Günün Hisse Yorumları / İş Yatırım – (06.06.2017)

İş Yatırım tarafından hazırlanan hisse analizleri:

Türk Telekom

Kapanış (TL) : 6,35

– Hedef Fiyat (TL) : 6,82

– Piyasa Deg.(TL) : 22225

– 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 6,65

– Öneri :AL

Get.Pot.%: 7,37

3G hizmetleri 2009 yılına ilişkin dava Danıştay’da Avea lehine karara bağlandı

1 Şubat tarihinde Türk Telekom bağlı ortaklığı Avea İletişim Hizmetleri A.Ş.’ye (“Avea”), Hazine Kontrolörleri Kurulu tarafından 2012 ve 2013 yılları için gerçekleştirilen inceleme üzerine iki ayrı rapor tebliğ edildiğini açıklanmıştı. Raporlarda, Avea’nın hazine payı yükümlülüğünü 2G hizmetleri için 117.364.691,58 TL, 3G hizmetleri için ise 66.697.190,80 TL eksik ödediği öne sürülmektedir (2009, 2010 ve 2011 dönemlerini de kapsayacak şekilde). Bildirimde, ana tutara ek olarak ilgili mevzuat uyarınca hesaplanacak faizin de ödenmesi talep edilmektedir.Tutarın çok büyük bir bölümünün fatura indirimlerine ilişkin olduğu anlaşılmaktadır. Bu konuda 2G hizmetleri ile ilgili Avea lehine ICC nezdinde uluslararası tahkim mahkemesince verilmiş bir karar mevcuttur. Tahkim kararı ile ilgili olarak ulusal mahkemeler nezdinde dava süreci devam etmektedir. Şirket bugün ise 3G hizmetleri 2009 yılına ilişkin dava Danıştay’da Avea lehine karara bağlandığını açıkladı. Bu konuda diğer yıllar için açılan davalar henüz sonuçlanmamıştır.

Türk Traktör

Kapanış (TL) : 79,8

– Hedef Fiyat (TL) : 92,95

– Piyasa Deg.(TL) : 4259

– 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2,05

– Öneri :AL

Get.Pot.%: 16,48

Türk Traktör’ün Mayıs ayı satışları çok fazla değişiklik göstermedi.

Türk Traktör’ün Mayıs ayında toplam satışları yıllık bazda %1 gerileyerek 4,031 adete geriledi. Mayıs ayında yurtiçi satış hacmi %3 artışla 3,103 adete artarken, ihracat hacmi yıllık bazda %13 gerileme ile 928 adete düştü. Yılın ilk beş aş ayında, zayıf ihracat performansı nedeniyle şirketin toplam satış hacmi yıllık bazda %4 düşüşle 20,249 adete geriledi.

Migros

Kapanış (TL) : 26,18

– Hedef Fiyat (TL) : 30

– Piyasa Deg.(TL) : 4661

– 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2,98

– Öneri :AL

Get.Pot.%: 14,59

SPK Migros’un zorunlu pay alım teklifinden muafiyet başvurusunu kabul etmedi

Migros Kipa’nın %95.5 hissesini toplam 302mn TL bedelle aldıktan sonra Kipa’nın azınlık hissedarları için zorunlu pay alım teklifinde bulunmamak için SPK’ya başvuruda bulunmuştu. SPK gerekli şartların oluşmadığı gerekçesi ile başvuruyu kabul etmedi. Buna göre Migros 6 işgünü içerisinde pay alım teklifinde bulunmak için SPK’ya başvuruda bulunacak. Pay alım fiyatını kabaca 2.24TL hesaplıyoruz. Pay alımının hesapladığımız fiyat üzerinden gerçekleşmesi ve tüm azınlık hissedarların yararlandığı varsayımıyla MGROS Kipa’nın kalan %4.5 hissesi için yaklaşık 135mn TL’lik bir maliyete katlanması gerekecek. Migros’un şuan ki piyasa fiyatının %3’üne denk geliyor. Biz değerlememize zaten zorunlu pay alım teklifini yansıttığımız için hedef değerimizde herhangi bir revizyon gerekmiyor. MGROS hisseleri için var olan 30TL /hisse hedef değerimiz ile AL tavsiyemizi yineliyor ve hisseyi en çok önerdiğimiz hisseler listesinde tutmaya devam ediyoruz. KIPA tarafından değerlendirdiğimizde Kipa dün 2.02TL/hisse bedelden kapandı. Hesapladığımız pay alım fiyatına %11’lik bir getiri potansiyeline işaret ediyor.

Raporun tamamı için tıklayın.

HİSSE SENETLERİNİ CANLI TAKİP ETMEK İÇİN TIKLAYIN!

Finkafe'de Paylaş