Günlük Hisse Yorumları / İş Yatırım – (31.07.2019)

Türk Traktör

Kapanış (TL) : 31.6 – Hedef Fiyat (TL) : 31.25 – Piyasa Deg.(TL) : 1686 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.76 ↑ TTRAK TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -1.09

Net kar ve FAVÖK piyasa beklentilerinin üzerinde
Türk Traktör 2Ç19’de beklentilerinin üzerinde (İş Yat: 13 milyon TL; Piyasa: 12 milyon TL) yıllık bazda %83 düşüşle 14 milyon TL net kar rakamı elde etti. Zayıf yurtiçi satışlar ile kur farkı giderlerinin neden olduğu yüksek finansman giderleri net kardaki düşüşün temel nedenini oluşturmaktadır. 2Ç19’de şirketin satış gelirleri beklentilerle uyumlu (İş Yatırım ve Piyasa: 925 milyon TL) yıllık bazda %14 düşüşle 922 milyon TL’ye geriledi. 2Ç19’de FAVÖK 80 milyon TL piyasa beklentisi ile uyumlu, biizm 86 milyon TL beklentimizin biraz üzerinde yıllık bazda %36 düşüşle 92 milyon TL olarak gerçekleşti.

Yorum: Hissenin dün ve son bir haftadaki endeksin sırasıyla %2 ve %3 üzerinde performans göstermesinden sonra TTRAK’in beklentilerin üzerinde gerçekleşen 2Ç19 net kar ve FAVÖK rakamlarına sınırlı olumlu piyasa tepkisi bekliyoruz. Hisse son bir ayda endeksin %6 altında performans göstermişti.

PİYASALARI CEBİNİZDEN ÜCRETSİZ CANLI İZLEMEK İÇİN TIKLAYIN!

Garanti Bankası

Kapanış (TL) : 9.75 – Hedef Fiyat (TL) : 12 – Piyasa Deg.(TL) : 40950 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 187.75 ↑ GARAN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 23.08

Garanti Bankasının karı beklentilerden %13 daha iyi geldi
Garanti bankası 2Ç19’de TL 1,911mn solo net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı bizim ve piyasa beklentisinin yaklaşık %13 üzerinde gerçekleşti. İkinci çeyrekteki fonlama baskısı ve kredilerin büyümemesine rağmen bankanın net faiz gelirlerini beklentilerin üzerinde artırması ve görece daha düşük karşılık gideri yazması tahminler ile gerçekleşmelerin farkının en önemli nedenleri olarak gözüküyor. Banka ikinci çeyrekte öz kaynak karlılığını 100 baz puan artırmayı başararak %15.5 düzeyine yükseltti . Bankanın marjları ikinci çeyrekte fonlama baskısına rağmen sabit düzeyde kalırken, takip oranının 40 baz puan artarak %5.6 düzeyine yükseldiğini görüyoruz. Bununla beraber özelikle kura bağlı daha önce yazılmış bazı karşılıkların çözülmesi ve net takibe atılan kredilerde yavaşlama, risk maliyetinin çeyrek bazında 80 baz puan düşerek karlılığa olumlu katkı yapmasını sağladı. Bankanın kuvvetli ilk yarı sonuçlarından sonra ve faiz indirimlerinin olası olumlu etkiler nedeniyle banka için TL 6.7 milyar düzeyinde olan 2019 net kar beklentimizi muhtemelen yukarı revize edeceğiz.

Garanti Bankası için AL demeye devam ediyoruz. Garanti Bankası’nın ikinci çeyrek sonuçlarını piyasanın olumlu tepki vermesini bekliyoruz. Özellikle aktfi kalitesi ve marjlardaki olumlu görünüm kar tahminimizi yukarı yönlü revize ihtimalini güçlendiriyor.

BEDAVA CANLI BORSA EKRANI İÇİN TIKLAYIN!

Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş.

Kapanış (TL) : 5.02 – Hedef Fiyat (TL) : 7.91 – Piyasa Deg.(TL) : 2159 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.15 ↔ ANHYT TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 57.51

Anadolu Hayat 2Ç19 sonuçları
Beklentilere paralel olarak, Anadolu Hayat TL 70mn net kar rakamı açıkladı. Açıklanan kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %11 yukarıda ama bir önceki çeyrek seviyesine göre %4 gerilemiş durumda. Şirketin çeyrekte elde ettiği öz kaynak karlılık rakamı %31 düzeyinde. Bu çeyrekte hayat segmentinden elde edilen net teknik gelir yıllık bazda %21 artarak karlılığa olumlu katkı yapmış gözüküyor. Emeklilik tarafında da olumlu bir gelişim olmasına rağmen zorunlu katılım için yapılan harcamaların yüksek seyri net teknik gelirlerinin daha da artışını engellemiş. Şirketin yatırım gelirlerinin de artışı öz kaynak karlılığının yüksek seyrine neden olan bir diğer faktör. Piyasanın tepkisinin nötr olmasını bekliyoruz.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA EKRANI İÇİN HEMEN TIKLAYIN!

Aksigorta

Kapanış (TL) : 4.6 – Hedef Fiyat (TL) : 4.24 – Piyasa Deg.(TL) : 1408 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.16 ↑ AKGRT TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: -7.78

Aksigorta 2019’un ilk çeyreğinde TL 90mn solo net kar açıkladı.
Açıklanan kar rakamı piyasa bizim beklentimiz olan TL 85 mn ve piyasa beklentisi olan TL84 mn’un hafif üzerinde gerçekleşmiş oldu. Şirketin oto segmentlerindeki pazar payı artış, kuvvetli teknik karlılığın sürdürülmesi ve yükselen yatırım gelirleri karın yıllık bazda %101 oranında artışına neden oldu. Şirket ilk çeyrekte %57 öz kaynak karlılığına ulaşmış durumda ki bu rakam geçtiğimiz yılın aynı döneminde %30 seviyesindeydi. Şirketin kombine oranı geçen yılın son çeyreğinde %107 seviyesini gördükten sonra bu çeyrekte yeniden %93.4 seviyesi gibi sigorta şirketleri açısından oldukça karlı sayılabilecek bir teknik karlılığı yeniden yakalamış durumda. Trafik segmentindeki pazar payı kazanımları nedeniyle artış gösteren hasar oranının şirket maliyet kontrolleriyle dengelemiş durumda. Bunun yanında yıllık olarak %85 seviyesinde artan yatırım gelirleri teknik karlılığı çok olumlu desteklemeye devam ediyor. Bunun yanında TL34mn’u bulan karşılık iptal gelirleri de karlılığı olumlu desteklemiş gözüküyor. Şirketin büyüme ve Pazar payı kazanım döneminde yüksek karlılığını korumasını olumlu buluyoruz. Piyasanın açıklanan kar rakamına ortalama beklentilere göre iyi olması ve teknik tarafta çeyreklik bazda görülen iyileşme nedeniyle olumlu tepki vermesini bekliyoruz.

“AL/SAT” SİNYALİ VEREN HİSSELERİ FİNNET 2000 İLE “ÜCRETSİZ” YAKALAYIN!

Türk Telekom

Kapanış (TL) : 5.6 – Hedef Fiyat (TL) : 6.79 – Piyasa Deg.(TL) : 19600 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 20.36 ↓ TTKOM TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 21.19

Türk Telekom genel müdürü görevi bıraktı
Türk Telekom, Boulos H.B. Doany’ın, 26 Eylül 2016 tarihinden bu yana sürdürdüğü Genel Müdür (CEO) görevinden ayrılma kararı aldığını açıkladı. Türk Telekom Pazarlama ve Müşteri Hizmetleri Genel Müdür Yardımcısı Ümit Önal vekaleten Genel Müdürü olarak atandı.

Anadolu Cam

Kapanış (TL) : 2.88 – Hedef Fiyat (TL) : 3.84 – Piyasa Deg.(TL) : 2160 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.01 ↑ ANACM TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 33.33

Rusyada yeni kapasite devreye alınması
Anadolu Cam, Rusya’da 2012 yılında yaşanan kriz sonrasında üretimi durdurduğu Pokrov fabrikasının 70.000 ton/yıl kapasiteli fırınının, Rusya cam ambalaj pazarındaki canlanma ve arz açığı nedeniyle, 15 milyon dolar yatırım ile devreye alınmasına karar verdiğini açıkladı. Şirket üretime 2020 yılı 2. Çeyreğinde başlamayı planlamakta. Anadolu Cam’ın Rusya’da hali hazırda yaklaşık %100 kapasite kullanımı ile çalışması nedeni ile haberi olumlu olarak değerlendiriyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin