Çelebi Hava Servisi Hisse Yorumu / Halk Yatırım – (24.10.2018)

Çelebi Hava Servisi Hisse Yorumu

Şirkete ilişkin bilanço beklentisi ile değerlendirme notlarımızı aşağıda görebilirsiniz:
– Çelebi’nin 3Ç18 finansallarını 9 Kasım Cuma günü açıklaması bekleniyor.
– Şirketin geçen yılın aynı döneminde portföyde yer almayan Cochin/Hindistan’dan elde edeceği gelirlerin baz etkisi ve yıllık bazda zayıflayan Türk Lirası’ndan dolayı satış gelirlerinin yıllık bazda %56,5 artarak 441,1 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz (ortalama piyasa beklentisi 343,3 milyon TL).
– Geçen yılın aynı döneminde 86,7 milyon TL olan FAVÖK’ün 3Ç18’de 168,4 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceğini düşünüyoruz (ortalama piyasa beklentisi 117,3 milyon TL).

Temel Analiz: Kur farkı giderleri kaynaklı finansman giderlerinin baskısına rağmen operasyonel karlılıktaki iyileşmenin katkısıyla net karın 3Ç18’de yıllık bazda %51,3 artış ile 82,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ettiğimiz şirketin, Almanya’daki kargo faaliyetlerinin konsolide FAVÖK marjına olumlu katkısının devam edeceğini tahmin ediyoruz.

Olası Katalizörler: USD/INR paritesinin değer kazancından dolayı Hindistan faaliyetlerinin ve 2018’de pozitif FAVÖK üretmeye başlayan Almanya’daki kargo faaliyetlerinin konsolide kârlılığa ve hisse fiyat performansına pozitif etkisi sürebilir. Yabancı Takası: Hissede sene başında %42 civarında olan yabancı takas oranının %49 oranına yükseldiği hissede, güçlü bilanço faaliyet gelirleri önümüzdeki dönemde yabancı ilgisinin devam etmesini destekleyebilir.

Teknik Analiz: Tarihi zirve seviyelerinde seyreden hissede güçlü bilanço verileri ve muhtemel havalimanı ihaleleri önümüzdeki dönemde de hisse fiyat performansını pozitif etkilemeye devam edebilir. 50 günlük ortalama seviyesinden uzaklaşılmasına rağmen geri çekilmelerin alım fırsatı olmaya devam edeceğini düşündüğümüz hissede 50,00 – 54,00 bölgesinin orta vadeli alım için ilave fırsat yaratabilir. Kısa vadeli trade pozisyonları için ise 57,10 desteği stop loss seviyesi olmak üzere 62,40 hedefiyle pozisyonların korunabileceğini düşünüyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.
Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN