Dün Ne Oldu…
Cuma günü ABD ve Avrupa Borsaları “Kutsal Cuma Günü” nedeniyle kapalı iken BİST100 Endeksi, %0,24 değer kazanarak 4.924,64 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,12 değer kaybetti, Sınai Endeks %0,21 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki güne göre 12 baz puan azalarak %14,43 ve 10 yıllık tahvil faizi 35 baz puan azalarak %10,32 seviyesinden günü tamamladı. Dolar/TL 19,21-19,28 aralığında hareket ederken, 21,03 sınırında güne başlayan Euro/TL ise seans içinde 21,28 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 547,3 seviyesinden işlem gördü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre hazine nakit dengesi Mart ayında 32,5 milyar TL açık verdi. Faiz dışı denge ise 2,8 milyar TL fazla verdi. Ocak-Mart döneminde nakit dengesi 257,8 milyar TL, faiz dışı denge ise 172,7 milyon TL açık verdi.
Uludağ Otomotiv Endüstrisi İhracatçıları Birliğinden yapılan açıklamaya göre, Türkiye otomotiv endüstrisinin mart ayı ihracatı, geçen yılın aynı dönemine göre %22,8 artışla 3,3 milyar dolar oldu. Türkiye’nin otomotiv endüstrisinin, mart ayında gerçekleştirdiği 3,3 milyar dolarlık ihracatla aylık bazda tarihi rekor kırdı.
ABD’de Mart ayı tarım dışı istihdam verileri yayımlandı. Veriler sınırlı da olsa tarım dışı istihdamda beklentilerin üzerinde artış olduğunu gösterdi. Bununla birlikte istihdam artışının soğuduğu görüldü. Buna karşın ücretlerdeki artış dikkat çekti. Mart ayında ülkede işsizlik oranı %3,5 olarak açıklandı. Enflasyon görünümü açısından izlenen ortalama saatlik kazançlar ise beklentilere paralel gerçekleşti. Mart ayında ülkede ortalama saatlik kazançlar bir önceki aya göre %0,3 ile beklentiler doğrultusunda arttı. ABD’de beklenenden daha güçlü gelen tarım dışı istihdam rakamlarının ardından tahvil piyasalarında, Fed’in Mayıs toplantısında faiz artıracağına dair beklentiler arttı.
Hollanda Merkez Bankası Başkanı ve Avrupa Merkez Bankası (AMB) Yönetim Kurulu Üyesi Klaas Knot, yüksek enflasyon nedeniyle bankanın faiz artırımlarına devam etmesi gerektiğini belirtti. AMB yetkilileri yüksek enflasyon nedeniyle daha fazla faiz artışı yapmayı planlıyor ancak yetkililer finans sektöründe yaşanan son çalkantı nedeniyle de temkinli davranmaya devam etmekte.
Uluslararası gıda emtia fiyatları gösterge endeksi, tahıllar ve bitkisel yağlar için dünya kotasyonlarındaki düşüşlerin etkisiyle Mart itibariyle 12’nci kez aralıksız geriledi. Endekse aşağı yönlü baskı yapan ana faktörler arasında Avustralya’daki güçlü üretim, Avrupa Birliği’ndeki iyileşen mahsul koşulları, Rusya Federasyonu’ndan gelen yüksek arz ve Ukrayna’dan Karadeniz limanlarından devam eden ihracat gösterildi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,05 artıda. Dolar/TL 19,24, Euro/TL 20,97 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 102,24 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,090 sınırında. Brent tipi petrol 84,91 dolardan, altının onsu 1.994,61 dolardan ve gramı ise 1.234 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde cari işlemler dengesi ve mevsimsel düzeltilmiş işsizlik oranı, yurt dışında ABD’de toptan stoklar verileri takip edilecek. Avrupa Borsaları “Paskalya” nedeniyle kapalı olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,28x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %30,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mart ayında %2,29 artan TÜFE’nin Mart 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Nisan %2,89, 2023 yılı sonunda %37,72 ve 12 ay sonrasında %31,63 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 22,90, 12 ay sonrasında ise 23,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 36 milyar dolar, 2024 yılında ise 25,9 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,5 ve %4,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %12,83 olması beklenmektedir.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten