Gübre Fabrikaları 2012/9 Bilanço Analizi / Ekinciler Yatırım – (20.11.2012)

Şirketin Türkiye operasyonlarında düşük büyüme/faaliyet marjları gözlenmesi mali tablolarına olumlu yansırken iştiraki Razi’de Riyal’in devalüasyonu ve amonyak fiyatlarının artması ise faaliyet marjlarını olumlu etkiledi.

Diğer gübre hisselerinde gerçeklesen sermaye artırım haberlerinin ardından GUBRF için 2013 yılı basında sermaye artırım beklentisi oluşmakla birlikte KAP’ta bu beklentilere paralel herhangi bir haber akısı bulunmamaktadır. Beklentilerin üzerinde gerçeklesen üçüncü çeyrek sonuçları şirket için olumlu olmakla birlikte 5,21 × F/K ve 1,61 × PD/DD rasyoları ile işlem gören GUBRF hisseleri için “Endeks Üzeri Getiri” önerimiz ile 15,80 TL hedef fiyat olarak takip edilebilir.

Rapora ulaşmak için tıklayınız.

Ekinvest Araştırma

Bir yanıt yazın

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir