EREGL & GOZDE; Kümaş Manyezit hisseleri 340 milyon USD bedelle satın alındı / sınırlı olumlu
EREGL:
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY14.80
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
GOZDE:
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY8.61
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Ereğli Demir Çelik Yönetim Kurulu, Kümaş Manyezit Sanayi A.Ş. (ve iştiraklerinin) paylarının tamamının 340 milyon USD işletme değeri bedelle satın alınmasına karar verdi. Şirket hisselerinin devri, ilgili yasal onayların alınmasının ardından devir tarihindeki net borç tutarı ve net işletme sermayesi dikkate alınarak hesaplanacak olan hisse bedeli üzerinden gerçekleştirilecek. Kümaş Manyezit’in %51’i Gözde Girişim, %49’u Yıldız Holding’e aittir. Ereğli Demir Çelik açısından bakıldığında alım bedelinin nakden ve defaten ödenecek olması dolayısıyla kar payı potansiyelinin azalması nedeniyle kısa vade için hafif olumsuz değerlendirilebilir, ancak Şirket’in hammadde tedariki bakımından özellikle orta-uzun vadede operasyonel performansına katkı sağlayacağını tahmin ediyoruz. Gözde Girişim için ise satış haberinin oluşacak kar tutarı dolayısıyla hisse performansını olumlu yönde etkileyeceğini düşünüyoruz.
Ereğli’nin 9 aylık sonuçlarına göre 833 milyon USD tutarında net nakit pozisyonu bulunmaktadır.
Gözde Girişim’in 30 Eylül 2020 finansal tablolarında, Kümaş Manyezit payları (%51) uzun vadeli finansal yatırımlar altında 834,8 milyon TL defter değeri ile kaydedilmiştir.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten