Doğuş Otomotiv (DOAS TI) 4Ç21’de operasyonel sonuçlar zayıf gerçekleşirken, net kar beklentilerin üzerinde
Değerlendirme: Nötr
Doğuş, 4Ç21’de 5,860 milyon TL gelir (Konsensus: 6,076 milyon TL), 494 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 703 milyon TL) ve 1,076 milyon TL net kar (Konsensus: 496 milyon TL) açıkladı. 4Ç21 FAVÖK rakamı beklentilerin altında kalırken, net kar rakamının beklentilerin üzerinde açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde nötr bir etki yapacağını düşünüyoruz.
■ Doğuş, 4Ç21’de satış gelirlerini yıllık %14 azalarak ile 5,860 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
■ Şirket’in FAVÖK rakamı yıllık bazda %5 azalarak 494 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 4Ç21’de FAVÖK marjında da yıllık bazda 0,8 puanlık bir artış olmuştur.
■ Genel değerlendirme: Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %2 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 4,4x F/K ve 4,2x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Kaynak: Deniz Yatırım