Ereğli Demir Çelik 2018 / 9 Aylık Bilanço Analizi / Halk Yatırım – (26.10.2018)

Ereğli Demir Çelik 2018 / 3. Çeyrek Bilanço Analizi

Şirkete ilişkin bilanço analizi ve teknik değerlendirme notumuzu aşağıda görebilirsiniz:
– Ereğli Demir Çelik, 3Ç18’de piyasa beklentisi olan 1.493 mn TL’nin %10 altında 1.338 mn TL net kâr açıkladı.
– 3Ç18’de 1.472 mn TL’lik vergi gideri net kâr rakamlarının beklentilerin altında kalmasına neden oldu.
– FAVÖK 2.291 mn TL’lik piyasa beklentisinin %12 üzerinde 2.567 mn TL seviyesinde gerçekleşti.
– 2016 yılından bu yana ilk kez 50 haftalık ortalama seviyesinin altında seyreden hissede kısa ve orta vadeli indikatör görünümleri negatif sinyaller üretmeye devam ediyor.

Temel Analiz: Ereğli Demir Çelik, 3Ç18’de beklentilerin %10 atlında 1.338 mn TL net kâr açıkladı. Demir cevheri ve kömür fiyatlarının yatay seyrettiği dönemde hammadde maliyeti kaynaklı baskı oluşmazken, 1.472 mn TL’lik vergi gideri net kâr rakamlarının beklentilerin altında kalmasına neden oldu. Hammadde maliyetlerinde yatay seyre rağmen, Çelik fiyatlarındaki yükseliş operasyonel sonuçların beklentilerden iyi gelmesini destekledi. FAVÖK rakamlarının yıllık bazda %116,9’luk artış ile 2.567 mn TL seviyesine yükseldiği şirkette net kâr verileri beklentilerin altında kalsa da bilanço verileri genel anlamda nötr olarak değerlendirilebilir.

Teknik Analiz: 2016 yılından bu yana ilk kez 50 haftalık ortalama seviyesinin altında seyreden hissede, 2017 yılı Ocak ayından gelen yükselen kanal desteğinin altına gelinmesi teknik açıdan negatif görüntünün devam etmesine neden olabilir. Kısa ve orta vadeli grafiklerde indikatör pozisyonlarının da negatif bölgede seyretmeye devam etmesi hissede, yükseliş eğilimlerinin sınırlı kalmasına neden olabilir. 9,05 destek seviyesi altına gelinmesi halinde, son dönemde yabancı takas oranı düşmeye devam eden hissede 8,80 ana destek seviyesi test edilebilir.

Raporun tamamı için tıklayın.