Oyak Yatırım EREĞLİ hisse senedinde 2013 hedef fiyatını 2.76 TL olarak belirledi.
2013 yılında, çelik fiyatları ve demir cevheri maliyeti arasındaki makasın açılmasını ve FAVÖK marjının 4 puan iyileşmesini beklemekteyiz. 2013 yılında %4 oranında satış büyümesi ve fiyatlarda dolar bazında ortalama %2 artış beklemekteyiz.
Potansiyel Katalistler
(1) Çin ekonomisinden gelecek olumlu sinyaller
(2) Çelik fiyatlarında hızlı toparlanma
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler 1) Çelik fiyatlarındaki düşüşün devamı, 2) Türkiye‟de çelik talebinin yavaşlaması ve yassı çelik piyasasına yeni oyuncuların girerek yaratabileceği rekabetçi baskılar, şirket için en önemli aşağı yönlü riskler arasında bulunmakta.
Değerleme Değerlememiz EREGL için hisse başına 2.76TL hedef fiyatı işaret etmekte. Şirket 2013T F/K ve FD/FAVÖK çarpanlarına göre uluslararası benzerlerine kıyasla sırasıyla %27 iskontolu ve %5 primli işlem görmekte.
OYAK Yatırım 2013 Strateji Raporu – (Rapor için tıklayın!)
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın