büyümesi kriteri getirdi. Yapılan duyuruda “Zorunlu karşılıkların finansal istikrarı destekleyecek şekilde makro ihtiyati bir araç olarak daha esnek ve etkin kullanılmasına karar verilmiştir.” ifadesi yer aldı. Haftaya yukarı yönlü bir şekilde giriş yapan dolar TL kuru 5.7978 direncinin altında işlem görmeye devam etti.

Hafta boyunca açıklanacak verilere bakıldığında;
26 Ağustos 2019, Pazartesi
10:00 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Önceki %76.2)
10:00 Türkiye İmalat Güveni (Önceki 98.3)
15:30 ABD Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Beklenti %0.2 / Önceki %1.0)
27 Ağustos 2019, Salı
09:00 Almanya Ekonomik Büyüme (Beklenti -%0.1 / Önceki -%0.1)
17:00 ABD Conference Board (CB) Tüketici Güveni (Beklenti 130.0 / Önceki 135.7)
28 Ağustos 2019, Çarşamba
10:00 Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Önceki 80.70)
17:30 ABD Ham Petrol Stokları (Beklenti -1.889M / Önceki -2.700M)
29 Ağustos 2019, Perşembe
10:55 Almanya İşsizlik Oranı (Beklenti %5 / Önceki %5)
15:30 ABD Ekonomik Büyüme (Beklenti %2.0 / Önceki %2.1)
17:00 ABD Bekleyen Konut Satışları (Beklenti %0.5 / Önceki %2.8)
30 Ağustos 2019, Cuma
Türkiye – Zafer Bayramı Tatili
12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Beklenti %1.0 / Önceki %1.0)
12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Beklenti %7.5 / Önceki %7.5)
verileri dikkatle takip edilecektir.

EURUSD

Hafta boyunca yatay bir görünüm sergileyen parite haftayı 1.1103 ana direnç seviyesinin üzerinde kapatarak yukarı yönlü potansiyelini korudu. Alıcıların piyasaya giriş yapması ve dolar aleyhine fiyatlamaların görülmesi durumunda 1.1220 ana direnç seviyesini takip edeceğiz. Bu seviyenin aşılması durumunda ise 1.1253 direnç seviyesi karşımıza çıkmaktadır. Ancak 1.1103 referans seviyesinin kırılması durumunda ise satıcılı seyrin güçlenerek artış gösterebileceğini belirtmek isteriz. Böyle bir senaryoda ise kritik 1.0980 ve 1.0838 destek seviyeleri güncelliğini korumaya devam etmektedir.

Destek: 1.1103 – 1.0980 – 1.0838
Direnç: 1.1220 – 1.1285 – 1.1314

ALTIN

Haftayı değer kaybı ile kapatan altın ons 1483 ana destek seviyesinin üzerinde kalmaya devam ettiği sürece yukarı yönlü algının korunduğunu hatırlatmakta fayda görüyoruz. Alıcılı seyrin devam etmesi durumunda 1512 direncini yakından takip edeceğiz. Bu seviyenin aşılması ve üzerinde 4 saatlik bazda kapanışların gerçekleşmesi durumunda ise 1547 direnç seviyesi karşımıza çıkmaktadır. Ancak son 4 aydır değer kazancı yaşayan altın ons’un kar satışları ile karşılaşması durumunda ise 1483 ana destek seviyesi güncelliğini korumaya devam etmektedir. Bu seviyenin altına yaşanacak geri çekilmelerde ise 1451 ve 1437 kritik destek seviyeleri gündeme gelebilir.

Destek: 1483 – 1451 – 1437
Direnç: 1512 – 1547 – 1575

GBPUSD

2016 yılından itibaren en düşük seviyesinde alıcı bulan parite 1.1979 ana destek seviyesi üzerinde kalmaya devam ettiği sürece tepki alımlarının artış gösterebileceğini belirtmek isteriz. Böyle bir durumda 1.2395 ana direnç seviyesini yakından takip edeceğiz. Bu seviyenin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda ise 1.2607 direnç seviyesi karşımıza çıkmaktadır. Ancak devam eden uzun vadeli düşüş trendinin tekrar tetiklenmesi durumunda ise 1.1979 ana destek seviyesi güncelliğini korumaya devam etmektedir. Bu seviyenin kırılması durumunda ise dolar lehine algının güçlenerek artış gösterebileceğini ve paritenin dip arayışına devam edebileceğini belirtmek isteriz.

Destek: 1.1979
Direnç: 1.2395 – 1.2607 – 1.2668

USDTRY

Hafta boyunca alıcılı bir seyir izleyen dolar TL kuru 5.7978 direncinin altında hız keserek dengelendi. Fiyatlamaların bu seviye altında kalmaya devam etmesi durumunda TL lehine tepki alımlarının gelebileceğini ve kurda kısmi de olsa gerileme yaşanabileceğini belirtmek isteriz. Böyle bir durumda 5.7080 ve 5.6414 destekleri güncelliğini korumaya devam etmektedir. Ancak dolar lehine fiyatlamaların devam etmesi ve 5.7978 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda ise 5.8715 ve 5.9596 dirençleri gündeme gelebilir.

Destek: 5.7080 – 5.6414 – 5.5945
Direnç: 5.7978 – 5.8715 – 5.9596

CRUDE OIL

Haftaya yükselişle başlayan ham petrol 57.28 direnç seviyesinde satış baskısı ile karşılaşarak haftanın ilk yarısında elde ettiği değer kazancından fazlasını geri verdi. Fiyatlamaların 54.14 ana direnç seviyesi altında kalmaya devam etmesi durumunda satıcılı seyrin güçlenerek derinleşebileceğini belirtmek isteriz. Satıcılı seyrin devam etmesi durumunda 53.43 ve 52.72 destek seviyelerini yakından takip edeceğiz. Ancak ham petrolde tepki alımlarının görülmesi durumunda ise 54.14 referans seviyesi güncelliğini korumaya devam etmektedir. Bu seviye üzerinde sağlanacak kalıcılık yukarı yönlü işlemlerin 55.43 ve 56.67 dirençlerine doğru genişlemesine neden olabilir.

Destek: 53.43 – 52.72 – 51.08
Direnç: 54.14 – 55.43 – 56.67

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN