Dün Ne Oldu…
Güne düşüşle başlayan BİST100 Endeksine kapanışa doğru gelen sert satışlar sonrası kayıpların %5’i aşmasıyla devre kesici geldi. Devre kesicinin 17:30’dan sonra çalışması nedeniyle tekrar işleme başlamayan Endeks, %5,08 kayıpla gün içi gördüğü en düşük seviye olan 1.979,83 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %4,49 ve Sınai Endeks %5,17 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 12 baz puan azalarak %23,18 ve 10 yıllık tahvil faizi 26 baz puan azalarak %23,09 seviyesine geriledi. 13,40’lı seviyelerden güne başlayan Dolar/TL, seans içinde 13,60 sınırının üzerine kadar çıkarken Euro/TL, 15,30-15,52 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 554,3 seviyesinden işlem gördü.
TCMB verilerine göre konut fiyat endeksi 2021 yılı Kasım ayında bir önceki aya göre %9,0 ve bir önceki yılın aynı ayına göre %50,5 artarak 229,1 seviyesinde gerçekleşti.
ABD Borsalarında tahvil faizlerindeki yükseliş ve beklentilerin altında gelen şirket karlarının etkisiyle satıcılı bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %1,51 azalarak 35.368 puana, S&P500 Endeksi %1,83 düşüşle 4.577 puana ve Nasdaq Endeksi %2,60 kayıpla 14.507 puana geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi, enflasyona ilişkin endişeler ve Fed’in Mart ayında faiz artıracağına dair beklentilerin artmasıyla dün %1,879 seviyesine kadar yükseldi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle kapattı.
ABD New York Fed imalat endeksi Ocak’ta 32,6 puan azalarak eksi 0,7 değerine düştü. Beklenmedik bir düşüş gösteren verinin 25,7 değerini alacağı öngörülüyordu.
Almanya’da ekonomik toparlanmanın hızlanacağına dair beklentilerle ZEW ekonomik beklentiler endeksi Ocak’ta 29,9’dan 51,7’ye yükseldi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında satıcılı bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,50 ekside. Dolar/TL, 13,58 ve Euro/TL 15,39 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 95,66 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1330 sınırında. Petrol fiyatları Omikron endişelerinin her geçen gün azalmasıyla ve Yemenli Husilerin Birleşik Arap Emirlikleri’ne füze ve İHA saldırıları düzenlemelerinin petrol arzını olumsuz etkileyecek gelişmelere yol açabileceği endişeleriyle yükselişe geçerken Brent tipi petrolün varili 88,7 dolardan alıcı buluyor. Altının onsu, 1.814 dolardan ve gramı ise 792,4 liradan işlem görüyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Almanya ve İngiltere’de enflasyon ile ABD’de konut başlangıçları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
8,68x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,8x olan 5 yıllık ortalamasına göre %0,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primle beraber önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Aralık ayında %13,58 artan TÜFE’nin Ocak 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %6,45, Şubat ayında %3,04, 2022 yılı sonunda %29,75 ve 12 ay sonrasında %25,37 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 16,13, 12 ay sonrasında ise 16,85 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 7,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 11,5 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’de sırasıyla %3,7 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %16,33 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten