Günün Hisse Yorumları / İş Yatırım – (09.01.2019)

İş Yatırım tarafından hazırlanan günlük hisse yorumları:

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!..

Akbank

Kapanış (TL) : 5.84 – Hedef Fiyat (TL) : 6.77 – Piyasa Deg.(TL) : 30368 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 48.48 AKBNK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 15.91

Akbank 2019 Bütçe Rakamları
Akbank yönetimin 2019 bütçe rakamlarını paylaştı. Buna göre Akbank zorlu koşulların hakim oalcağı yılda ılımlı kredi büyümesi ve karşılık yükünün yüksek kaldığı bir ortamda özellikle ana faaliyet gelirlerinde karlılıkta iyileşme öngörüyor. Özellikle takip oranının %6’nın ve risk maliyetinin 300 baz puan altında kalması, yönetimin burada aktif kalite gelişimini piyasa beklentilerine göre daha iyi şekillenmesini beklediğini ortaya koyuyor. Banka, öz kaynak karlılığının %12’nin üzerinde oluşmasını öngörüyor. Bu rakam tahminlerimize göre 2018 sonunda oluşacak %14’ün altında. Ancak burada Ocak 2019 sonunda tamamlanacak TL 3 milyarlık bedelli sermaye artırımının sulandırıcı etkisini unutmamak gerek.

2019 Öngörüleri ve bütçe rakamları:
• Kredi büyümesi: Toplamda %10, YP kredilerde yatay bir seyir bekleniyor
• Mevduat büyümesi: %10
• Net faiz marjı (swap maliyetleri düzeltilmiş: 2018’e göre 50 baz puan düşüşle %3.5
• Kredi spredleri: 2018 sonuna göre gözle görülür düzelme. Marjlar düşen Tüfex gelirleiryle baskılanıyor fakat kredi spredlerinde iyileşme var.
• Ücret ve komisyon gelirleri: %20 (+) artış
• Faaliyet Giderleri: TÜFE kadar artış
• Çekirdek sermaye oranı: %13.5
• Öz kaynak karlılığı : %12 (+)

PİYASA ANALİZLERİNİZİ CANLI VE ÜCRETSİZ YAPIN!

Aksa Enerji

Kapanış (TL) : 2.75 – Hedef Fiyat (TL) : 4.75 – Piyasa Deg.(TL) : 1686 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.2 ↑ AKSEN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 72.9

Aksa Enerji için ek dolar bazlı gelir
Madagaskar’da 66 MW kurulu güçle faaliyet gösteren Aksa Enerji’nin mevcut akaryakıt santraline bitişik ve Societe Jiro Sy Rano Malagasy (Jirama)’ya ait olan 24 MW kurulu güce sahip santralin rehabilitasyon ve işletmesi için Aksa Enerji Üretim A.Ş’nin bağlı ortaklığı Aksaf Power Ltd.’ın Jirama’yla imzalamış olduğu anlaşma 19.04.2018 tarihinde kamuya duyurulmuştu. Şirketin açıkladığı bilgiye göre 12 MW’lık kapasitesi 6 Aralık tarihinde devreye alınan santralin diğer motorlarının ticari kabulü Bakanlık yetkilileri tarafından tamamlanmış ve santral 24MW kurulu güce ulaşmıştır. Santralde üretilen elektrik 5 yıl süre ile garantili alım anlaşması (al-ya da-öde) kapsamında ABD Doları cinsinden Jirama’ya satılacaktır.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İÇİN HEMEN TIKLAYIN!..

Tüpraş

Kapanış (TL) : 117.9 – Hedef Fiyat (TL) : 147.34 – Piyasa Deg.(TL) : 29524 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 26.35 ↔ TUPRS TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 24.97

Tüpraş’ın itiraz ettiği yeni maden yasası’nda 31. Madde TBMM’de kabul edildi.
Haberin Tüpraş’ın karlılığı üzerinde önemli bir etki beklemiyoruz. Şirket Batman rafinerisinde ağırlıklı olarak asfalt üretiyor. Şirket yönetiminden aldığımız bilgiye göre Batman rafinerisinde yapılan üretimin diğer rafinerilerinde de yapılabileceğini belirtti.

Haber ile ilgili 24 Aralık’ta yazdığımız aşağıdaki gibidir:

Tüpraş Batman rafinerisini kapatabilir
Hürriyet gazetesinde çıkan habere göre, bu hafta komisyonda görüşülecek kanun teklifleriyle, yerli ham petrolün fiyatlamasında halen kullanılan Ras Gharip Petrolü yerine Arap Heavy petrolünün kullanılmasının öngörüldüğü belirtildi. Eğer kanun değişikliği gerçekleşirse, toplamda yıllık 43 milyon dolar tutarında ilave maliyet oluşacak, bu maliyetin yaklaşık 30 milyon dolar ise Batman rafinerisinde teslim alınan ham petrol ile ilgili olacaktır. Bu maliyet artışı nedeniyle Tüpraş’ın faaliyetleri olumsuz yönde etkilenecek ve özellikle halihazırda yıllık 10-15 milyon civarında kar eden Batman Rafinerisi gelen ek maliyet nedeniyle karlı olarak çalıştırılamayacağından durdurulmak/kapatılmak zorunda kalacaktır. Haberinin olumsuz etkisinin sınırlı olmasını bekliyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin