Günün Hisse Yorumları / İş Yatırım – (23.03.2018)

İş Yatırım tarafından hazırlanan günlük hisse yorumları:

Turkcell

Kapanış (TL) : 15.27 – Hedef Fiyat (TL) : 16.47 – Piyasa Deg.(TL) : 33594 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 25.87 – Öneri :AL Get.Pot.%: 7.83

Sermaye Piyasası Kurulu Turkcell’in borçlanma aracı ihracına onay verdi- Nötr

Sermaye Piyasası Kurulu Turkcell’in uluslararası piyasalarda satılmak üzere üst limiti 750 milyon dolar veya muadili yabancı para tutarı olacak kadar çeşitli tertip ve vadelerde ve ihraç tarihindeki piyasa koşullarına göre belirlenecek sabit ve/veya değişken faiz oranlarında, bir veya birden fazla ihraç yoluyla, halka arz edilmeksizin, yurt dışında tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcılara satış şeklinde borçlanma aracı ihracına onay verdi.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İÇİN HEMEN TIKLAYIN!..

Odaş Elektrik Üretim

Kapanış (TL) : 6.88 – Hedef Fiyat (TL) : 6.54 – Piyasa Deg.(TL) : 934 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.82 – Öneri :AL Get.Pot.%: -4.88

BB Enerji Yatırım Sanayi ODAŞ Enerji hisseleri ile ilgili olarak MKK’ya başvurdu- Nötr

BB Enerji Yatırım Sanayi, Kurul kaydında olan ancak Borsada işlem görmeyen statüde 14.389 milyon TL nominal tutarlı Odaş Enerji pay senetleriyle ilgili olarak MKK’ya başvurdu. Şirket bunun arkasındaki amacın ise BB Enerji Yatırım’ının ileride oluşabilecek finansman ihtiyacını karşılamak için olduğunu söyledi.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!..

Anadolu Efes

Kapanış (TL) : 26.78 – Hedef Fiyat (TL) : 33 – Piyasa Deg.(TL) : 15857 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 5.02 – Öneri :AL Get.Pot.%: 23.23

Anadolu Efes ve AB InBev’in mevcut Rusya ve Ukrayna işletmelerinin birleşmesi için Anadolu Efes ile AB InBev bağlayıcı anlaşma imzaladı

Anadolu Efes, AB InBev ile Anadolu Efes ve AB InBev’in mevcut Rusya ve Ukrayna işlerini tek bir çatı altında, AB InBev-Efes olarak birleştirmek için bağlayıcılık anlaşması imzaladığını açıkladı. Anadolu Grubu ve Anadolu Efes’in mevcut Yönetim Kurulu Başkanı olan Tuncay Özilhan’ın Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev yapacağı AB InBev Efes şirketinin Yönetim Kurulu’nda hem Anadolu Efes hem de AB InBev eşit bir şekilde temsil edilecektir. Sürecin tamamlanmasının ardından, yeni şirket AB Inbev Efes, Anadolu Efes altında tamamen konsolide edilecektir.

Birleşme için AB InBev’in, değeri 1-1,23 milyar dolar aralığında (hisse senedi değeri) belirlenmiştir, Moskova Efes Bira Fabrikası ise, 0,96-1,15 milyar dolar seviyesinde değerlendiriliyor.

EBI’nin 2017 FAVÖK’ünün ve 2017 yılsonu net nakit değerinin (mevcut nakit pozisyonunun yılsonu rakamından farklı olabileceğini not edin) % 60’ının Moskova Efes Brewery’den geldiğini ve değerleme ortalamasını göz önüne aldığımızda, bizim değerlememizle de uyumlu olarak, Anadolu Efes’in mevcut Rusya/Ukrayna operasyonları için 11,5x 2017 FD/ FAVÖK çarpanı hesaplıyoruz.

Şirket yönetimi birleşmiş Şirket’in 80-100mn dolar seviyesinde maliyet sinerjisi yaratacağını öngörmektedir. Şirket’in öngördüğü maliyet sinerjisini (yarısını Efes’in mevcut operasyonlarına atfederek) modelimize uygulayarak hedef fiyatımızı 28 TL’den 33 TL’ye yükseltiyoruz. Yeni hedef değerimiz %24 artış potansiyeli sunmakta. Bu nedenle, AEFES önerimizi TUT’tan AL’a yükseltiyoruz.

PİYASA ANALİZLERİNİZİ CANLI VE ÜCRETSİZ YAPIN!

Raporun tamamı için tıklayın.
Finkafe'de Paylaş