Günlük Hisse Yorumları / Deniz Yatırım – (21.04.2020)

TUPRS; 2020 Beklentilerini Aşağı Yönlü Revize Etti

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY87.20
Hedef Fiyat/Hisse TRY110.00
Getiri Potansiyeli 26%

 Tüpraş 12 Şubat tarihinde açıklamış olduğu 2020 beklentilerini salgının petrol ürünleri talebi üzerindeki olumsuz etkisini ve düşen petrol fiyatını da dikkate alarak aşağı yönlü revize etti. Piyasa özellikle bazı ürün gruplarında – benzin ve jet akaryakıtı- talebin Mart ayında durma noktasına gelmiş olduğunun bilincinde olduğundan, açıklamanın etkisinin hafif olumsuz olacağını tahmin ediyoruz. Şirket yeni beklentilerini oluştururken, Haziran ayından itibaren olumsuz etkinin azalmaya başlayacağını ve Ağustos ayından itibaren de normal ekonomik aktivitenin tekrar başlayacağı varsayımı ile hareket ediyorlar.

 Üretim beklentisi 28 milyon tondan 24 milyon tona düşürülürken, satış beklentisi 29 milyon tondan 25 milyon tona düşürüldü. Kapasite kullanım oranı beklentisi %95-100 aralığından %80-85’e geriledi.

 Tüpraş net rafineri marjı beklentisi varil başına 4,5-5,5 dolar seviyesinden 3,0-4,0 dolar seviyesine düşürüldü.

 Yatırım harcamaları beklentisi yaklaşık 200 milyon dolardan 125 milyon dolara düşürüldü.

CCOLA; Temettü Ödemesi

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY37.66
Hedef Fiyat/Hisse TRY41.00
Getiri Potansiyeli 9%

 Şirketin SPK muhasebe standartlarına göre hazırlanmış konsolide finansal tablolarına göre 965.7 milyon TL olarak gerçekleşen 2019 mali yılı net dönem karının %25’ini aşmayacak şekilde ve yasal borçlar düşüldükten sonra brüt 239.1 milyon TL’nin 28 Mayıs 2020 tarihinde (brüt:0,94krş net:0,79krş) ortaklara dağıtılması ve 2019 yılı karından kalan kısmın olağanüstü yedek olarak şirketin bünyesinde bırakılması kararına varılmıştır. Haberin hisse performansı üzerinde nötr bir etki yapacağı düşüncesindeyiz.

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN