Ford Otosan 2017 / 12 Aylık Bilanço Analizi / İş Yatırım – (13.02.2018)

Ford Otosan 2017 / 4. Çeyrek Bilanço Analizi

Öneri: “TUT” 
Yükselme Potansiyeli: %0

2017 4.Ç Mali Tablo Analizi

4Ç17 net kar rakamı beklentilerin üzerinde gerçekleşirken karlılıkta negatif sürpriz Ford Otosan 4Ç17’de beklentilerin üzerinde (İş Yatırım: 477 milyon TL; Piyasa: 459 milyon TL) yıllık bazda %61 artışla 510 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Net kardaki artış güçlü satış gelirleri büyümesinden ve kur farkı gelirlerinin katkı sağladığı diğer gelirler kalemindeki artıştan kaynaklanmaktadır. Şirket 4Ç17’de beklentilerle uyumlu (İş Yatırım ve Piyasa: 8.2 milyar TL) yıllık bazda %45 artışla 8.2 milyar TL ciro ancak beklentilerin altında (İş Yatırım: 624 milyon TL; Piyasa: 656 milyon TL) yıllık bazda %42 artışla 595 milyon TL FAVÖK rakamı elde etti.

TUT tavsiyemizi koruyoruz Hisse için 57.90 TL hedef fiyatımız ile TUT tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2018T 9.2x Firma Değ/FAVÖK çarpanı ile uluslararası benzer şirketlerine kıyasla primli işlem görüyor. %75 temettü dağıtım oranı tahminimizle, Ford Otosan’ın 2018 yılının tümünde toplamda 1.1 milyar TL temettü dağıtacağını öngörüyoruz. Temettü tahminimiz %5.5 temettü verimine işaret ediyor. Temettü beklentilerinin hissede aşağı yönlü hareketi sınırlayacağını düşünüyoruz.

ÜCRETSİZ CANLI BORSA İÇİN HEMEN TIKLAYIN!..

Raporun tamamı için tıklayın.

Önemli Uyarı: Paraborsa.Net, özel izni olmadan hiç bir kurumun günlük bülten, portföy önerisi veya herhangi bir araştırma raporunu kendi sunucularında barındırmamaktadır. Sadece kurumların ilgili sayfasına yönlendirmektedir. Dolayısıyla çalışmayan linklerden ve yönlendirilen sayfalardaki içerikten ilgili kurum sorumludur.