Doğuş Otomotiv 2021 6 Aylık Bilanço Analizi / İnfo Yatırım – (20.08.2021)

Finansal Değerlendirme Raporu 2021/2Ç

Hisse Bilgileri

Sektör Holding
Bloomberg Hisse Kodu DOAS TI
Fiyat TL (19.08.2021) 26.2
52-hafta fiyat aralığı (TL) 12.94 – 35.25
Piyasa Değeri (TL mn) 5,764
Piyasa Değeri (USD mn) 677
Halk Açık Piyasa Değeri (TL mn) 865
Halk Açık Piyasa Değeri (USD mn) 102
Hisse Sayısı (mn) 220
Halka Açıklık Oranı (%) 15
Firma Değeri (TL mn) 7,463
Firma Değeri (USD mn) 877
Net Borç (TL mn) 1,699
Net Borç (USD mn) 200
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (TL mn) 34.2
3 aylık ortalama günlük işlem hacmi (USD mn) 4.0
3A OİH/Piyasa Değeri (%) 0.6
3A OİH/Halka Açık Piyasa Değeri (%) 4.0
3 aylık ortalama hisse fiyatı (TL) 24.4

Beklenti üzeri güçlü bilanço

DOAS, 2021 ikinci çeyreğinde beklentilerin hafif üstünde 7.404 milyon TL net satış açıkladı. Açıklanan net satış tutarı, 2021 yılı 1. çeyreğine göre %19,5, 6 aylık rakamlara bakıldığında ise satışlar yıldan yıla %137,5 artış gösterdi. Şirket bu çeyrekte 581,3 milyon TL olan beklentilerin %28 üstünde 745,7 milyon TL FAVÖK açıkladı.

Net kar 2021 yılı ikinci çeyreğinde 444 milyon TL olan beklentilerin %9 üzerinde 481,5 milyon TL olarak açıklandı. Açıklanan net kar geçen çeyreğin %18,5, 2020 yılının birinci yarı yılına göre ise %286,2 milyon TL artış gösterdi. Satışlardaki yüksek artış net karı destekledi.

Olumlu market verileri

ODD verilerine göre Ocak – Haziran döneminde ise otomobil satışları %52,4 artışla 310.325 adete, hafif ticari araç satışları %67,2 artışla 84.376 adete, toplam otomobil ve hafif araç satışları ise %55,4 artışla 394.701 adete yükseldi.

Şirketin satışları geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre Skoda markası hariç %76 oranında arttı. Şirketin satışları sektörün %15’ini oluşturdu.

Yükselen döviz kurları ve dünyada devam eden çip krizinin tekrar fazlasıyla ortaya çıkması araç tedariki üzerinde baskı oluşturabilir. Temmuz ayında düşüşe geçen otomotiv satışlarının geçen hafta gelen ÖTV desteği ile canlanma olasılığı olduğunu da hatırlamak gerekir.

Beklentilerin üstünde gelen finansalların DOAS hisse fiyatlaması üzerinde hafif pozitif etki yapmasını bekliyoruz.

Kaynak: İnfo Yatırım