Dün Ne Oldu…
Güne %0,80 yükselişle başlayan BİST100 Endeksi, kapanışa doğru gelen alımların etkisiyle %2,65 kazançla gün içinde gördüğü en yüksek seviye olan 10.459,08 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,36 ve Sınai Endeks %3,53 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 123 baz puan azalışla %37,01 seviyesine gerilerken 10 yıllık faizi 1 baz puan artarak %27,52 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 36,38-36,49 ve Euro/TL 39,29-39,61 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 257,9 oldu.
TCMB Para Politikası Kurulu, politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını 250 baz puan düşürerek %45’ten %42,50’ye indirdi. Karar metninde enflasyonun ana eğiliminin Ocak ayındaki artış sonrasında Şubat ayında gerilediği ve bu dönemde temel mal enflasyonunun görece düşük seyrini korurken, hizmet enflasyonunun Ocak ayına özgü artışın ardından yavaşladığı belirtildi. Para politikası duruşunun kredi ve mevduat piyasaları ile iç talep üzerindeki etkilerinin yakından izlendiği belirtilen metinde, enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının iyileşme eğilimi sergilemekle birlikte, dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiği vurguladı.
TCMB brüt rezervleri 28 Şubat haftasında 170 milyar dolardan 165,4 milyar dolara geriledi. Net rezervler 72 milyar dolardan 68,4 milyar dolara düştü. Swap hariç net rezervler ise 5 milyar dolarlık düşüşle 60,7 milyar dolar oldu.
Citigroup açıkladıkları raporda, TCMB’nin faiz kararının yanı sıra para politikası metninin, bankanın gevşeme eğiliminin güçlü kaldığını gösterdiği ifade edildi. Raporda, 2025 yıl sonu politika faizi beklentilerinin %30 olduğunu belirtildi. Yıl sonunda enflasyonun %28’e düşeceğini öngören Citi ekonomistleri görünüm konusunda temkinli duruşunu koruduğunu ifade etti.
ABD Borsalarında negatif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,99 azalışla 42.579,08 puana, S&P500 Endeksi %1,78 kayıpla 5.738,52 puana ve Nasdaq Endeksi %2,61 düşüşle 18.069,26 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü İngiltere hariç yükselişle tamamladı.
ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 1 Mart ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 21 bin kişi azalışla 221 bine düştü. ABD’de dış ticaret açığı, Ocak ayında aylık %34 artışla 131,4 milyar dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü.
ABD Başkanı Donald Trump, Meksika’nın “ABD-Meksika-Kanada Anlaşması” (USMCA) kapsamına giren ürünlerine gümrük tarifesi uygulamayacaklarını duyurdu. Trump, açıklamasında, “Meksika’nın USMCA kapsamına giren hiçbir şey için gümrük vergisi ödemesi gerekmeyeceği konusunda kendisiyle mutabık kaldım. Bu anlaşma 2 Nisan’a kadar geçerlidir.” ifadesini kullandı.
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, ABD Başkanı Donald Trump’ın politikalarının ekonomiyi nasıl etkileyeceği konusunda netlik kazanmasının birkaç ay sürebileceğini söyledi ve yetkililerin faiz oranlarını en azından ilkbahar sonuna kadar sabit tutabileceğini öne sürdü. Fed üyesi Christopher Waller, Mart ayında faiz oranlarının düşürülmesini desteklemeyeceğini, ancak bu yıl iki ya da muhtemelen üç kez faiz indirimi için alan gördüğünü söyledi.
Avrupa Merkez Bankası (AMB), beklentilere paralel faizlerde 25 baz puan indirime giderek mevduat faizini %2,75’ten %2,50 seviyesine, refinansman faizi %2,90’dan %2,65’e ve marjinal borçlanma faizini %3,15’ten %2,90’a düşürdü. Banka, AMB faizlerin anlamlı ölçüde daha az kısıtlayıcı hale geldiği mesajını verdi.
AMB Başkanı Christina Lagarde faiz kararı sonrası yaptığı açıklamada “Geçen yılki büyüme yapısı devam ediyor. Enflasyon %2’lik hedef etrafında istikrar kazanacak. Birçok enflasyon beklentisi göstergesi %2’lik hedefe dönüş sinyali veriyor. Ücretlerle ilgili son toplu görüşmeler gevşeme sinyalleri gösteriyor. Büyümeye ilişkin riskler aşağı yönlü kalmaya devam etti. Jeopolitik riskler temel belirsizlik kaynağı konumunda. Savunma harcamalarındaki artış büyümeye katkı sağlayabilir. Jeopolitik tansiyonlar iki yönlü enflasyon yaratıyor. Savunma ve altyapı harcamaları enflasyonu yükseltebilir.” dedi.
Euro Bölgesi’nde perakende satışlar Ocak ayında aylık %0,3 azalırken, yıllık %1,5 yükseldi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 36,49 ve Euro/TL 39,50 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 103,96 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0820 sınırında. Brent tipi petrol 69,55 dolardan, altının onsu 2.912,93 dolardan ve gramı ise 3.418,04 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde piyasa katılımcıları anketi yurt dışında Euro Bölgesi’nde büyüme, ABD’de tarım dışı istihdamı verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Ocak ayında %5,03 artan TÜFE’nin Şubat 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %3,23, Mart ayında %2,26, 2025 yılı sonunda %28,30 ve 2026 yıl sonunda %19,10 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 42,89 ve 12 ay sonrasında ise 43,96 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 18,8 milyar dolar, 2026 yılında ise 24,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’da sırasıyla %3,0 ve %3,9 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %40,00 ve 12 ay sonrasında ise %28,92 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten