Turkish Yatırım’ın 2013’de Gıda Sektör Yorumu ve Önerdiği İki Senet:
Perakende sektörünün de 2013’de birleşme ve satın alma hikayeleri ile etkili olmasını beklemekteyiz.
Tercihimizde ilk sırayı Migros almaktadır. Migros’un 2013’de %14 satış büyümesi ve %6.8 FVAÖK marjı gerçekleştirmesini beklerken, gelişmekte olan ülkelerdeki perakende sektörü satın almaların ortalama 12.5-13 FD/FAVÖK çarpanları ile gerçekleşmesi Migros’ta olası bir private equity satışının 26 TL seviyesinde gerçekleşecek olması Migros’un ön plana çıkarmıştır.
Bizim Toptan ‘da 2013’de talep artışından olumlu yönde etkilenecek şirketlerden birisi olacaktır. Yıllık satış hacminde %21 büyüme beklentimiz, HoReCa segmentinde büyümenin sürmesi (Şuanda satışların %6’sını oluştururken orta vadede bu payı iki katına çıkarma hedefi bulunmaktadır), düşük faiz ortamı sayesinde finansal giderlerin gerilemesine yardımcı olması, 33,40 TL olan hedef fiyatımızın %19 yükselişe işaret etmesi Bizim Toptanı ön plana çıkaracaktır beklentisindeyiz.
Turkish Yatırım 2012 Gerçekleşmeler ve 2013 Srateji Raporu
(Rapor için tıklayın.)