Gün İçi Altın Yorumu / GCM Yatırım- (25.11.2020)

Ons Altın, Tarihi İstatistik Fırsatına Devam Edecek mi?

Kasım ayını geride bırakmaya hazırlanırken gözler Ons Altın fiyatının tarihi istatistik fırsatına devam edip etmeyeceğine çevrilmiştir. 2013 yılı dahil olmak üzere her yılın son döneminde kıymetli maden dip çalışması yapmakta ve ilgili dip ile birlikte gerçekleştirdiği yükselişini yeni yılın ilk çeyreğine kadar devam ettirmektedir. Ons Altın 2013 yılından itibaren etkisini hissettirdiği ilgili istatistiğine devam edecek mi sorusunun cevabı için Aralık ayı gündemi önemlidir. Bu gündem içerisinde Aşı ve ABD Başkanlık sürecine yönelik yeni haber akışları önceliğimiz olmakla birlikte Fed, ECB, BoE gibi önemli merkez bankalarının piyasalara vereceği mesajlar ile ABD için önem derecesi yüksek ekonomik göstergelerin sonuçları radarımızda olacaktır.

2013 Mayıs tarihinde Fed Başkanı Bernanke Jackson Hole toplantısında Parasal Genişlemenin önümüzdeki dönemde azaltılarak son verileceğini açıkladı. Ons Altın 2013 Nisan itibariyle Ayı Piyasasına Giriş Yaptı.
2014 Mart tarihinde Fed’in Yeni Başkanı Yellen Parasal genişleme sonlandırma kararı için 6 aylık bir zaman vurgusunu ağzından kaçırdı.
2015 Aralık tarihinde Fed 2008 – 2009 krizi sonrasında ve 2013 Mayıs tarihinde verilen sinyaller ışığında ilk faiz artışını gerçekleştirdi.
ABD Başkanlık Seçimi sonrasında 2016 Aralık tarihinde ABD Merkez Bankası Fed kriz sonrası 2. Faiz artışını gerçekleştirdi.
2017 yılında Fed 3 adet faiz artışı yapmasına hatta 4,5 trilyon dolar bilançosunu azaltma kararı almasına karşın Dolar uluslararası arenada değer kaybını sürdürdü ve Altın yukarı yönlü çıkışına kaldığı yerden devam etti.
2018 yılında Fed 4adet faiz artışı gerçekleştirmesine karşın Trump’ın ABD – Çin arasında başlattığı ticaret savaşları süreci ile Altın dinamiklerinde mevcut yükseliş eğilimi kaldığı yerden devam etti.
2019 yılına faiz artışı beklentisi ile başlanan ancak piyasa dinamikleri sebebiyle tam ters bir görünüm sunan Fed, Haziran toplantısı ile verdiği sinyal ve ABD – İran / ABD – Çin arasındaki gerginliklerle birlikte Altın’ın 2013 Nisan itibariyle başlattığı ayı piyasasına son verilmesi sağlandı.
Ons Altın 2019 Haziran itibariyle Boğa Piyasasına Giriş Yaptı.
2020 yılına geldiğimizde Koronavirüs dünya ekonomisini alt üst etti. Ülke merkez bankaları sıfıra yakın ya da negatif faiz politikası ve varlık alım programlarında ciddi artışlar kaydederek tahribatı azaltmayı amaç edindi.

Para politikasına ek olarak ülkeler maliye politikaları ile süreci desteklemek için koordineli bir şekilde mücadelesine devam etti. Başlangıç aşamasında Panik Havası ile Altın tarafında ciddi düşüş izlense de panik havasının sona ermesi sonrasında Altın yükselişine kaldığı yerden devam ederek 2075 dolar seviyesine ulaştı. Son aşamada ise Aşı haberine yönelik arka arkaya gelen olumlu haberlerle birlikte Altın 1800 dolar seviyesine gerileyerek orta ve uzun vadeli yükseliş eğilimini sorgulamaya başladı.

Ons Altın 2013 – 2019 yılları arasında Fed’in faiz artırdığı ve sıkı para politikası görünümüne devam ettiği bir ortamda baz aldığımız istatistiki görünüm çerçevesinde yükseliş eğilimine devam etmiştir. Şuan ise Fed sıfıra yakın faiz ve genişleyici para politikasına devam ettiği bir ortamda Altın fiyatı bu gelişme ile desteklenmesine karşın son süreçte Aşı ile alakalı arka arkaya gelen olumlu haberlerle birlikte 1800 dolara ulaşmıştır. Aşı, tarihi istatistik görünümüne son verecek mi sorusunun cevabı için orta – uzun vadeli grafiklerde baz aldığımız kritik seviyelere göre oluşacak haftalık ve aylık kapanış(lar) kritik bir önem arz etmektedir. Ancak vadelere göre beklentimizi aktarmadan önce ilgili istatistiğimizi grafik detayı ile aktaralım.

Ons Altın, 2013 Aralık – 2014 Mart dönemi içerisinde 200 dolar yükseliş gerçekleştirdi.
Ons Altın, 2014 Ekim – 2015 Ocak dönemi içerisinde 180 dolar yükseliş gerçekleştirdi.
Ons Altın, 2015 Kasım – 2016 Mart dönemi içerisinde 230 dolar yükseliş gerçekleştirdi.
Ons Altın, 2016 Aralık – 2017 Şubat dönemi içerisinde 145 dolar yükseliş gerçekleştirdi.
Ons Altın, 2017 Aralık – 2018 Ocak dönemi içerisinde 130 dolar yükseliş gerçekleştirdi.
Ons Altın, 2018 Ekim – 2019 Şubat dönemi içerisinde 165 dolar yükseliş gerçekleştirdi.
Ons Altın, 2019 Kasım – 2020 Ocak dönemi içerisinde 165 dolar yükseliş gerçekleştirdi.

7 yıldır başarılı bir şekilde çalışan istatistik yeni dönemde başarılı olacak mı sorusunun cevabı için orta ve uzun vadeli beklentileri dikkate almak gerekmektedir.

Orta vadeli görünümde 2075 seviyesinden başlayan negatif fiyatlama reaksiyonu gerek 50 haftalık ağırlıklı hareketli ortalama gerekse Fibonacci %61,8’lik oranı temsil eden 1829 seviyesine kadar teorik açıdan TEPKİ olarak nitelendirilse de Ons Altın fiyatının 1800 düştüğü bir ortamda TREND mi DEĞİŞİYOR sorusu gündemimizi meşgul etmektedir. Bu sorunun cevabı için haftalık kapanış(lar) kritik bir önem arz etmektedir.

Ons Altın, orta vadeli pozitif trend görünümüne devam etmek istiyorsa, 1829 seviyesi üzerindeki haftalık kapanışına devam etmelidir. Ancak bu şartla 1876 başta olmak üzere 1923 ve 1981 bariyerlerine doğru çıkışlar izlenebilir. Bu süreçte 1923 seviyesi üzerindeki haftalık kapanış, mevcut dönüşe ek teyit kazandırabilir ki bu teyit ile psikolojik 2000 seviyesini ve 2075 zirvesini yeni dönemde konuşabiliriz.

Ons Altın, orta vadeli pozitif trend görünümüne son vermek istiyorsa, daha önceki istisna bölgesi de dikkate alındığında art arda 2 haftalık kapanış gerçekleşmelidir. Ancak bu şartla yükselişin başladığı 1677 destek noktasına doğru geri çekilme düşüncesi gündemi meşgul edebilir. 1677 öncesinde de 1762 seviyesi ara destek olarak dikkate alınabilir. Burada dikkat edilmesi gereken en önemli husus ise Ons Altın bu tür bir düşüş gerçekleştirse dahi uzun vadeli olarak 1689 seviyesi üzerinde pozitif trendin devam ettiği unutulmamalıdır. Uzun vadeli baz aldığımız grafiğe de aşağıdan ulaşabilirsiniz.

Uzun vadeli olarak Altın fiyatını değerlendirdiğimizde, 2019 Haziran döneminden itibaren etkisini hissettiren Boğa görünümü devam etmektedir. Teknik açıdan gerek Envelope göstergesi alt noktası gerekse Fibonacci %61,8’lik düzeltme oranını temsil eden 1689 seviyesi üzerinde pozitif beklenti devam etmektedir. Burada dikkat edilmesi gereken en önemli husus, Ons Altın fiyatının 1689 seviyesine doğru tepki düşüncesine devam edip etmeyeceğidir. Bu sorusunun cevabı için Fibonacci %38,2’lik düzeltme oranını temsil eden 1836 seviyesine göre gerçekleşecek aylık kapanış kritik bir önem arz etmektedir. İlgili seviye biraz önce orta vadeli olarak da karar verme sürecinde izah ettiğimiz seviyeye çok yakındır. Bu sebeple de uzun vadeli görünümde tepkilerin devamı için orta vadeli trendin değişmesi gerektiği unutulmamalıdır. Tarihi istatistiki görünümün başarılı bir şekilde çalışıp çalışmayacağı hususu da Kasıma ayı aylık kapanış ile Aralık ayı ortasına kadarki süreçte oluşacak haftalık kapanışların takibi ile mümkün olacaktır.

Kaynak: GCM Yatırım

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN