SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz hafta ortasında ABD Başkanı Trump’ın karşılıklı gümrük tarifesi planının detaylarını açıklamasının ardından piyasalarda tarihi fiyatlamalar yaşandı. Beklenenden daha sert açıklanan gümrük vergileri ile birlikte Çin de ABD mallarına aynı oranda tarife uygulanacağını duyurdu. Yine Avrupa Birliği de misilleme yapacağını açıkladı. Bu gelişmelerin ABD’de resesyona, küresel büyümelerde de tahribata neden olabileceği endişeleriyle birlikte ABD’de Nasdaq endeksi geçen hafta %10, Almanya DAX endeksi ise %8,1 oranında geriledi. MSCI Gelişmiş Ülke Endeksi %8,5, Gelişmekte Olan Ülke Endeksi %3 oranında düşüş kaydetti. Hisse senedi oynaklık endeksi (VIX), eşik 30 seviyesinin oldukça üzerinde 45 seviyesine kadar yükseldi. Diğer yandan, paritelerde de sert dalgalanmalar yaşanırken, sanayi emtialarında sert değer kayıpları görüldü. Brent petrol ise yaklaşık %10 düştü. Küresel risk iştahında zayıflık nedeniyle Borsa İstanbul tarafında da baskı vardı. Ancak, Türkiye’nin en düşük (%10) gümrük vergisi diliminde yer alması, beklentilerden iyi gelen mart ayı enflasyon verisi ve Brent petroldeki sert düşüşle birlikte BIST100 endeksi görece dirençli durmayı başardı ve endeks geçen hafta %2,9 oranında düşüşle 9.380 seviyesinden kapattı. İletişim hisselerinde yaşanan satışlar öne çıkarken, Bankacılık endeksi (XBANK) %1,7 oranında geriledi. Diğer yandan, BIST100’de işlem hacminin tekrar 100 milyar TL’nin altına gerilemesi de dikkat çekti. Bu hafta, 9 Nisan’da uygulamaya geçmesi beklenen ek tarifeler öncesinde ülkenin tarifeleri düşürme konusunda müzakere edip edemeyeceği odak noktasında olacak. ABD Hazine Bakanı Bessent, tarifelerin resesyona sebep olmayacağını belirterek, gerekli olduğunu savundu. Trump yönetiminin geri adım sinyali vermediği gözlenirken, küresel piyasalarda risk iştahı haftaya başlarken de belirgin şekilde zayıf. Nasdaq vadelisi %4 oranında gerilerken, Asya’da Japon Nikkei ve Çin Şangay endeksleri %7 civarında düşüyor. Hong Kong borsasında ise düşüş yaklaşık %11. Brent petrol %3’e yakın değer kaybederken, Dolar endeksindeki (DXY) gerilemeye karşın, çoğu Gelişmekte Olan Ülke para birimleri eksi bölgede seyrediyor. Bu ortamda BIST100 endeksi de güne satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Tarifeler dışında ABD’de açıklanacak mart enflasyonu da bu hafta yakından izlenecek. Ayrıca Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi verisi de öne çıkarken, ABD’de ilk çeyrek bilançoları bu hafta başlıyor. Yurtiçinde ise TCMB ve BDDK’nın açıklayacağı haftalık veriler, Hazine ihaleleri, sanayi üretimi, TCMB’nin piyasa katılımcıları anketi, perakende satış istatistikleri bu hafta takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Doğan Holding (DOHOL): 04.04.2025 tarihinde 16,34 TL – 16,44 TL fiyat aralığından (ortalama 16,3973 TL) 695,5bin adet pay geri alımı yapılmıştır. Böylece Şirket’in sahip olduğu DOHOL payları 42,8mn adede ulaşmıştır. (Şirket sermayesine oranı %1,64).
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Türkiye Bankalar Birliği (TBB), bazı haberlerde yer alan, bankaların müşterilerini 20bin TL’ye kadar olan işlemlerini gişeden yapmak yerine ATM’lere yönlendirdiği iddialarına ilişkin, Birliğin böyle bir kararı ve açıklamasının olmadığını bildirdi. (Kaynak: AA)
Borsa İstanbul: Şirket, Geri Alım Endeksi kapsamında dönemsel değişiklikleri duyurdu. Söz konusu değişiklikler ektedir.
Enerji: Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Abdulkadir Uraloğlu, Türkiye’de şubat ayı sonu itibarıyla 11bin 37 elektrikli araç şarj istasyonu bulunduğunu ve il bazında en fazla şarj istasyonunun 2bin 784 ile İstanbul’da yer aldığını bildirdi. (Kaynak: AA)
Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, “Yenilenebilir enerji olmak üzere Azerbaycan’da ve aslında bu coğrafyada üretilecek elektriğin Türkiye’ye Gürcistan ve Nahçıvan üzerinden iletimiyle alakalı bir çalışmanın içerisindeyiz.” dedi. (Kaynak: AA)
Öte yandan, Türkiye’nin toplam elektrik kurulu gücünde rüzgar ve güneş enerjisinin payı mart sonunda yaklaşık %30’a ulaştı. (Kaynak: AA)
Ayrıca, Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu; elektrik üretim ve dağıtım maliyetlerinde yaşanan artış nedeniyle nihai elektrik perakende satış fiyatlarında mesken abone grubu için % 25, kamu ve özel hizmetler sektörü abone grubu için % 15, sanayi abone grubu için % 10 ve tarımsal faaliyetler abone grubu için % 12,4 oranında artış yapıldığını duyurdu. Bu artışla beraber 100 kWh elektrik tüketimi olan bir mesken abonesi için ödenecek tutar 259,04 TL oldu. (Kaynak: BloombergHT)
Savunma: Kale Grubu şirketlerinden Kale Jet Motorları, Brezilya’da gerçekleştirilen LAAD Savunma ve Güvenlik Fuarı’nda önemli bir ihracat başarısına ulaştı. Şirketin sosyal medya hesabından yapılan paylaşıma göre, Brezilyalı SIATT ile KTJ-3200 Turbojet Füze Motoru ihracatı ve tedarikine yönelik sözleşme imzalandı. Böylelikle Türkiye’nin ilk jet motoru ihracatı gerçekleştirildi. (Kaynak: AA)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Beyaz Filo (BEYAZ): 2025 yılı ilk çeyreğinde Şirket’in bayisi olduğu 6 markanın toplam 5.675 adet aracı satılmıştır. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 4.663 olan toplam satış miktarı bu şekilde %21,7 artmıştır. Bahsi geçen dönemde Şirket Türkiye genelindeki pazar büyüklüğünü %1,6’dan %2,1’e yükseltmiştir.
CVK Maden (CVKMD): Şirket, yurt dışında yerleşik bir şirket ile “Maden Cevheri Satışı” konusunda 75,5mn TL anlaşma yapmıştır.
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Mart 2025’te Türkiye’deki ebebek mağazalarını ziyaret eden ziyaretçi sayısı 4,6mn olarak gerçekleşmiş olup bu sayı Mart 2024’te 3,9mn ziyaretçiydi. Mart 2025’te sona eren 3 aylık dönemde Türkiye’deki ebebek mağazalarını ziyaret eden ziyaretçi sayısı 13,1mn olarak gerçekleşirken, 2024 yılının aynı döneminde ise 12,2mn olarak gerçekleşmişti. Mart 2025’te ebebek.com internet sitesi ziyaretçi sayısı 12mn olarak gerçekleşmiş olup bu sayı Mart 2024’te 10,1 idi. Mart 2025’te sona eren 3 aylık dönemde ebebek.com internet sitesini ziyaret eden ziyaretçi sayısı 40,4mn olurken, 2024 yılının aynı döneminde ise 37,5mn olarak gerçekleşmişti.
Ensari Deri (ENSRI): Şirket, azami 1 yıl süreli ve 2mn adet pay alınacak şekilde pay geri alım programı başlatma kararı almıştır. Geri alım programı için ayrılan azami fon tutarı 1000mn TL’dir.
İş Finansal Kiralama (ISFIN): Fitch Ratings Şirket’in, Uzun Vadeli Yabancı Para Notunu BB-(Durağan), Uzun Vadeli Yerel Para Notunu BB- (Durağan), Ulusal Uzun Vadeli Notunu AA- (Durağan), Kısa Vadeli Yabancı Para Notunu B, Kısa Vadeli Yerel Para Notunu B ve Hissedar Destek Notunu BB- olacak şekilde puanlamıştır.
Nuh Çimento (NUHCM): Yürütülen çalışmalar doğrultusunda, yurt dışında bir yatırım fırsatına ilişkin olarak imzalanan niyet mektubu süreci, 12.02.2025 tarihinde kamuoyuna duyurulmuştur. Şirket Yönetim Kurulu’nun 05.04.2025 tarihinde yaptığı kapsamlı değerlendirmeler neticesinde, söz konusu yatırım alternatifinin Şirket’in uzun vadeli stratejik öncelikleri, operasyonel gereklilikleri ve 31.10.2024 tarihli özel durum açıklamasında belirtilen amaçlarımızla örtüşmediği değerlendirilmiş olup, mevcut koşullar çerçevesinde sürecin sonlandırılmasına karar verilmiştir.
Pardus GSYO (PRDGS): Şirket’in girişim sermayesi yatırımları portföyünde yer alan ASY Yen. Enerji’nin %100 bağlı ortaklığı olan Sunfarmıng Eurasıa Asset Enerji Yatırımları ve Yönetimi kolaylaştırılmış usulde birleşme yoluyla hali hazırda paylarının tamamına sahip olunan 12 şirketi devralarak birleşmiştir.
Ziraat GYO (ZRGYO): Şirket’in Yönetim Kurulu Genel Kurula sunmak üzere net 0,061 TL kar payı ödemesi yapmayı kararlaştırmıştır. Son kapanış fiyatına göre temettü verimi %0,3’tür.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi