Günlük Hisse Yorumları / Deniz Yatırım – (30.12.2020)

KOZAL; Karapınar Projesi’nden ek 180 bin ton altın ve 175 bin ton gümüş rezervi / sınırlı olumlu

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY95.25
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Koza Altın, Çanakkale-Karapınar projesine ilişkin olarak fizibilite çalışmalarının tamamlandığını açıkladı. JORC koduna göre yurtdışında bağımsız kuruluşların incelemesi ve onay süreci tamamlandıktan sonra yaklaşık 180.000 ons (5.6 ton) altın ve 175.000 ons (5.4 ton) gümüş rezervinin Şirket’in 2020 yılı sonu toplam rezerv miktarına eklenmesi öngörülüyor. Sahada rezerv miktarını arttırmak için sondaj faaliyetleri devam ederken, üretim faaliyetlerinin 2021 yılı 2. çeyreğinde başlaması tahmin ediliyor. Şirket’in Karapınar Projesi ile toplam rezervini artırmasını ve yakın dönemde üretime başlayacak olmasını olumlu değerlendiriyoruz. Ancak açıklanan rezerv rakamlarının Ocak ayındaki tahmini rakamın oldukça altında olması dolayısıyla hissenin dün kapanışa doğru satış baskısı altında kaldığını gözlemledik. Önümüzdeki dönemde altın fiyatlarının seyri operasyonel ve finansal performans üzerinde belirleyici olmaya devam edecektir, bununla birlikte sahiplik ile ilgili dava sürecine bağlı olarak volatilite görülebilir.

 Şirket son olarak 28 Ocak 2020 tarihinde Karapınar Projesi’ne dair tahmini kaynağını 358 bin ons altın, 413 bin ton gümüş olarak açıklamıştı.

 30 Eylül 2020 itibariyle Koza Altın’ın üretim yapan 5 adet madeni bulunmakta olup (Ovacık, Çukuralan, Kaymaz, Himmetdede, Mastra) 2020 yılı 9 aylık dönemde 192,8 bin ons altın, 92,3 bin ons gümüş üretimi gerçekleştirmiştir (9A19: 245,2 bin ons altın, 103,8 bin ons gümüş).

 Şirket’in 2019 sonu itibariyle toplam 2,1 milyon ons görünür+muhtemel rezervi bulunmaktadır.

FROTO; Yeniköy Fabrikasında Üretime Ara Verilecek / nötr

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY126.30
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Ford Otosan’ın Yeniköy fabrikasında, bakım çalışmaları ve üretim hatlarının öngörülen yeni yatırımlara hazırlık amacıyla yeniden düzenlenmesi nedenleriyle 4 Ocak 2021’den 18 Ocak 2021 tarihine kadar üretime ara verilecektir. Üretime faaliyetlerine ara verilmesi 2021 yılı üretim planları kapsamında olup, üretim ve satış adet öngörülerini etkilemeyecektir. Haberin hisse performansına nötr bir etki yapacağını düşünüyoruz.

HEKTS; Bedelli ve Bedelsiz Sermaye arttırımı kararı alındı & İnorganik büyüme satın almalarla devam ediyor

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY18.20
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Şirketin büyüme sürecinin sürdürebilir bir şekilde devam edebilmesi için 227.571.100 TL olan ödenmiş sermayesinin 400.000.000 TL (%175,7692) bedelli 232.428.900 TL (%102,1346) bedelsiz olmak üzere 860.000.000 TL’ye çıkarılması bu amaçla kayıtlı sermaye tavanının 1.000.000.000 TL’ye yükseltilmesi için gereken işlemlere başlanmasına karar verilmiştir. Şirketin veteriner ilaçları iş kolunda inorganik büyüme amaçları doğrultusunda Arma İlaç San. ve Tic. A.Ş.’nin paylarının tamamının OYAK Biyoteknoloji San. Ve Tic. A.Ş.’den devralınmasına, Tohum iş kolunda inorganik büyüme amaçları doğrultusunda Avustralya’da kurulu bir startup şirketi olan Agriventis Technologies Pty Ltd.’nin %51 paylarına sahip olan OYAK Sermaye Yatırımları A.Ş.’den satın alınmasına karar verilmiştir.

 Hatırlatmak gerekirse, şirket yönetimi 31.10.2019 tarihinde şirket %200 bedelli sermaye arttırımı kararı alarak bilanço yapısını güçlendirmiş ve yeni yatırımlar için zemin hazırlamıştı. Hektaş’ı, yeni şirket satın almaları ile inorganik büyümeye devam ederken orta ve uzun vadede beğenmeye devam ediyoruz. Hissenin son 1 ayda %41 nominal, 28% relatif performans gösterdiğini belirtmek gerekiyor.

AVISA; Temettü Dağıtımı Gerçekleşecek

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY16.95
Hedef Fiyat/Hisse TRY18.15
Getiri Potansiyeli 7%

 Avivasa 2019 yılı karından ikinci taksit olarak yaklaşık 60 milyon TL temettü dağıtacağını açıkladı. Hisse başına brüt 0.33 TL (Net: 0.2833 TL). Dağıtım tarihi 6 Ocak 2021 olarak açıklandı. Temettü verimliliği ise dünkü kapanış fiyatına göre %1.96’dır.

Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten