Borsa Yorumu / Bizim Menkul – (18.11.2020)

Dün Ne Oldu…

Güne %0,10 ekside 1.292 seviyesinden başlangıç yapan BİST100 Endeksi, bankacılık hisseleri öncülüğünde kar satışları ve vaka sayılarındaki artış dolayısıyla tedbirleri sıkılaştırma beklentilerinin etkisinde satıcılı bir görünüm izlerken, %2,57 kayıpla 1.260 puandan günü tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 14 baz puan azalarak %13,85 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi ise bir önceki kapanışa göre 5 baz puan azalarak %12,35 seviyesine geriledi. Güne yatay seyirle başlayan Dolar/TL sonrasında yönünü yukarı çevirmesiyle gün içi en yüksek 7,7986 seviyesine tırmandı; kapanışta ise 7,6995 seviyesinde yer aldı. Euro/TL ise 9,09-9,25 bandında seyretti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 406,8 seviyesinden işlem görüyor.

TCMB tarafından yayınlanan verilere göre, konut fiyat endeksi eylül ayında bir önceki aya göre %1,6 oranında artarken, bir önceki yılın aynı ayına göre nominal olarak %27,3, reel olarak ise %14,0 oranında artmıştır. Üç büyük ilin konut fiyat endekslerindeki gelişmeler değerlendirildiğinde, eylül ayında bir önceki aya göre İstanbul, Ankara ve İzmir’de sırasıyla %2,5, %1,3 ve %1,2 oranlarında artış gözlenmiştir.

Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıkladığı, koronavirüs salgınıyla mücadeleye ilişkin yeni tedbirlere göre, hafta sonu 10.00-20.00 saatleri dışında sokağa çıkma yasağı uygulanacak, eğitim yıl sonuna kadar online yapılacak, iş yerlerinin çalışma süreleri sınırlandırılacak.

ABD hisse senetleri piyasası, vaka sayılarındaki artış önlemlerin yeniden sıkılaştırılması ve ekonomideki toparlanmaya ilişkin endişeler ile birlikte düşüşle açıldığı günü ekside tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,56 azalışla 29.783 puana, S&P500 Endeksi %0,48 düşüşle 3.610 puana, Nasdaq Endeksi %0,21 azalışla 11.899 puana geriledi. Avrupa Borsaları seansı ise Fransa hariç ekside tamamladı.

Dün ABD’de veri akışı açısından oldukça yoğun bir gün oldu. ABD’de perakende satışlar ekimde altı ayın en zayıf artışını gerçekleştirerek aylık %0,3 artış gösterdi. Gerek pandemi gerekse de yeni teşvik gelmemesi dolayısıyla tüketicilerin daha temkinli yaklaşım içerisinde olduğunu gösterdi. ABD’de ithal fiyatları ekimde aylık %0,1 azalış gösterirken yıllık bazda ise %1,0 azalış gösterdi. ABD’de sanayi üretimi ekimde aylık bazda %1,1 artarken yıllık %5,3 azaldı. ABD’de işletme stokları eylül ayında %0,7 artarken yıllık olarak %4,7 azaldı.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken Asya Borsaları Nikkei Endeksi hariç alıcılı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,32 ekside. Dolar/TL 7,7297’den, Euro/TL ise 9,1851 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 92,35 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1873 sınırında. Brent tipi petrolün varili 43,67 dolar seviyesinde. Altının onsu 1.877 dolar, gramı ise 466 TL.

Bugün yurt içinde TCMB’nin açıklayacağı 2020 yılı 3. Çeyrek ‘Yurt Dışı Portföy Yatırım İstatistikleri’, yurt dışında İngiltere’de tüketici fiyat endeksi, üretici girdi fiyatları, perakende fiyat endeksi, Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi, ABD’de konut başlangıçları ve DOE petrol stokları takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

10,65x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %13,9 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. . Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16 Ocak’ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75, 19 Şubat’ta 50, planlı toplantısından 2 gün önce olağanüstü toplanarak 17 Mart’ta 100, 22 Nisan’da 100 ve 21 Mayıs’ta 50 baz puan indirim yaparak toplamda 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 25 Haziran, 23 Temmuz ve 20 Ağustos toplantılarında değişiklik yapmayarak haftalık repo faizini %8,25 seviyesinde bırakan Merkez 24 Eylül’de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde bıraktı.

Ekim ayında %2,13 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre; Kasım ayında %0,99, Aralık ayında %0,74, 2020 yılı sonunda %12,47 ve 12 ay sonrasında %10,77 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2020 sonunda 7,84, 12 ay sonrasında ise 8,41 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 30,9 milyar dolar, 2021 yılında ise 22,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla -%0,6 ve %4,0 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,49, 3 ay sonrasında %14,67, 6 ay sonrasında %13,98 ve 12 ay sonrasında ise %12,29 olması beklenmektedir. Hali hazırda %13,85 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,65 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

Kaynak: Bizim Mekul Günlük Bülten

Google Play'den ücretsiz indirin
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN