3. Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu
Hisse Bilgileri
Sektör ENERJİ
Bloomberg Hisse Kodu ENJSA TI
Fiyat TL (02.11.2021) 11.52
52-hafta fiyat aralığı (TL) 8.47 – 12.89
Piyasa Değeri (TL mn) 13,606
Piyasa Değeri (USD mn) 1,430
Halk Açık Piyasa Değeri (TL mn) 2,721
Halk Açık Piyasa Değeri (USD mn) 286
Hisse Sayısı (mn) 1,181
Halka Açıklık Oranı (%) 20
Firma Değeri (TL mn) 23,721
Firma Değeri (USD mn) 2,492
Net Borç (TL mn) 10,115
Net Borç (USD mn) 1,063
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (TL mn) 37.4
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (USD mn) 4.2
3A OİH/Piyasa Değeri (%) 0.3
3A OİH/Halka Açık Piyasa Değeri (%) 1.4
3 aylık ortalama hisse fiyatı (TL) 10.8
Enerjisa 2021’in 3. Çeyreğinde 8.4 milyar lira ciro açıkladı. Açıklanan ciro miktarı artan enflasyon, Düzenlemeye Tabi Varlık Tabanındaki artışın ve Yatırım harcamalarının geri ödemeleri sebebiyle 2021’in 2. Çeyreğine göre %38, geçen yılın aynı çeyreğine göre %45 yükseldi. Cironun dağılımına bakıldığında yükselişin büyük kısmının perakende elektrik satış hasılatından geldiği gözüküyor.
Şirket geçen çeyreğin %20 kadar üzerinde 1.37 milyar lira FAVÖK açıkladı. FAVÖK’ün çeyreklik olarak 136 milyon lira artmasının gerekçesi olarak şirketin brüt karının artmasını verebiliriz. Ancak Türkiye genelindeki artan hammadde fiyatlarının marjları baskılama hikayesi ENJSA için de geçerli gözüküyor. Buna göre; brüt kar marjı 380 bp azalarak %24.8’e, FAVÖK marjı 240 bp azalarak %16.3’e, net kar marjı da 80 bp azalarak %6.4’e geriledi.
Net kar tarafında ise çeyreklik olarak %22’lik bir artış olmasına karşın geçen yılın aynı çeyreğine göre %16 azalarak 534 milyon TL olarak kaydedildi. Yıllık olarak bu azalışın nedeni ise vergi giderinin artışı, artan kredi faiz gideri ve esas faaliyetlerden diğer giderlerin artışıdır. ENJSA’nın bilançosunu olumlu karşılıyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım