ARCLK; Wat Motor Sanayi ve Ticaret A.Ş. paylarının satışı / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY43.52
Hedef Fiyat/Hisse TRY44.00
Getiri Potansiyeli 1%
HAO 25%
Şirket’in ana faaliyet konusu dışında motor, motor aksamları, redüktör, güç aktarım ekipmanları, servo sistemleri üretimi ve satışı alanında faaliyet gösteren Wat Motor Sanayi ve Ticaret A.Ş., 2018 yılında kısmi bölünme yöntemiyle Şirket bünyesinden çıkarılarak %100 bağlı ortaklığı haline gelmiştir. Wat Motor Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin kendi sektöründe global olarak gelişmesi hedefi dikkate alınarak, Şirket tarafından ana işkoluna odaklanılması amacıyla, KPMG Yönetim Danışmanlığı A.Ş. tarafından hazırlanan değerleme raporuna uygun olarak WAT Motor Sanayi ve Ticaret A. Ş.’de sahip olduğu payların tamamının 25.900.000 Euro bedel karşılığında ana ortaklardan Koç Holding A.Ş.’nin %55, Temel Ticaret ve Yatırım A.Ş.’nin ise %45 nihai pay sahipliği bulunan Hollanda’da yerleşik Koç Investments B.V.’ye satılmasına karar verildiği açıklandı.
TFRS esasına göre işlemden yaklaşık 70,3 milyon TL vergi öncesi kar oluşması beklenmektedir. Söz konusu rakamın son açıklanan yıllıklandırılmış net karın %2’sine denk gelmesi dolayısıyla ilgili gelişmeyi Arçelik için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
GOZDE; Hisse devir fiyat güncellemesi / sınırlı olumsuz
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY8.83
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 30%
Şirket 07.06.2021’de yapmış olduğu KAP açıklamasında, Polinas Plastik Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin Propak Ambalaj Üretim ve Pazarlama A.Ş.’de sahip olduğu %95 oranındaki payların tamamını, 123.253.907 Euro hisse değeri üzerinden Constantia Flexibles International GMBH’ye satışta bulunduğunu açıklamıştı. Nihai hisse bedeli, devir tarihi itibariyle düzenlenen finansal tablolara göre düzenlenerek 120.526.266 Euro olarak gerçekleşmiştir. Hisse devir bedelindeki aşağı yönlü nihai revizyonu sınırlı olumsuz bir gelişme olarak değerlendirmekteyiz.
KORDS; 12-aylık hedef fiyat revizyonu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY35.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY41.50
Getiri Potansiyeli 19%
HAO 28%
Kordsa’ya ilişkin İNA ve Benzer Şirket Çarpanları modellerimizi güncelliyoruz. Tahminlerimizde gerçekleştirdiğimiz revizyonlar neticesinde Kordsa için 33,60 TL seviyesinde bulunan 12-aylık hedef fiyatımızı 41,50 TL’ye yükseltiyor, AL tavsiyemizi sürdürüyoruz. Lastik segmentinde devam eden güçlü talep, döviz bazlı gelir yapısı ile TL’deki değer kaybına karşı dayanıklı yapısı ve cazip çarpanları dolayısıyla Kordsa’yı beğenmeye devam ediyoruz.
TAVHL; Antalya Havalimanı İhalesi / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY26.86
Hedef Fiyat/Hisse TRY33.60
Getiri Potansiyeli 25%
HAO 48%
TAVHL Yönetim Kurulu, Devlet Hava Meydanları İşletmesi tarafından 1 Aralık 2021 tarihinde gerçekleştirileceği duyurulan, Antalya Havalimanının kapasite artırımına yönelik ilave yatırımların yapımı ile iç/dış hatlar, genel havacılık, CIP terminalleri ve mütemmimlerinin işletme haklarının kiralanmak suretiyle verilmesi ihalesine Şirket ve Fraport AG tarafından oluşturulan ortak girişimle katılmaya karar vermiştir. İlgili gelişmenin bu aşamada sadece ihaleye katılımı ifade ediyor olması dolayısıyla söz konusu gelişmenin Tav Havalimanları açısından önemli bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz.
Grup olarak ihaleye girilmesi halinde diğer taraf Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide olup ortaklığın payı %51 seviyesinde olacaktır.
TRILC; Yeni ürün ruhsatı / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY13.52
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 44%
Türk İlaç, 30.11.2021 tarihli KAP açıklamasında kemoterapi ve radyoterapinin neden olduğu bulantı ve kusmaların tedavisinde, ayrıca post operatif bulantı ve kusmaların önlenmesinde kullanılacak Kemoturk 4 mg / 2 ml im/iv enjeksiyonluk çözelti içeren ampul ürününün ruhsatını aldıklarını duyurdu. Yeni ürün ruhsatı açıklamasını sınırlı olumlu bir gelişme olarak değerlendirmekteyiz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten