1Ç22 Finansal Analiz
Bankanın konsolide olmayan finansallarına göre 1Ç22 dönemi net kârı bir önceki yılın aynı dönemine göre %206 artışla 8.210mn TL ile piyasa beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Aynı dönemde net ücret ve komisyon gelirleri yıllık bazda %59’luk güçlü bir artışla 2.950mn TL, net faiz geliri %110 artışla 13.204mn TL (Swap fonlaması giderleri dâhil 9.914mn TL) seviyesine yükselmiştir. Beklendiği üzere, TÜFE’ye endeksli Hazine tahvillerinin (TÜFEX) net faiz gelirleri üzerindeki pozitif etkisi net bir şekilde görülmektedir. TÜFEX tahvil gelirleri güçlü bir artışla 2022/03 döneminde 3,41mlr TL’ye yükselmiş ve net faiz marjı üzerinde belirgin etkisi olmuştur.
Yıllıklandırılmış net faiz marjında sınırlı bir artış görülmektedir. Toplam 53mlr TL civarındaki TÜFEX tahvilleri %40 değerlenmiştir. Banka 2022/03 döneminde 6.681mn TL’lik kısmı beklenen kredi zararı karşılıkları olmak üzere toplam 7,789mn TL ile önceki döneme kıyasla %33 daha fazla karşılık ayırmıştır. Bankanın 2022/03 itibarıyla toplam kredileri bir önceki çeyreğe göre %16 artarak 491,24mlr TL olmuştur. Kredilerin 317,62mlr TL kısmı Türk Lirası, 173,62mlr TL kısmı yabancı para cinsi kredilerden oluşmaktadır. Bankanın toplam aktifleri %12 artarak 851,25mlr TL olmuştur. Mevduatlar önceki çeyreğe göre %13 artışla 2022/03 itibarıyla 578,09mlr TL seviyesine yükselmiştir. Türk Lirası cinsi mevduatlar önceki çeyreğe göre %29 artışla 233,21mlr TL olurken yabancı para cinsi mevduatlar %13 artışla 578,09mlr TL olmuştur. Kredilerin mevduatlardan daha hızlı büyümesi dolayısıyla kredi mevduat oranı %82,8’den %85 seviyesine yükselmiştir.
Söz konusu dönemde Banka’nın takipteki kredi oranı %3,78’den %3,42’ye gerilemiş olup kayıttan düşülen krediler de dikkate alındığında 31 Mart 2022 itibarıyla %5.39 (Önceki %5,88) seviyesindedir. Özsermaye ve aktif kârlılıkları bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artış kaydetmiştir. Konsolide finansallarına göre bankanın sermaye yeterlilik oranı %16,55’ten %17,84 seviyesine yükselmiştir. Banka, çarpan analizine göre sektöre kıyasla bir miktar iskontolu fiyatlanmaktadır.
Kaynak: Piramit Menkul