Dün Ne Oldu…
Güne alıcılı bir şekilde 2.701 puandan başlayan ve gün içerisinde 2.733,5 puanla rekor seviyeye yükselen BİST100 Endeksi, %1,46 kazançla 2.723,67 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,82 ve Sınai Endeks %1,45 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 58 baz puan artarak %21,93 ve 10 yıllık tahvil faizi 75 baz puan artarak %17,23 seviyesine yükseldi. Güne 17,93’lü seviyelerden başlayan Dolar/TL, 17,99 seviyesine kadar yükselirken, Euro/TL 18,21-18,41 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 730,9 seviyesinden işlem gördü.
TCMB Temmuz ayı fiyat gelişmeleri raporunda enflasyona en belirgin katkının temel mal ve hizmet gruplarından geldiği ifade edildi. Son ayda tüketici yıllık enflasyonu enerji grubunda gerilerken diğer gruplarda yükseldiği belirtildi. Temel mal grubunda yıllık enflasyonun tüm alt gruplarda yükseldiği, bu dönemde, yıllık enflasyonun hizmet grubunda lokanta otellerde gerilerken, ulaştırma ve kirada daha belirgin olmak üzere diğer alt gruplarda arttığı vurgulandı. Enerji kalemlerinin etkisiyle üretici enflasyonundaki yükselişin devam ettiği belirtildi.
ABD Borsaları Nasdaq hariç günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,26 düşüşle 32.726,82 puana, S&P500 Endeksi %0,08 düşüşle 4.151,94 puana gerilerken, Nasdaq Endeksi %0,41 kazançla 12.720,58 puana yükseldi. Avrupa Borsaları günü yükselişle tamamladı.
ABD’de dış ticaret açığı ise Haziran ayında aylık bazda %6,2 azalışla 79,6 milyar dolara inerek 6 ayın en düşük seviyesini gördü. İşsizlik maaşı başvuruları ise 30 Temmuz ile biten haftada 260 bine çıkarak beklenenden fazla yükseliş gösterdi.
Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, politika yapıcılarının sıkı para politikasından vazgeçebileceklerini hissetmeden önce, birkaç aylık enflasyonun ABD Merkez Bankası’nın (Fed) %2 hedefine geri döndüğünü görmesi gerektiğini ifade etti.
İngiltere Merkez Bankası (BoE) politika faizini beklentilere paralel 50 baz puan artışla %1,25’ten %1,75’e çıkardı ve banka bu artışla politika faizinde 1995 yılından bu yana en sert artışı yapmış oldu. Beklentiler de 50 bp faiz artırımı yapılacağı yönündeydi. Karar 1’e karşı 8 oyla alındı. BoE enflasyon beklentilerini de yükseltti. Buna göre banka, tüketici fiyatlarının dördüncü çeyrekte %13,2 ile zirve yapmasını bekliyor. Bankanın karar metninde resesyon vurgusu da yer aldı. İngiltere ekonomisinin 4. çeyrekte resesyona girmesini bekleyen banka resesyonun beş çeyrek sürmesini öngördü. BoE, 2022 yılında GSYH tahminini %3,75’ten %3,50’ye, 2023 GSYH tahminini %-0,25’ten %-1,50’ye ve 2024 GSYH tahminini %0,25’ten %-0,25’e indirdi.
ABD Başkanı Joe Biden, enflasyonun düşürülmesine yönelik yasa tasarısının geçirilmesi için Kongreye çağrıda bulundu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında alıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,28 artıda. Dolar/TL 17,94, Euro/TL 18,36 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,92 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,02318 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili küresel ekonomik yavaşlamanın talepte azalışa neden olacağı beklentisinin etkisiyle dün 93,26 seviyesine kadar gerilerken, bugün 94,53 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.791,03 dolardan ve gramı ise 1.032,99 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Hazine Nakit Dengesi takip edilirken, yurt dışında Almanya’da Sanayi Üretim Endeksi, ABD’de Tarım Dışı İstidam verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,29x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %21,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Temmuz ayında %2,37 artan TÜFE’nin Temmuz 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ağustos ayında %2,88, 2022 yılı sonunda %69,94 ve 12 ay sonrasında %40,23 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 18,99, 12 ay sonrasında ise 20,92 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 37,5 milyar dolar, 2023 yılında ise 24,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,6 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,00 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten