SISE; 29 Eylül 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY8.17
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.90
Getiri Potansiyeli 33%
HAO 49%
– Şişecam Yönetim Kurulu, 26 Şubat 2021 tarihinde pay fiyatının şirket faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmadığını belirterek hisse geri alım işlemlerinin başlatılması kararı almıştı. Geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısı 150 milyon nominal, geri alım için ayrılacak fon ise iç kaynaklardan karşılanmak üzere 1,2 milyar TL olarak belirlendi. Hisse geri alımlarının hisse performansına kısmi destek sağlayabileceğini düşünüyoruz.
– Başlatılan pay geri alım programına istinaden 29 Eylül 2021 tarihinde toplam 2.000.000 adet pay 8,08 – 8,09 TL fiyat aralığından (ortalama: 8,08 TL) geri alındı.
– Geri alım dönemi boyunca toplam 25.663.027 adet pay alımı yapılmıştır (Şirket sermayesine oranı %0,84).
VESTL; Temettü ödemesi / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY26.55
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 31%
– Vestel Elektronik, bugün hisse başına brüt 2,345794 TL, net 1,9939249 TL temettü ödemesi gerçekleştirecek. Son kapanışa göre %8,1’lik brüt temettü verimliliğine işaret ediyor. Temettü ödemesi sonrası düzeltilmiş fiyat 26,55 TL seviyesinde bulunuyor.
– Hatırlanacağı üzere Şirket, 30 Temmuz, 30 Eylül ve 30 Kasım tarihlerinde 2,345794 TL’lik eşit taksitler halinde olmak üzere hisse başına toplam brüt 7,037382 TL temettü ödemesi kararı almıştı.
CCOLA; CCBU’nun UzSAMA’ya ait %57,118 hissesinin CCI’in bağlı ortaklığı tarafından satın alınması tamamlanmıştır / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY82.00
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 25%
– CCBU’nun UzSAMA’ya ait %57,118 hissesi CCI’in bağlı ortaklığı tarafından satın alınması sürecine başlandığını ve süreçle ilgili detayları sizlerle paylaşmıştık. Satın alma işlemi dün itibariyle tüm ilgili hükümet ve mutad onayların alınmasını müteakiben resmen tamamlanmıştır. Söz konusu anlaşma çerçevesinde CCI, 252,28 milyon USD karşılığında UzSAMA’nın CCBU’daki %57,118 hissesinin sahibi oldu. CCBU’nun kalan hisseleri ise dolaylı olarak The Coca-Cola Company’e ait bulunuyor.
– Haberin, onay sürecinin satın alımdan sonraki 2 aylık bir zaman planı ile paylaşıldığı değerlendirildiğinde onay sürecinin hızlı ilerlediğine işaret etmesi sebebiyle hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratabileceğini düşünüyoruz. Özbekistan operasyonlarının Şirket’in finansallarına orta ve uzun vadede katkı sağlamasını bekliyoruz. Şirket, bu satın alma ile Coca-Cola içerisindeki ortaklık payını arttırmakla beraber hızlı tüketim ürünleri sektöründeki pazar payını da arttırmış olacaktır.
– Satın alma yöntemiyle edinilen duran varlığın faaliyet konusu Coca-Cola markalarının Özbekistan’da şişeleme ve toptan dağıtımını yapmaktır. Sermayesi 6.185.339.000 Uzbek Sum olup peşin olarak 252,28 milyon dolar karşılığında satın alınmıştır.
– İşlem bedelinin ortaklığın kamuya açıklanan son yıllık finansal tablolara göre oluşan hasılat tutarına oranı %12,3 seviyesindedir.
– Coca Cola İçecek’in 2Ç21 konsolide satış hacmi yıllık bazda %55 artış gösterdi; uluslararası operasyonların satış hacmi %70,6, Türkiye operasyonlarının satış hacmi %47,7 arttı. Konsolide gazlı içecekler satış hacmi yıllık %17,5, gazsız içecekler satış hacmi yıllık %40 artış gösterirken su satış hacmi yıllık %28,7 arttı. Türkiye operasyonlarında elde edilen ciroda yıllık %25,2 büyüme olduğu gözlemlenirken uluslararası operasyonlardan elde edilen ciro büyümesi kurun da etkisiyle %41,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.
– Coca Cola İçecek, 2Ç21’de ünite kasa başı net satış geliri gazlı içecek satışlarının payının artması ve fiyat ayarlamalarına bağlı olarak konsolide bazda %61,2 ve kur etkisinden arındırılmış olarak %45,1 yıllık büyüme kaydetmiştir.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten