Forex Yorumları / Ahlatcı Yatırım – (28.03.2023)

BANKACILIK KRİZİ SONRASI PİYASALARDA NORMALLEŞME EĞİLİMİ

Bu sabah yazının yazıldığı sıralarda Asya endekslerinde karışık seyir gözleniyor. ABD vadelilerinde ise pozitif bir görünüm hakim. Endeks güne hafif yükseliş yönlü başlangıç yapabilir.

First Citizens BancShares’in iflas eden Silicon Valley Bank’ın mevduat ve kredilerini devralacağını açıklamasının ardından yatırımcıların mali sistemle ilgili endişelerinin yatışmasıyla haftanın ilk işlem günü ABD Wall Street hisse senetleri yükseldi ve ABD tahvil getirileri yükseldi. Anlaşma, teknoloji odaklı Silicon Valley Bank’ın çöküşünün neden olduğu ve daha fazla banka iflası ve kurtarmayla noktalanan birkaç haftadır süren kargaşanın ardından bir soluklanma sağladı. Cumartesi günü de bazı haber kaynakları, ABD makamlarının bankalara daha fazla destek sunacak ve bulaşmayla ilgili endişeleri azaltacak bir acil durum kredisi tesisini genişletmeyi düşündüklerini bildirmişti. Bu gelişmeler yeni haftaya küresel anlamda risk iştahında yükselişle başlamaya imkan sağladı.

ABD tahvil getirileri, bankacılık sektöründeki stresin kontrol altına alınabileceğine dair iyimserlikle ve Hazine Bakanlığı’nın iki yıllık tahvil satışına yönelik zayıf talep görmesiyle yükseldi. S&P 500 banka endeksi, Cuma günü ay başından bugüne kadar %22’den fazla düşüş yaşadıktan sonra, günü %3 artışla tamamladı. Avrupa’da, Deutsche Bank hisseleri, borcunu temerrüde karşı sigortalama maliyetinin artmasının ardından ABD’ye yayılan korkularla Cuma günü keskin düşüşün ardından %6 yükseldi. Hafta sonu gelen haberler önceki günkü ruh haline yardımcı olsa da, bankacılık sektörü ve yüksek faiz oranlarının yüksek enflasyonla mücadele eden küresel ekonomi üzerindeki etkisine ilişkin endişeleri tamamen ortadan kaldırmış sayılmaz. FED’in Mayıs ayında da faiz artırımı yapacağına dair beklentiler %44.4 olasılıkla korunmaya devam ediyor.

Dün Avrupa’da gösterge endeks Stoxx 600 %1,05 yükselirken MSCI’nin dünya çapındaki hisse senedi göstergesi %0,23 arttı. Gelişen piyasa hisse senetleri ise %0,84 kaybetti. Yetkililerin küresel bankacılık sistemi üzerindeki endişeleri dizginleme çabalarının yatırımcıların endişelerini yatıştırmasına yardımcı olmasıyla dün Dolar, Japon yeni karşısında beş günün en yüksek seviyesine yükseldi. Yatırımcılar, iki ABD’li borç verenin son çöküşünün ve geçen hafta UBS tarafından Credit Suisse’in kurtarılmasının sonuçları hakkında netlik ararken, yatırımcılar tercihleri konusunda tereddüt göstermesinden dolayı Dolar çoğu majör para birimi karşısında dar bir aralıkta işlem gördü. ABD’li mevduat sahipleri, daha büyük kurumlar veya para piyasası fonları için daha küçük bankalardan kaçıyorlar. EPFR veri sağlayıcısından alınan rakamlara dayandırılan verilere göre, bu tür fonlara akış geçen ay 300 milyar Dolar’dan fazla artarak 5,1 trilyon Dolar’ı aşan bir rekora ulaştı.

Petrol fiyatları, Irak’ın yarı özerk Kürdistan bölgesinden ham petrol ihracatını durdurmak zorunda kalmasının ardından, petrol talebini potansiyel olarak vurabilecek olası bir bankacılık krizini durdurmak için atılan adımların ek desteğiyle yükseldi. Altın fiyatları, yatırımcıların hisse senetleri gibi daha riskli varlıklara geçiş yapmasıyla güvenli liman talebindeki zayıflamayla düşüş yaşadı.

USDTRY

DolarTL kurunda 2022 Ağustos ayından beri 18,00TL üzerinde kalıcı olarak gördüğümüz fiyatlamalar Mart ortası itibari ile kademeli yükselişleri sonrasında 19,00TL üzerine taşınmış oldu. Bu seviye üzerinde fiyatlamalar pozitif görünümü pekiştirirken yeni rekorların test edilmesine de olanak sağlayabilir. Dün gün geneline baktığımızda 19,10TL seviyesine yakın işlem gören kurda bugün de bu seviyelerin korunması beklenebilir. Gün içerisinde ilk 19,10TL ve yükselişlerin devamında 19,20 ile 19,30TL direnç bölgelerini izliyor olacağız. Geri çekilmelerde ise 19,00TL ilk destek bölgesini takip ederken, bu seviye altında fiyatlama için 18,95 ile 18,93TL seviyeleri destek bölgeleri olarak izlenebilir.

EURTRY

Geçtiğimiz hafta açıklanan faiz kararları ve bankacılık krizinin etkileri paritede oynaklığa neden olmuş, EURTL’de yükselişler gözlenmişti. Aralık 2021’den sonra rekor tazeleyen çapraz 20,90TL’ye yakın fiyatlanmıştı. Dün nispeten geri çekilen çapraz 20,58TL seviyesinde günü sonlandırdı. Yurt içinde imalat sanayi kapasite kullanım oranı bir önceki aya göre gerilerken, güven endeksi perakende ticaret ve inşaat sektöründe düştü, hizmet sektöründe yükseldi. Gün içerisinde geri çekilmelerde 20,60TL altı fiyatlamalarda destek bölgeleri olarak 20,50TL ve 20,40TL seviyeleri takip ediliyor. Yükselişlerde ise 20,70TL ilk direnç seviyesi olarak izlenebilir. Bu seviye üzerinde 20,80 ve 20,90TL direnç bölgeleri takip edilecek.

EURUSD

Fed tarafında faiz artışlarının devam edebileceğine dair söylentiler sonrası artan resesyon endişeleri ve ECB yetkililerinin şahin tonu paritede 1,0930 seviyelerini görmemize neden olmuştu. Son olarak bankacılık krizinde analistlerin Deustche Bank hisselerine yönelik endişelerin yersiz olduğunu belirtmeleri gevşemeye neden oldu. Dün 1,0700 üzerinde işlem gören paritede Şubat başında test ettiği 1,10 seviyeleri önemli direnç noktası. Teknik olarak 1,0820 direnç bölgesini ve üzeri fiyatlama için 1,0830 ve 1,0840 direnç bölgelerini takip ediyor olacağız. İlk destek bölgesi olarak ise 1,0800 olurken aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi 1,0790 ile 1,0780 destek bölgelerinin izlenmesini gerektirebilir.

GBPUSD

Haftanın ilk işlem gününde 1,2232 seviyesinden açılış gördüğümüz parite gün içerisinde en yüksek 1,2293 seviyesini test etti. Dolar endeksi 102,9 seviyesine gerilerken, Sterlin tarafında geçen Cuma günü gözlenen geri çekilme sınırlanmış oldu. Bugün İngiltere tarafında veri akışı zayıf, ABD’de ise Toptan Stoklar verisi, CB Tüketici Güven Endeksi, Richmond Fed Sanayi Endeksi verileri açıklanacak. Teknik açıdan gün içerisinde 1,2320 ve üstünde fiyatlama için 1,2340 ve 1,2350 seviyeleri direnç bölgeleri olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 1,2310 seviyesi ilk destek bölgesi olarak ve bu seviye altında fiyatlama için ise 1,2300 ve 1,2280 destek bölgelerini takip ediyor olacağız.

ONS ALTIN

Bankacılık sistemindeki endişelerin kazananı ons altın en son Deustche Bank hisselerindeki sert düşüşler ile birlikte tekrar yükselmişti. Bankalar tarafında yapılan açıklamaların hisselerde toparlanma yaratması sonrası spot piyasada altın geri çekildi ve günü 1956 Dolar seviyesinden kapattı. 15 günlük üssel ortalamasının üzerinde olan ons altın için 5 günlük ortalaması 1965 dolar seviyesi direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Teknik olarak gün içinde destek seviyesi olarak 1955 dolar takip edilirken 1950 ve 1945 dolar seviyeleri diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Gün içerisinde direnç seviyeleri olarak ise 1965 dolar ve yükseliş hareketlerinin devamında ise 1970 ve 1975 dolar seviyeleri takibimizde olacak.

GRAM ALTIN

Küresel piyasalarda yaşanan ekonomik gelişmeler sonrasında ons altının 2000 dolar seviyesi üzerinde fiyatlanması gram altına rekor tazeleme fırsatı tanımıştı. Tedirginlik hem ABD yetkililerinin bankalara destek için acil durum kredi programlarını düzenleme düşünceleri hem de Alman Deustche Bank için risk endişesinin yersiz olduğuna dair açıklamalar sonrasında kısmi de olsa azalınca kıymetli metal geriledi. Gün içerisinde 1210TL ana direnç seviyesi olarak takip edilecek. Bu seviye üzerinde 1215TL ve 1220TL seviyeleri direnç bölgeleri izlenecek. Geri çekilmelerde 1200TL destek bölgesi takip edilirken bu seviye altında fiyatlama için 1195 TL ve 1190TL destek bölgeleri takibimizde olacak.

Kaynak: Ahlatcı Yatırım Sabah Bülteni