Günlük Hisse Yorumları / İş Yatırım – (13.03.2020)

Mavi Giyim Sanayi Tic.A.S

Kapanış (TL) : 43 – Hedef Fiyat (TL) : 62 – Piyasa Deg.(TL) : 2135 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.29 ↔ MAVI TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 44.19 Analist: kdemirak@isyatirim.com.tr

MAVI 4Ç19 Sonuçları: Beklentilere paralel
Mavi Giyim 4Ç19’da 8,7mn TL net kar açıkladı (İŞY:14mn TL, Piyasa:13mn TL). TFRS 16 muhasebe uygulamasının etkisi net kar rakamına 6,1mn TL negatif etki yaptı. TFRS 16 etkisi hariç net kar 14.5mn TL ile piyasa beklentisine paralel gerçekleşti (Piyasa beklentileri TRFS 16 etkisi dikkate alınmadan oluşturuldu).

Konsolide satışlar, Türkiye Parkende Operasyonlarının güçlü katkısı ile yıllık bazda %24 artışla 715mn TL gerçekleşti. (İŞY: 699mn TL Piyasa: 697mn TL). Türkiye perakende operasyonları satışları yıllık bazda %27 artış gösterdi. Özellikle müşteri trafik büyümesi 4Ç19’da güçlü %5,5 artış gösterdi.

HANGİ HİSSELER YÜKSELİŞE, HANGİ HİSSELER DÜŞÜŞE BAŞLAYACAK? BAŞVURUN, CEBİNİZE GELSİN!

TRFS 16 etkileri hariç bakıldığında 4Ç19 FAVÖK yıllık bazda %15 artışla 71mn oldu ve beklentilere büyük ölçüde paralel gerçekleşti. (Iş Yatırım: 71mn TL, Piyasa:71mn TL). Düzeltilmiş FAVOK ise yıllı bazda %36 artış ile 62mn TL gerçekleşti. Finansal kiralama yükümlülükleri hariç bakıldığında, şirketin net borcu 4Ç19’da 9mn TL’ye geriledi. (3Ç19 net borç: 48mn TL). İyileşen işletme sermayesi ve Güçlü FAVOK yaratımı ile faaliyetlerden artan nakit azalan borçluluğu destekledi.

Şirket 2020 yılı için %23 (± %2) konsolide satış büyümesi, yatay %14 (± %0,5) FAVÖK marjı, 15 yeni mağaza açılışı öngörüyor ve 10 mağazanın genişletilmesini öngörüyor. Beklentiler bizim henüz revize etmediğimiz 2020 tahminleri ile büyük ölçüde uyumlu. Şirketin paylaştığı 2020 hedeflerinin, Türkiye’de Corvid-19 virüsünün tespit edilmesi sonrası özellikle İstanbul’da alışveriş merkezi trafiğinde yaşanabilecek oldukça olası sert düşüşü dikkate aldığını düşünmüyoruz. Tahminlerimizi şirketin bugünkü telekonferansından sonra güncelleyebiliriz ancak mevcut durumda hem bizim hem yönetimin 2020 beklentilerine aşağı yönlü risklerin oldukça yüksek olduğunu düşünüyoruz. Mavi’nin hisse performansının kısa vadeli artan riskler nedeni piyasanın altında kalacağını düşünüyoruz.

YERLİ VE YABANCI ANALİSTLER’İN AL/SAT ÖNERİLERİNİ “ÜCRETSİZ” TAKİP EDİN!

TAV Holding

Kapanış (TL) : 16.64 – Hedef Fiyat (TL) : 38.15 – Piyasa Deg.(TL) : 6045 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 9.89 ↑ TAVHL TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 129.28 Analist: esirinel@isyatirim.com.tr

TAV 200 milyon TL tutarına kadar hisse geri alım programı açıkladı
TAV toplam azami 200 milyon TL kaynak ayrılarak, alınacak azami hisse senedi sayısı ödenmiş şirket sermayesinin %10’una denk gelen 36.328.125 adet hisseyi geçmeyecek şekilde hisse geri alım programı açıkladı. Hisse geri alım için ayrılan kaynak şirketin piyasa değerinin %3.3’üne denk geliyor.

ÜCRETSİZ MOBİL CANLI BORSA VERİSİ İÇİN TIKLAYIN!

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin