Günün Hisse Yorumları / İş Yatırım – (08.08.2018)

İş Yatırım tarafından hazırlanan günlük hisse yorumları:

Bağfaş

Kapanış (TL) : 7.17 – Hedef Fiyat (TL) : 8.5 – Piyasa Deg.(TL) : 323 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.25 ↓ BAGFS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 18.55 Analist: uonder@isyatirim.com.tr

Bağfaş 2Ç18 finansallarını açıkladı-olumsuz
Bağfaş 2Ç18 finansalları açıkladı. Şirket geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 15 milyon TL net zarara karşılık, yüksek kur farkı giderleri sebebiyle, piyasa beklentisi olan 44 milyon zarar ve bizim beklentimiz olan 65 milyon TL net zarara yakın 59 milyon TL net zarar açıkladı. Satışlar yıllık bazda %6 oranında azalarak 2Ç18’de 69 milyon TL oldu. Şirket 2Ç18’de %4,7 oranında brüt karj marjı kaydetti. Şirketin ilk çeyrekteki brüt kar marjı %16,2 seviyesinde, geçen senenin 2. çeyreğinde ise %5,4 idi. FAVÖK beklentimiz olan 8 milyon TL’ye paralel, ancak piyasa beklentisi olan 15 milyon TL’nin bir hayli altında, 7 milyon TL olarak gerçekleşti. 2Ç17’deki FAVÖK rakamı ise 6 milyon TL ve FAVÖK marjı %7,8 idi (2Ç18: %9,5). Yorum: Bağfaş’ın açıklanan zayıf 2Ç18 mali sonuçlarına piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

ACİL NAKİT İHTİYACINIZ İÇİN: “BEKLETMEYEN TAKAS” DETAYLAR İÇİN TIKLAYIN!

TAV Holding

Kapanış (TL) : 27.58 – Hedef Fiyat (TL) : 37.15 – Piyasa Deg.(TL) : 10019 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 7.77 ↑ TAVHL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 34.68 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr

Temmuz ayında toplam yolcu sayısı Antalya Havalimanı katkısıyla %48 arttı
TAV Havalimanları işletmesini yürüttüğü havalimanlarına ilişkin Temmuz ayı yolcu trafik verilerini yayınladı. 2018 Mayıs ayında hisse devri tamamlanan Antalya Havalimanı yolcu sayılarının Mayıs 2018’den itibaren TAV’ın yolcu sayılarına yansıdığını hatırlatmak isteriz. Buna göre Temmuz ayında Antalya Havalimanın da katkısıyla toplam dış hat yolcu sayısı yıllık bazda %74 artışla 11.95 milyona ve iç hat yolcu sayısı yine %12 artış ile 5,63 milyon adede yükselerek, toplam yolcu sayısını yıllık bazda %48 artışla 17.58 milyona taşıdı. Antalya Havalimanı’nın katkısını dışarıda bıraktığımızda TAV’ın toplam yolcu büyümesi Temmuz ayında %6.7 olarak gerçekleşiyor. 7A18’de ise toplam yolcu sayısı %34 (dış hat +%47; iç hat +%17) artışla 84.24 milyona ulaştı (Antalya Havalimanı dışarıda bırakıldığında 7A18 toplam yolcu büyümesi %7.5). Temmuz ayında Istanbul Atatürk Havalimanı’nda toplam yolcu trafiği dış hat yolcu trafiğindeki %3’lük artışa rağmen iç hat yolcu sayısındaki %7 düşüş sonucunda yıllık bazda değişiklik göstermeyerek 6.42 milyon olarak gerçekleşti. TAV’ın yurtdışı operasyonlarında ise Temmuz ayında %58 yolcu trafiği artışı ile Tunus en güçlü büyüme gösteren havaalanı olurken, Medine %%44, Gürcistan %15 ve Makedonya %19 yolcu artışı gösterdi.

TAV Antalya Havalimanının katkısıyla birlikte 2018’de %30’ın üzerinde toplam yolcu büyümesi bekliyor. Bunun dışında şirket 2018’de İstanbul Atatürk Havalimanı’nda %8-%10 yolcu büyümesi, giden direkt yolcuda ise %11-%13 büyüme bekliyor. Sonuçları TAVHL için olumlu buluyor, ve hisse için 37.15TL hedef fiyatımız ile AL tavsiyemizi koruyoruz.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!…

Turkcell

Kapanış (TL) : 12.54 – Hedef Fiyat (TL) : 16.88 – Piyasa Deg.(TL) : 27588 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 29.71 ↔ TCELL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 34.59 Analist: akumbaraci@isyatirim.com.tr

Turkcell’in Eurobond alım işlemleri
Turkcell’in Yönetim Kurulu’nun 27 Temmuz 2016 ve 30 Ocak 2017 tarihlerinde almış olduğu geri alım kararları kapsamında; 7 Ağustos 2018 tarihinde, Tutkcell toplam 2 milyon dolar nominal değerde Eurobond’u ortalama 91,500 dolar fiyatından gerçekleştirdiğini duyurdu. İşlemin toplam tutarı 1.87 milyon dolar’dır.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İÇİN HEMEN TIKLAYIN!..

Vakıfbank

Kapanış (TL) : 4.12 – Hedef Fiyat (TL) : 7.8 – Piyasa Deg.(TL) : 10300 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 19.68 ↑ VAKBN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 89.32 Analist: bsengonul@isyatirim.com.tr

Vakıfbank 2Ç18 Sonuçları
Vakıfbank yılın ilk çeyreğinde TL 1,074mn solo net kar açıklayarak karını çeyreksel bazda %2 yıllık bazda %19 arttırdı. Açıklanan kar rakamı tahminlerin hafif üzerinde gerçekleşmiş durumda. Banka ilk çeyrekte %17 solo öz kaynak karlılık elde ederken, banka TÜFEX menkul kıymetleri için enflasyon varsayımını ilk yarıda ortalama %9 kullanarak ikinci yarı için bu portföyden kuvvetli bir geliri ikinci yarıya taşımış oldu. Marjların özellikle kredi spredleri nedeniyle 23 baz puan artış göstermesi, ücret ve komisyon gelirlerinin kuvvetli artışına devam etmesi ve trading gelirleri gibi faiz dışı gelirlerinde kuvvetli seyri karı olumlu etkilemeye devam etti. Banka yıl için sene başında belirlediği %17 öz kaynak karlılığını korurken, grup II ve takibe atılan kredilerde artış diğer bankalar ile karşılaştırıldığında çok daha kontrol altında gözüküyor.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!..

Raporun tamamı için tıklayın.
Finkafe'de Paylaş