Günlük Hisse Yorumları / Deniz Yatırım – (18.02.2021)

LOGO; 4Ç20 FAVÖK rakamı beklentilerin altında gelirken net kar beklentilerin üzerinde gerçekleşti / nötr

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY141.90
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Logo Yazılım 4Ç20’de 206 milyon TL satış geliri (Konsensus: 203 milyon TL), 52 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 60 milyon TL) ve 32 milyon TL net kar (Konsensus: 29 milyon TL) açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi, yalnızca 5 kurumun tahmininden oluşmaktadır. 4Ç20 FAVÖK rakamı beklentilerin altında kalırken, net kar beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Sonuçların hisse performansı üzerinde nötr bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.

 Logo Yazılım’ın konsolide satış gelirleri 4Ç20’de yıllık %34 artışla 206 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. 4Ç20 satış gelirlerinin %72’si Türkiye, %28’lik kısmı ise Romanya operasyonlarından kaynaklandı.

 Logo Türkiye operasyonları 149 milyon TL satış geliri (yıllık %27 artış), 45 milyon TL FAVÖK (yıllık %8 artış) ve 30 milyon TL net kar (yıllık %9 azalış) kaydetti. E-devlet segmentinde modül ve kontör satışları, yeni müşteri kazanımı ve mevcut müşteri harcamalarında artış, satış gelirlerindeki büyümeyi destekledi. 2Ç20 ve 3Ç20’den ertelenen pazarlama ve personel giderlerinin 4Ç20’de gerçekleşmesi karlılığı baskıladı.

 Romanya operasyonları 58 milyon TL gelir (yıllık %58 artış), 7 milyon TL FAVÖK (yıllık %75 artış) ve 2 milyon TL net kar kaydetti.

 Tekrarlayan faturaların toplam faturaların içindeki payı 2019 yılında %56 düzeyindeyken, 2020 yılında %62 seviyesine yükseldi.

GUBRF; İskenderun NPK Tesis Modernizasyonu ve Kapasite Artışı / sınırlı olumlu

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY75.90
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 İskenderun’daki mevcut tesislerimizin modernizasyonu kapsamında 200.000 ton/yıl kapasiteli NPK Tesisi yatırımımızı hayata geçirmek amacıyla Espanola de Investigacion y Desarrollo (Espindesa) ile mühendislik hizmeti alımına yönelik sözleşme imzalanmıştır. Yatırımın 2023 yılında devreye alınması ile GÜBRETAŞ NPK üretim kapasitesinin 1.000.000 ton/yıl seviyesine çıkartılması planlanmaktadır. Mevcut kapasite artışını Şirket’in büyüme planları çerçevesinde sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.

 Gübre Fabrikaları, hatırlamak gerekirse 25 Ocak 2021 tarihinde KAP’a yaptığı açıklamada 2020 yılı Türkiye faaliyetleri hakkında bilgi vermişti. Buna göre Şirket 2020 yılı toplam gübre üretimini önceki yıla göre %12 artışla 687.000 ton olarak açıklamıştı. Yurtiçinde kimyevi gübre satış miktarını yıllık bazda %21 artırarak ilk kez 2 milyon ton satış rakamı eşiğini aşmıştı. Pazar payını artıran Şirket ülkedeki gübre tüketiminin üçte birini tek başına karşılamıştır.

EKGYO; Vergi Dairesi Kar Rakamı / sınırlı olumlu

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY2.47
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Emlak Konut GYO vergi dairesi karını açıkladı. Şirketin vergi dairesine sunduğu gelir tablosunda 2020 yılı net kar rakamı 831 milyon TL olarak açıklandı. 2019 yılında vergi dairesine sunulan kar rakamı 639 milyon TL, şirketin TFRS standartlarında açıklamış olduğu net kar rakamı ise 781 milyon TL idi. Vergi dairesine sunulan gelir tablosundaki kar rakamı net olarak endikatif olmamak ile birlikte 4Ç20 TFRS sonuçları için konsensusun 332 milyon TL olduğu dikkate alınırsa 2020 yılı vergi dairesine sunulan finansal sonuçların hisse fiyatı üzerinde sınırlı olumlu bir etkisi olabileceğini düşünüyoruz.

TRGYO; Vergi Dairesi Finansalları / nötr

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY3.84
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Torunlar GYO vergi dairesi karını açıkladı. Şirketin vergi dairesine sunduğu gelir tablosunda 2020 yılı zararı 132 milyon TL olarak açıklandı. 2019 yılında vergi dairesine sunulan kar rakamı ise 7.5 milyon TL, şirketin TFRS standartlarında açıklamış olduğu net kar rakamı ise 866 milyon TL idi (950 milyon yeniden değerlemeyi içerir şekilde). Vergi dairesine sunulan gelir tablosu TFRS sonuçlar için endikatif değildir. Ancak yeniden değerleme farkı da dikkate alındığında 4Ç20 TFRS sonuçlarının 546 milyon TL paralelinde olabileceğini düşünüyoruz.

TURSG; Vergi Dairesi Kar Rakamı / nötr

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY7.50
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Türkiye Sigorta vergi dairesine sunulan 2020 yılı finansal tablolarında 1,159 milyon TL net kar açıkladı. Vergi dairesi raporlamasının TFRS için endikatif olduğunu ve açıklanan net kar rakamının genel itibari ile beklentiler dahilinde olduğunu düşünüyoruz. Hisse fiyatı üzerinde belirgin bir etkisi olmayacağı görüşündeyiz.

ALBRK; Vergi Dairesi Kar Rakamı / sınırlı olumlu

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY2.36
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Albaraka Türk 2020 yılı için verig dairesine sunduğu finansallarını açıkladı. TFRS için endikatif olan bu veriden yola çıkarak 4Ç20 net kar rakamını 117 milyon TL olarak hesaplıyoruz. 87 milyon TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde olan bu rakamın hisse fiyatı üzerinde sınırlı olumlu bir etkisi olabileceği görüşündeyiz.

EREGL; Kar payı tarihi 24 Mart olarak belirlendi / sınırlı olumlu

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY14.72
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Ereğli’nin nakit kar payı dağıtım tarihi 24 Mart 2021 olarak belirlendi. Yönetim Kurulu hisse başına brüt 1,85 TL, net 1,5760818 TL nakit kar payı dağıtımı kararı 17 Mart tarihinde yapılacak olan Genel Kurul toplantısında ortakların onayına sunulacak. Brüt temettü verimi dünkü kapanış fiyatına göre %12,6 düzeyindedir. Haberin hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.

 Ereğli’nin %95 iştiraki olan İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR) de kar payını aynı tarihte dağıtacak. Hatırlanacağı İSDMR Yönetim Kurulu’nun hisse başına brüt 1,28 TL, net 1,0880 TL nakit kar payı dağıtımına karar verdiğini 11 Şubat tarihinde açıklanmıştı. Temettü verimi (brüt) %11,2’dir.

CCOLA; Hisse başına brüt 0,83 TL temettü ödemesi / nötr

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY79.70
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Coca Cola İçecek, 18 Şubat 2021 tarihinde hisse başına brüt 0,83 TL – net 0,7055 TL temettü ödeyecek. Söz konusu miktar son kapanışa göre %1.1 oranında temettü verimliliğine işaret etmektedir. Haberin hisse performansı üzerindeki etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.

Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN