Banka 3Ç16’da piyasa tahminlerinin (1.271 milyon TL) üzerinde 1.331 milyon TL kar açıkladı.
Fiyat (TL) 8.35
Hedef Fiyat (TL) 9.50
Yükseliş Potansiyeli 14%
Çeyreksel bazda sektörün ortalamasının altında gerçekleşen %2 kredi büyümesine rağmen, kredi-mevduat marjlarındaki artışın 3Ç’de de devam etmesi ve çeyreksel bazda yaklaşık 125 milyon düşen swap giderleri sayesinde uyarlanmış net faiz marjı 50bp arttı. Enflasyona endeksli menkul kıymetler gelirindeki hafif artış ve 93 milyon TL’ye ulaşan menkul kıymet alım satım karı, net karı destekleyen diğer unsurlar arasında gösterilebilir.
Kredi büyümesinin detaylarına baktığımızda, yabancı para kredilerde çeyreksel %2 daralma gözlemlerken, büyümeyi TL kredilerin desteklediğini görüyoruz. TL krediler arasında sırasıyla %2 ve %4 artışla tüketici kredileri ve kredi kartları ön plana çıkıyor. TL mevduatlardaki zayıf %1 büyüme ve yabancı para mevduatlarındaki %9 daralma, kredi mevduat oranında 50bp’lık bir artışa sebep oldu.
3Ç16’da ücret ve komisyonlardaki büyüme yıllık bazda %9 olarak gerçekleşirken, operasyonel giderler yıllık bazda %6 düştü. 9A16 yıllık operasyonel gider büyümesine baktığımızda %1 civarında gerçekleşmiştir, bu bütçelenen enflasyona paralel artışın oldukça altındadır. Son çeyrekte operasyonel giderlerde ciddi bir artış beklesek de banka bütçelenenden daha iyi bir performans gösterebilir.
Rapora ulaşmak için tıklayınız.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!