SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz hafta piyasalarda temkinli ve dalgalı bir görünüm öne çıkarken, BIST100 endeksi küresel risk iştahındaki oynaklık ve tatil rehavetiyle haftayı %0,4 düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi (XBANK) haftalık bazda %3,2 gerileyerek negatif ayrışırken, CDS primindeki iyileşme ve asgari ücretin netleşmesi hisse piyasalarına güçlü bir destek sağlayamadı. Hafta sonunda TCMB, gelecek yıl izlenecek politikalara dair bir yol haritası niteliği taşıyan 2026 Yılı Para Politikası Metni’ni yayımladı. Banka, fiyat istikrarının temel hedef olmaya devam edeceğini yinelerken; para politikası duruşunda genel çerçevenin korunduğuna işaret etti. Küresel cephede ise Dolar endeksindeki zayıflama ve devam eden jeopolitik riskler, altın ve gümüşü tarihi zirvelere taşıdı. Wall Street endeksleri haftayı genel olarak artıda tamamlasa da, tatil etkisi nedeniyle hareketler sınırlı kaldı. Hafta sonu gündemine jeopolitik ve siyasi gelişmeler ön plandaydı. Trump, Rusya – Ukrayna savaşını sonlandırma konusunda “büyük ilerleme” kaydedildiğini belirtirken; Zelenskiy sürecin seyri için müttefiklerin tutumuna işaret etti. ABD iç siyasetinde ise Trump, 2026 ara seçimlerinde belirleyici unsurun fiyatlar ve yaşam maliyeti olacağını vurguladı. Yeni haftaya girerken yılbaşı tatili etkisiyle küresel piyasalarda düşük hacim ve sınırlı veri akışı öne çıkıyor. Perşembe günü piyasaların kapalı olacağı haftada; ABD tarafında yarın Fed toplantı tutanakları, cuma günü ise imalat PMI verileri yakından izlenecek. Yurt içinde ise veri takvimi bugün açıklanacak BDDK bankacılık sektörü verileriyle başlıyor. Hafta genelinde ise sırasıyla; işgücü istatistikleri, ekonomik güven endeksi, dış ticaret dengesi ve cuma günü imalat PMI verileri takip edilecek. Bu sabah yurtdışı piyasalara bakıldığında, ABD vadelileri yatay. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise alıcılı. Pariteler tarafında Dolar lehine fiyatlama var. Öte yandan, gümüşte sert hareketler devam ederken, Ons Altın satıcılı. BIST100 endeksinin ise güne pozitif bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Gün içerisinde endeksin hafif alıcılı bir seyir izleyebileceğini öngörüyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ
Astor Enerji (ASTOR, Sınırlı Pozitif): Şirket, ABD merkezli bir firma ile 82,1mn USD tutarında sözleşme imzalamış olup, projenin 2027 yılının ikinci çeyreğinde tamamlanması planlanmaktadır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket, TOKİ ile yapılan anlaşmalar kapsamında İstanbul Başakşehir ve Tuzla’da toplam yaklaşık 587bin m² arsa için 18 milyar TL bedelle satın alım gerçekleştirmiştir. Ayrıca Bakırköy Zeytinlik Mahallesi’nde yaklaşık 130bin m² büyüklüğündeki taşınmazlar 15 milyar TL bedelle portföye eklenmiştir. Yatırımların finansmanı için Türkiye Emlak Katılım Bankası ile kar – zarar ortaklığı modeliyle iş birliği yapılırken, 4 milyar TL tutarında uzun vadeli finansman sağlanmıştır.
Şişe Cam (SISE, Nötr): Şirketin %100 bağlı ortaklığı Şişecam Investment, 2023’te imzalanan sözleşme doğrultusunda ICRON’un 1.188 adet payını nominal bedel üzerinden satın almıştır. Alınan kararla birlikte ICRON’da 4mn USD tutarında sermaye artışı planlanmış olup, işlem sonrası Şişecam Investment’ın payı %31,8’e yükselecektir.
Tüpraş (TUPRS, Nötr): JCR Eurasia Rating, Şirket’in uzun vadeli ulusal notunu AAA (tr), kısa vadeli ulusal notunu J1+ (tr), uluslararası notlarını BB seviyesinde teyit ederken, tüm not görünümlerini Durağan olarak belirlemiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: MASAK’ın düzenlemesine göre 1 Ocak 2026’dan itibaren EFT, havale ve nakit işlemlerinde denetimler artırılacak. Bankalar, olağandışı ve müşteri profiliyle uyumsuz işlemleri daha yakından izleyecek. EFT ve havalelerde işlem nedeni seçme zorunluluğu getirilecek. “Diğer” gibi genel bir seçenek tercih edilirse, en az 20 karakterlik açıklama girilmeden işlem yapılamayacak. Nakit işlemlerde ise tutar yükseldikçe açıklama ve beyan yükümlülüğü artacak, yüksek tutarlı işlemler için form ve belge istenecek. Düzenleme, şeffaflığı artırmayı ve kayıt dışı işlemleri azaltmayı hedefliyor. (Kaynak: BloombergHT)
Demir-Çelik: Çin menşeli soğuk haddelenmiş paslanmaz çelik ithalatına, yerli üreticiye zarar verdiği gerekçesiyle %3,95 oranında anti-damping vergisi getirildi (Endonezya hariç). (Kaynak: Bloomberg)
Sigortacılık: SEDDK, zorunlu trafik sigortasında önemli değişiklikler yaptı. Buna göre gerçek kişiler için 5 araca kadar özel, 5 aracın üzeri için tüzel kişi tarifesi uygulanacak. Düzenleme 1 Ocak 2026’da yürürlüğe girecek. Ayrıca trafik sigortasında teminat limitleri %33 artırıldı. Otomobillerde araç başına maddi teminat 400bin TL’ye, kişi başına bedeni teminat 3,6mn TL’ye yükseltildi. (Kaynak: BloombergHT)
TCMB: TCMB, 2026 ve 2027’nin ilk yarısına ilişkin Para Politikası Kurulu toplantı takvimini yayımladı. Buna göre Merkez Bankası 2026 yılında 8 PPK toplantısı gerçekleştirecek, ilk toplantı 22 Ocak’ta yapılacak. Banka ayrıca 2026’da 4 Enflasyon Raporu ve 2 Finansal İstikrar Raporu yayımlayacak. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akfen Yenilenebilir Enerji (AKFYE): Şirket’in bağlı ortaklığı Isıder Enerji’nin Kocalar RES kapasite artışında kalan 11,8 MW da devreye alınmış, böylece toplam yenilenebilir kurulu güç 887 MW’a ulaşmıştır.
ARD Bilişim Teknolojileri (ARDYZ): Şirket, BTK’nın bilişim suçlarıyla mücadele kapsamında yürüttüğü güvenlik kamerası alım işi için 11,2mn TL (KDV dahil, 260,4bin USD) bedelli sözleşme imzaladığını açıklamıştır.
Ek olarak Şirket, Reddington Türkiye ile bir kamu iştiraki için analiz ve izleme yazılım lisansına (ELA) yönelik 6,7mn USD (KDV dahil) bedelli sözleşme imzalamıştır.
DOF Robotik (DOFRB): Şirket, Kapadokya’da bir eğlence merkezi kurmak amacıyla 3.522m² büyüklüğündeki bir arsayı 44mn TL bedelle satın alındığını bildirmiştir. Şirket proje için yaklaşık 20mn USD yatırım planlandığını açıklamıştır.
Forte Bilgi iletişim (FORTE): Şirket, kamu kurumuna yönelik bir yazılım projesi kapsamında 55mn TL (KDV hariç) bedelli sözleşme imzalamıştır. Projenin operasyonel kapasiteye ve gelirlere olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.
İhlas Holding (IHLAS): Şirke’tin iştiraki Orta Asya Investment Holding tarafından Kırgızistan’da geliştirilen Kazarman HES Kaskadı (912 MW) ve Kokomeren HES Kaskadı (1.305 MW) projeleri, Kırgız Cumhuriyeti tarafından Ulusal Yatırım Projeleri ve Devlet Önemine Sahip Projeler Listesi kapsamına alınmıştır.
Kayseri Şeker Fabrikası (KAYSE): Şirket, organik şeker pancarından organik şeker üretimi için Organik Tarım Müteşebbis Sertifikası almaya hak kazanmış olup, bu sertifika sayesinde Türkiye’de entegre yapıda ticari organik şeker üretimi ilk kez gerçekleştirilmiştir.
Kızılbük GYO (KZBGY): Mahkeme, Şirket’in Marmaris’teki projesi için verilen iskan iptalinin uygulanmasını durdurmuş, belediyenin bu karara yaptığı itirazı da reddetmiştir.
Koç Metalurji (KOCMT): Şirket, %43,2 paya sahip olduğu Hatay Yağları Türk’ün sermayesinin %29,7 oranında artırılarak 135,3mn TL’ye çıkarılmasına yönelik bedelli sermaye artırımına, payı oranında nakden iştirak edilmesine karar vermiştir. Ayrıca, Şirket’in Osmaniye fabrikasında 29.12.2025-03.01.2026 tarihleri arasında bakım ve sayım işlemleri dolayısıyla üretime ara verilecektir.
Mega Metal (MEGMT): Şirket, Kayseri’de mevcut tesislerine ilave olarak inşa edilen yeni üretim tesisinin faaliyete geçtiğini açıklamıştır.
Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri (SMRTG): Şirket, yurt içindeki iki kurumsal firmaya 4,9mn USD (KDV hariç) tutarında TOPCON güneş hücresi satışı gerçekleştirmiştir. Bu satış kendi panelleri dışındaki üreticilere yönelik hammadde satışı niteliği taşımaktadır.
Turk İlaç Serum (TRILC): Şirket, Türkmenistan Sağlık ve İlaç Sanayi Bakanlığı ile 5mn USD tutarında serum ve ilaç alım sözleşmesi imzalamış olup, tahsilat ve sevkiyatların 2026 Şubat ayına kadar tamamlanacağını açıklamıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi