Borsa Yorumu / Bizim Menkul – (05.11.2019)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ

Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe pozitif başlayan ve seans boyunca alıcılı seyrinin sürdürerek 100.441 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi %1,65 kazançla 100.088 puandan günü tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 38 baz puan azalarak %12,16’ya ve 10 yıllık tahvil faizi 12 baz puan azalarak %12,63 seviyesine geriledi. Dün gün içinde 5,68 seviyesine kadar geri çekilen Dolar/TL, kapanışa doğru yükselişe geçerek 5,74 seviyesine yükseldi.

TÜİK verilerine göre Tüketici Fiyatları Endeksi (TÜFE) Ekim ayında aylık %2 artış gösterdi. Yıllık enflasyon ise %8,55 ile 2016 yılının Aralık ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi. Ana harcama grupları itibariyle aylık en yüksek artış %11,70 ile giyim ve ayakkabı grubunda olurken, düşüş gösteren tek grup %0,59 ile eğlence ve kültür oldu. Yıllık en fazla artış ise %43,60 ile alkollü içecekler ve tütün grubunda gerçekleşti. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) de Ekim’de bir önceki aya göre %0,17, bir önceki yılın aynı ayına göre %1,70 arttı.

ABD ile Çin arasında ilk safhası imzalanacak ticaret anlaşmasına dair gelen olumlu sinyallerle küresel piyasalarda pozitif bir seyir izlendi. Avrupa hisse senetleri piyasalarında, Dow Jones Endeksi %0,42 artışla 27.462 puana, S&P 500 Endeksi %0,37 kazançla 3.078 puana ve Nasdaq Endeksi %0,56 primle 8.433 puana yükseldi. Avrupa Borsalarında da %0,92-1,64 aralığında değer kazançları görüldü.

Almanya’da imalat sektörü satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Ekim’de 42,1 puana yükselmesine karşın imalat sektörü resesyonda kalmaya devam etti. Beklenti 41,9 değerinin alması yönündeydi. Euro Bölgesi’nde imalat sektörü PMI ise Ekim ayında 45,9 seviyesinde gerçekleşti. Bölge’de, imalat sektörü Ekim’de hafifçe daralırken, iş gücü kaybı hızlandı ve siparişler kötüleşti.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında alıcılı bir seyir izleniyor. ABD Dow Jones vadeli endeksi %0,22 artıda. Dolar endeksi 97,57 seviyesine yükselirken Euro/Dolar paritesi 1,11 sınırının üzerindeki işlemlerini sürdürüyor. Brent tipi petrol varil başına 62,3 dolar, altının onsu 1.504,5 dolar, gramı ise 276,7 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Euro Bölgesi üretici fiyat endeksi ile ABD’de dış ticaret dengesi, ISM imalat dışı endeks ve hizmet sektörü PMI verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,85x olan BİST100 cari F/K çarpanı 10,1x olan 5 yıllık ortalamasına göre %22,4 iskontolu. Türkiye için son dönemde artan piyasa volatilitelerinin bir katalizör sonrası normalize seviyeye gelmesi durumunda Türk borsası için önemli bir potansiyelin bulunduğunu söyleyebiliriz. Ayrıca Türkiye’nin taşıdığı riskleri dengeleyebilecek büyüme potansiyeli de dikkate alınmalı. 2019’un ilk yarısında politika faizini %24’te tutan TCMB, Temmuz ayında 425 baz puan, Eylül ayında 325 baz puan, Ekim ayında da 250 baz puan olmak üzere toplamda 1.000 baz puan indirime giderek politika faizini %14,00 seviyesine çekmiştir. Aralık ayında yapılacak olan yılın son toplantısında Merkez’den herhangi bir faiz değişikliği beklemiyoruz.

TCMB 2019 yılı Ekim ayı beklenti anketine göre; TÜFE’nin Ekim ayında %1,90, Kasım ayında %1.13, 2019 yılı sonunda %12,69 ve 12 ay sonrasında %11,18 olması beklenmektedir. Yine aynı şekilde Dolar/TL kurunun 2019 sonunda 6,05, 12 ay sonrasında ise 6,41 olması öngörülmektedir. Cari açığın 2019 sonunda 0,9 milyar dolar, 2020 yılında ise 12,8 milyar dolar olması beklenirken GSYH büyümesinin 2019 yılında %0,09 ve 2020 yılında %3 olması beklenmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %15,92’ye, 3 ay sonrasında %15,04’e, 6 ay sonrasında %14,38’e ve 12 ay sonrasında ise %13,17’ye gerilemesi beklenmektedir. Hali hazırda %12,63 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %13,78 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ÜCRETSİZ FİNANS EĞİTİMİ, HEMEN KAYIT OLUN; WEBİNAR VE CANLI YAYINLARDAN HABERDAR OLUN.

SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin