SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz hafta boyunca satıcılı bir görüntü sergileyen BIST100 endeksi, ilk çeyrek büyüme verisinin beklentilerin altında açıklandığı cuma günü %1,65 oranında düşüş kaydetti. Haftanın son işlem gününde 9bin seviyesinin altına sarkan endekste kapanış 9.020 seviyesinde gerçekleşirken, 72 hisse günü ekside tamamladı. Sırasıyla AKBNK, THYAO ve ASELS puan bazlı endeksi en fazla baskılayan hisseler olarak öne çıktı. Diğer yandan, Bankacılık endeksi %2,8 oranında düşerek negatif ayrıştı. Özetle, yüksek faiz ortamında düşük büyüme beklentileri Borsa İstanbul’da etkisini hissettirirken, BIST100’de haftalık kayıp %3,6 olarak gerçekleşti. Bu sabah da mayıs ayı imalat PMI verisi takip edilecek. Verinin daralma bölgesinde kalması sürpriz olmayacaktır. Bugün ayrıca BDDK, bankacılık sektörü nisan ayı verilerini paylaşacak. Veri, sektörün ikinci çeyreğe nasıl başladığını göstermesi açısından önemli. Ek olarak bugün Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, kabine toplantısına başkanlık edecek. Öte taraftan, yarın TÜİK tarafından açıklanacak mayıs ayı enflasyon rakamları haftanın verisi olarak öne çıkıyor. Beklenti aylık enflasyonun %2 olarak gerçekleşmesi yönünde. Dün, açıklanan ve aylık %2,83’e yavaşladığı (Önceki: %3,21) gözlenen İstanbul enflasyonunun, tahminler üzerinde önemli bir değişiklik yaratmasını beklemiyoruz. Perşembe günü, piyasalar Kurban Bayramı nedeniyle yarım gün açık olacak. Cuma günü ise bayram tatili nedeniyle piyasalar kapalı olacak. Gümrük tarifeleri ile ilgili haber akışlarıyla küresel borsalarda bu sabah gözlenen zayıf görüntüyle birlikte BIST100’ün yeni haftaya hafif satıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirildiği BIST100 endeksinde cuma günkü en düşük seviye olan 8.986 noktası destek olarak takip edilebilir. Önemli yatay desteklerin de bulunduğu bu seviyenin altında kalıcılık sağlanması durumunda endekste yeni dip arayışları gözlenebilir. Yukarıda ise 9.100 yakın direnç konumunda. Yurtdışı tarafta piyasalar ABD ticaret politikasına bağlı kalmaya devam ediyor. Geçen hafta ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi’nin tarifelerin engellenmesine yönelik kararının ardından temyiz mahkemesi, Trump’ın tarifelerinin yürürlükte kalmasına izin vermişti. Süreç devam ederken, ABD Başkanı Trump, çelik ve alüminyum ithalatında gümrük tarifelerini 4 Haziran itibarıyla %25’ten %50’ye çıkaracaklarını açıkladı. Avrupa Birliği’nden bu kararın ticari ilişkilerdeki dengeyi bozabileceği açıklaması geldi. ABD ile AB arasındaki ticaret görüşmeleri halihazırda net bir zemine oturmuş değil. Bu gelişmenin önemli etkisiyle ABD vadelileri bu sabah satıcılı. Asya’da Japon Nikkei endeksi yaklaşık %1,5, Hong Kong borsası ise %2 civarında geriliyor. Altın ise yükselişte. Ticaret politikalarına yönelik haber akışları izlenmeye devam edilecekken, bu hafta önemli veriler ve ECB’nin faiz kararı takip edilecek. Piyasa, ECB’nin 25 baz puanlık faiz indirimi yapmasına kesin gözüyle bakıyor. Beklenti, mevduat faizinin %2 seviyesine çekilmesi yönünde. Bunun dışında bu hafta piyasaların odak noktasında, başta ABD olmak üzere açıklanacak öncü PMI verileri, Euro Bölgesi TÜFE ile haftanın son işlem gününde açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi olacak. Bugün, ABD ve Euro Bölgesi’nde imalat PMI verileri izlenecek. Ayrıca ABD’de ISM imalat PMI verisi ile birlikte Fed yetkililerinin konuşmaları piyasalar tarafından yakından takip edilecek. Yarın, Euro Bölgesi TÜFE (öncü) verisi enflasyon beklentilerine dair sinyaller verecek. ABD’de ise JOLTS açık iş pozisyonları verisi izlenecek. Çarşamba, ABD’de ADP özel sektör istihdamı, ISM Hizmet PMI ve Fed’in Bej Kitap Raporu açıklanacak. Perşembe günü gözler ECB faiz kararı ve ardından Başkan Lagarde’ın basın toplantısında olacak. ABD tarafında ise haftalık işsizlik başvuruları ve dış ticaret dengesi açıklanacak. Cuma, haftanın en kritik verisi olan ABD tarım dışı istihdam verisi açıklanacak. Bu veri, Fed’in para politikası yönlendirmesi açısından önemli olacak. Ayrıca Euro Bölgesi final GSYH ve perakende satışlar da takip edilecek. Hafta boyunca Fed yetkililerinin konuşmaları, faiz patikasına yönelik ipuçları açısından izlenecek. Son olarak Rusya – Ukrayna tarafları, müzakerelerin 2. turu için yeniden İstanbul’da bir araya gelecek. Görüşmenin bugün gerçekleşmesi planlanıyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): Şirket’in, enerji iş biriminin faaliyetlerinin %100 bağlı ortaklık olarak kurulacak yeni bir şirkete devrine ilişkin olarak “İştirak Modeliyle Kolaylaştırılmış Usulde Kısmi Bölünme” süreci kapsamında, Sermaye Piyasası Kurulu’na yapılan başvurusu olumlu sonuçlanmıştır. Bölünme Nedeniyle Yeni Kurulacak Ortaklığın Unvanı Akset Enerji Üretim A.Ş.’dir.
Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS, Nötr): Şirket’in, File Market Mağazacılık A.Ş’ye ilişkin olarak “İştirak Modeliyle Kolaylaştırılmış Usulde Kısmi Bölünme” süreci kapsamında, Sermaye Piyasası Kurulu’na yapılan başvurusu olumlu sonuçlanmıştır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket, Suudi Arabistan’ın Riyad şehrinde %100 bağlı ortaklığı olarak Emlak Konut Global LLC unvanıyla yeni bir şirket kurmuştur. Söz konusu kuruluş, 2 Aralık 2024 tarihinde National Housing Company (NHC) ve Suudi Arabistan Yatırım Bakanlığı (MISA) ile imzalanan iş birliği anlaşmaları kapsamında gerçekleştirilmiştir. Yeni şirket, Suudi Arabistan’daki gayrimenkul geliştirme faaliyetlerini etkin biçimde yürütmeyi ve bölgesel iş birliklerini güçlendirmeyi amaçlamaktadır. Bu kapsamda, bölgede değerlendirilecek projelerin geliştirilmesi ve uygulamaya alınmasında aktif rol üstlenecektir.
Europower Enerji (EUPWR, Nötr): Şirket’in %60 oranında bağlı ortaklığı ve Girişim Elektrik A.Ş.’nin (GESAN) dolaylı bağlı ortaklığı konumundaki Peak PV Solar Teknolojileri A.Ş., TEİAŞ Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen “İTM 520 Ref. 154kV Çoruh TM Yapımı” ihalesine katılmış ve en avantajlı teklifi sunarak ihalede birinci olmuştur. İhalenin baz bedeli 207,2mn TL olarak belirlenmiştir.
Galatasaray Sportif (GSRAY): Şirket’in Yönetim Kurulu toplantısında, özkaynak yapısının güçlendirilmesi amacıyla çıkarılmış sermayenin, kayıtlı sermaye tavanı olan 27.000mn TL içinde kalmak üzere, 5.400mn TL’den %150 oranında artırılarak 13.500mn TL’ye çıkarılmasına karar verilmiştir. Sermaye artışı bedelli olarak ve tamamı nakden karşılanmak suretiyle gerçekleştirilecektir. Bu kapsamda hazırlanan izahnamenin onaylanması amacı ile Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuruda bulunulmuştur.
Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Pozitif): Şirket, Eti Maden İşletmeleri Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen “Kırka Lityum Karbonat Üretim Tesisi Yapım İşi” ihalesine, pilot ortak Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. ile Asos Proses Makina San. ve Tic. A.Ş. iş ortaklığı kapsamında katılım sağlamış ve 3.295mn TL bedelle en avantajlı teklifi vererek ihalede birinci olmuştur. Teklifin idare tarafından uygun bulunması durumunda sözleşme sürecine geçilecektir.
Türkiye’nin ilk lityum karbonat üretim tesisi olma özelliğine sahip proje, yıllık 600 ton üretim kapasitesiyle enerji depolama ve ileri teknoloji sektörleri açısından stratejik önem taşımaktadır. Yerli kaynaklardan lityum üretimini amaçlayan bu yatırım, dışa bağımlılığı azaltarak enerji dönüşümüne katkı sağlayacaktır.
Halkbank (HALKB, Nötr): Banka’nın Yönetim Kurulu tarafından, BDDK’nın “Dijital Bankaların Faaliyet Esasları ve Servis Modeli Bankacılığı Hakkında Yönetmelik” kapsamında bağlı ortaklık olarak dijital katılım bankası kurulması kararı alınmış olmakla birlikte; yapılan değerlendirmeler sonucunda, kurulacak katılım bankasının BDDK’nın “Bankaların İzne Tabi İşlemleri ile Dolaylı Pay Sahipliğine İlişkin Yönetmelik” kapsamında geleneksel katılım bankası (şubeli) olarak kurulmasına karar verilmiştir. Alınan karar uyarınca, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’na gerekli başvuru yapılmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Borsa İstanbul, “Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası Piyasa Yapıcılık Kurallarında Değişikler Hakkında Duyuru” yayımladı. Buna göre pay vadeli işlem sözleşmelerinde piyasa yapıcı hak ve yükümlülük gruplamasında güncellemeye gidildi. Piyasa yapıcılık programı kapsamındaki borsa payı indiriminin, “günlük olarak piyasada bulunma oranının A Grubu sözleşmeler için yüzde 35 ve üzerinde, B Grubu sözleşmeler için yüzde 10 ve üzerinde olması halinde” uygulanmasına karar verildi. Piyasa yapıcılık yetkisinin iptal edilmesi halinde borsa payı indirimi ve gelir paylaşım tutarlarının geriye dönük olarak tahsil edilmesi uygulaması sonlandırıldı. Değişiklikler 1 Temmuz 2025 itibarıyla geçerli olacak. (Kaynak: Bloomberg HT)
Enerji: Türkiye Elektrik İletim AŞ (TEİAŞ), Nisan 2025 dönemi için 32 elektrik üretim santraline toplam 2 milyar TL tutarında kapasite ödemesi gerçekleştirecektir. Kapasite mekanizması kapsamında yapılan bu destek ödemeleri, TEİAŞ’ın internet sitesinde yayımlanan listeyle kamuoyuna duyurulmuştur. TEİAŞ, söz konusu kapasite ödemeleriyle elektrik üretiminde arz güvenliği ve sürdürülebilirliği sağlamayı hedeflemektedir. (Kaynak: BloombergHT)
SPK Bülteni: Sermaye Piyasası Kurulu, Kron Teknoloji A.Ş.’nin (KRONT) 85,6mn TL bedelli sermaye artırımı başvurusunu onaylarken, Kuzey Boru A.Ş.’nin (KBORU) 500mn TL, Pasifik Teknoloji A.Ş.’nin (PASEU) 466mn TL, Katılımevim Tasarruf Finansman A.Ş.’nin (KTLEV) iç kaynaklardan 400mn TL ve kar payından 1.490mn TL, Türkiye Sigorta A.Ş.’nin (TURSG) ise kar payından 5.000mn TL bedelsiz sermaye artırım talebini onayladı. (Kaynak: BloombergHT)
Ek olarak Kurul, piyasalardaki istikrarın korunmasına yönelik olarak daha önce yürürlüğe konulan bazı tedbirlerin uygulanma süresini uzatma kararı almıştır. Bu kapsamda, Borsa İstanbul A.Ş. pay piyasalarında açığa satış işlemlerinin yasaklanmasına, halka açık ortaklıkların pay geri alım işlemlerinin kolaylaştırılmasına ve kredili sermaye piyasası işlemleri süresince özkaynak oranının esnetilerek uygulanmasına ilişkin düzenlemelerin 4 Temmuz 2025 tarihi seans sonuna kadar yürürlükte kalmasına karar verilmiştir. (Kaynak: Foreks)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Anatolia Tanı ve Biyoteknoloji (ANGEN): Şirket’in Hollanda merkezli bağlı ortaklığı RhineGene B.V Netherlands tarafından yapılan organizasyonel gözden geçirme sonucunda, Manila/Filipinler’de faaliyet gösteren RhineGene Philippines Inc.’in beklentileri karşılamadığı değerlendirilmiş ve faaliyetlerinin sonlandırılmasına karar verildiği Şirket’e bildirilmiştir. Süreç sonrasında Uzak Asya operasyonlarına, Pakistan/Karachi’de bulunan diğer iştirak Euronano Diagnostics Private Limited üzerinden devam edilecektir.
Ayes Çelik (AYES): Şirket’in, bağımsız denetimden geçmiş 2024 yılı finansal tabloları esas alınarak, Borsa İstanbul Kotasyon Yönergesi uyarınca Ana Pazar kotasyon şartlarının sağlandığı değerlendirilmiştir. Bu doğrultuda, payların Borsa İstanbul Ana Pazar’da işlem görmesi amacıyla gerekli başvuru hazırlıklarının yapılmasına karar verilmiştir.
Kıraç Galvaniz (TCKRC): Şirket tarafından daha önce teklif verilen ve sonuçlanan, “Otoyollarda ve Bağlantı Yollarında Hasar Gören Otokorkulukların Yenilenmesi Yapım İşi” konulu 90,3mn TL bedelli ihalenin sözleşmesi imzalanmıştır.
Kuzey Boru (KBORU): Şirket’in, “Kastamonu Gökırmak Obrucak Sulaması Malzeme Alımı 12.Kısım (PE Boru Alımı)” konulu ihaleye katıldığı ve en avantajlı fiyatı vererek ihalede 1. olduğu bildirilmişti. İhale Komisyonu, işin Şirket uhdesinde kaldığına dair kesinleşme kararını ve sözleşme davetini iletmiştir. Taraflar arasında sözleşme imzalanmıştır. İşin baz bedeli KDV hariç 84,9mn TL olup sözleşme bedelinin, 2025 yılı 4.çeyrek itibarıyla şirket mali verilerine yansıması beklenmektedir.
Menderes Tekstil (MNDRS): Şirket’in Yönetim Kurulu kararıyla, ilişkili taraflardan Akça Saraylı Tekstil San. ve Tic. Ltd. Şti.’nin 1.092.000 adet payının tamamının, beheri 0,01 TL olmak üzere toplam 11bin TL bedelle devralınarak %100 oranında bağlı ortaklık haline getirilmesine karar verilmiştir. Taraflar arasında Pay Devir Sözleşmesi imzalanmıştır.
Servet GYO (SRVGY): Şirket’in grup şirketi Sinpaş GYO A.Ş.’ye (SNGYO) ait Ankara Çankaya’da bulunan ve 40 adet bağımsız bölümden oluşan “Sinpaş Altınoran Agora Çarşı”nın, KDV hariç 702mn TL bedelle satın alınmasına karar verilmiştir. Satış bedelinin 25 taksitte ödenmesine ve bu işleme ilişkin satış vaadi sözleşmesinin Sinpaş GYO ile imzalanmasına hükmedilmiştir.
Tatlıpınar Enerji (TATEN): Şirket, Amasya’daki Umutlu HES projesi kapsamında tamamlanan 4,39 MW kurulu güce sahip yardımcı kaynak GES’in 31.05.2025 itibarıyla Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından kabul edildiğini ve aynı tarihten itibaren ticari üretime başladığını duyurmuştur. Söz sahibi olunan toplam kurulu güç 321,3 MW’a ulaşırken, tüm hibrit ve kapasite artışı yatırımlarının tamamlanmasıyla bu rakamın 362,6 MW’a çıkarılması hedeflenmektedir.
Yeşil GYO (YGYO): Şirket’in Innovia 4 Projesi kaynaklı sorunlar nedeniyle yaptığı konkordato başvurusu kapsamında, Bakırköy 2. Asliye Ticaret Mahkemesi tarafından verilen geçici mühlet sona ermiş olup, 30.05.2025 tarihli duruşmada davanın reddine, geçici mühletin ve konkordato tedbirlerinin kaldırılmasına, komiser heyetinin görevine son verilmesine karar verilmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi