Dün Ne Oldu…
Güne düşüşle başlayan ve seans içinde 3.225-3.296 aralığında karışık bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,97 kayıpla 3.245,76 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,99 ve Sınai Endeks %0,06 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 14 baz puan artarak %14,43 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan azalarak %11,60 seviyesine geriledi. Dolar/TL, 18,28-18,37 ve Euro/TL 17,99-18,31 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 722,5 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, New York’ta yabancı fon yatırımcıları ve uluslararası banka yöneticileriyle bir araya geldi. Nebati, görüşme hakkında yaptığı açıklamada, küresel ekonomideki son dönem gelişmeleri ve önümüzdeki döneme ilişkin öngörülerin paylaşıldığını belirtti.
ABD Borsaları pozitif başladıkları günü, Fed’in faiz artırım kararının ardından düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %1,70 azalışla 30.184 puana, S&P500 Endeksi %1,71 azalarak 3.790 puana ve Nasdaq Endeksi %1,79 kayıpla 11.220 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü pozitif kapattı.
ABD’de 2. el konut satışları, konut kredi faizlerindeki yükselişin etkisiyle Ağustos’ta aylık %0,4 düşüşle 4,80 milyona geriledi.
Dün hafta boyunca piyasaların odağında yer alan ABD Merkez Bankası(Fed) faiz kararını açıkladı. Fed piyasa beklentilerine paralel politika faizini 75 baz puan artırarak %3-3,25 aralığına yükseltti. Karar metninde önümüzdeki toplantılarda faiz artışlarının devam etmesinin uygun olacağı yönündeki yönlendirme yeniden kullanıldı. Fed yetkililerinin bu yıl için faiz beklentisi %4,4; 2023 sonu için ise %4,6 olarak kaydedildi. Bu beklenti, Kasım ayındaki toplantıda da 75 baz puanlık faiz artışının masada olduğuna işaret etti. Faiz kararıyla birlikte Fed’in ekonomik verilere yönelik projeksiyonları da yayımlandı. Fed’in takip ettiği enflasyon göstergesi olan PCE enflasyonu beklentisi 2022 için %5,2’den %5,4’e yükseltildi. Bu veriye ilişkin 2023 beklentisi de %2,6’dan %2,8’e çıkarıldı. 2022 için Haziran ayında yaptığı projeksiyonlarda ABD ekonomisinin %1,7 büyüyeceğini öngören Fed, bu beklentisini %0,2’ye çekti. 2023 büyüme beklentisi ise %1,7’den %1,2’ye indirildi.
Fed Başkanı Powell, toplantının ardından yaptığı basın açıklamasında, enflasyonun %2 hedeflerinin oldukça üzerinde olmaya devam ettiğini, enflasyona yönelik riskleri yukarı yönlü görmeye devam ettiklerini ve faiz artırım hızı gelen verilere bağlı olacağını belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,15 ekside. Dolar/TL 18,35, Euro/TL 18,09 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 111,7 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9820 seviyesinde. Brent tipi petrol 90,44 dolardan, altının onsu 1.659,34 dolardan ve gramı ise 979,2 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı odakta yer alacak. Yurt dışında ise İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ön plana çıkıyor.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,10x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %22,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ağustos ayında %1,46 artan TÜFE’nin Eylül 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %2,98, Ekim ayında %2,94, 2022 yılı sonunda %67,73 ve 12 ay sonrasında %36,74 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 19,51, 12 ay sonrasında ise 22,07 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 45,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 27,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %4,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %13,00, 3 ay sonrasında %12,59 ve 12 ay sonrasında ise %15,42 olması beklenmektedir
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten