Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Dün küresel borsalarda yaşanan toparlanmanın ardından bu sabah görünüm karışık. ABD vadeliler yatay, Asya’da ise bazı borsalarda alıcılı bir görüntü var. Piyasalar, Cuma günü başlayacak G20 zirvesinde ABD – Çin arasındaki görüşme bekleniyor. Diğer yandan, yarınki Powell’ın konuşması öncesinde bugün bazı Fed yetkililerinin konuşmaları yakından izlenecek. Öncesinde kur ve faizlerde görece sakin bir görüntü var. Dün tepki ile karşılaşan ve 60,6 dolar seviyesinden kapatan petrol (brent) ise dünkü kapanış etrafında dalgalanıyor. Petrol fiyatlarındaki düşük seviyelerden destek bulan TL varlıklardaki olumlu ayrışma bugün de devam edebilir ki TL de bu sabah ilk işlemlerde yine emsallerinden ayrışıyor. Bu kapsamda, BIST100 endeksi güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlayabilir ve gün içerisinde bu eğilimini koruyabilir.
MAKROEKONOMİ
Bugün piyasaların merceğinde, Fed ve ECB yetkililerinin konuşmaları olacak.
Yarınki Fed Başkanı Powell’ın konuşması öncesi bugün Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida TSİ 16.30’da, Chicago Fed Başkanı Evans da TSİ 22.30’da konuşacak.
TSİ 16’ta ise ECB Yönetim Kurulu Üyesi Yves Mersch’in konuşması bulunuyor.
- ECB Başkanı Mario Draghi, büyümenin zayıfladığına dikkat çekerken; enflasyonun seyrinden şimdilik memnun gözüküyor. Dün, Draghi, ECB Yönetim Kurulu’nun net varlık alımlarının Aralık 2018’de sona ereceğini öngörmeye devam ettiğini belirtti. Draghi ek olarak Euro bölgesi büyümesinde kademeli bir yavaşlamanın normal olduğunu ve kısmen geçici olabileceğini belirtti. Ayrıca büyüme düşünülenden daha zayıf olsa bile enflasyon konusundaki değerlendirmesinin değişmediğini söyledi. Genel olarak büyümeye yönelik vurguların artarak sürdüğünü görüyoruz. Bu durum ise 2019 yılında para politikalarında daha ılımlı bir Fed ve ECB görebileceğimize işaret ediyor.
Bugün TSİ 18’te kasım ayına ait ABD Conference Board tüketici güven endeksi açıklanacak. ABD ara seçimleri sonrası, tüketici görünümü içermesi açısından verinin seyri önemli olabilir. Ancak genel görünümde marjinal bir değişiklik olmadığından verinin 2000 yılından bu yana en yüksek seviyelerinden çok uzaklaşması beklenmiyor. Şükran Günü ardından ABD tatil dönemi alışverişlerinin canlı başlaması da tüketici harcamalarının dolayısıyla tüketici güveninin gücünü koruduğuna işaret ediyor.
Ayrıca bugün TSİ 17’de ABD’de, eylül ayına ait S&P Case Shiller konut fiyat endeksi açıklanacak. Son dönemde piyasalar, ABD’deki konut sektörü verilerine bir nebze daha dikkat kesiliyor. Fed’in kademeli faiz artırımlarının konut sektörünü baskıladığını düşünenlerin sayısı artarken; Case Shiller verisi dikkatleri üzerine çekebilir. Lakin veri diğer konut verilerine göre gecikmeli açıklandığından (eylül ayı verisi) etkisi nispeten daha sınırlı olabilir.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri “EKLE”, Nötr): Konya Meram Yenice Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi (Temaşehir Konya) projesindeki 64 adet bağımsız bölüm KDV Dahil 39,3mn TL ekspertiz değeri üzerinden Şirket tarafından satın alınmıştır.
6 Kasım 2018 Tarihli Emlak Konut GYO Raporumuz için tıklayınız…
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Nötr): Garanti Bankası yetkilileri, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.’nın (BBVA) Garanti’deki paylarını satacağı yönünde çıkan haberlerin asılsız olduğunu söyledi. AA muhabirinin Garanti Bankası yetkililerinden edindiği bilgiye göre, bankanın hakim ortağı olan İspanyol BBVA’nın, Garanti Bankası’ndaki hisselerinin satışı için çalışmalara başladığı yönünde çıkan haberlerin gerçeği yansıtmadığını belirtti. İspanya’da bir internet sitesinde çıkan haberin aslı astarı olmadığını vurgulayan yetkililer, BBVA’nın Türkiye’de olmaktan memnun olduğunu ve Türkiye’den çıkmayı düşünmediğini dile getirdi. Kaynak: aa
26 Ekim 2018 Tarihli Garanti Bankası Raporumuz için tıklayınız…
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Nötr): THY’nin Boeing firmasından 3 adet ek 777 tipi uçak sipariş verdiği duyuruldu. (Kaynak: Bloonberg)
13 Kasım 2018 Tarihli THY Raporumuz için tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Kredi Taksit Sayısı: BDDK tarafından bankaların kredi işlemlerine ilişkin yönetmelikte yapılan değişiklik Resmi Gazete’de yayımlandı. Buna göre 1/11/2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Bankaların Kredi İşlemlerine İlişkin Yönetmeliğin 12/A maddesinin üçüncü fıkrasında yer alan “cep telefonu, tablet ve bilgisayar alımı amacıyla kullandırılan kredilerin vadesi altı ayı aşamaz.” ibaresi “tablet ve bilgisayar alımı amacıyla kullandırılan kredilerin vadesi altı ayı, fiyatı üç bin beş yüz Türk Lirasına kadar olan cep telefonu alımı amacıyla kullandırılan kredilerin vadesi on iki ayı, fiyatı üç bin beş yüz Türk Lirasının üzerinde olan cep telefonu alımı amacıyla kullandırılan kredilerin vadesi altı ayı aşamaz.” şeklinde değiştirilmiştir.
Ayrıca, aynı yönetmeliğe aşağıdaki geçici 4 üncü madde eklenmiştir.
“12/A maddesinin üçüncü fıkrasında fiyatı üç bin beş yüz Türk Lirasının üzerinde olan cep telefonu alımı amacıyla kullandırılan kredilerde altı ay olan vade sınırı 31/1/2019 tarihine kadar on iki ay olarak uygulanır.”
BDDK’nın aynı yöndeki yönetmelik değişikliği Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman şirketleri için de yapılmıştır.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, DGKLB.E (Doğtaş Kelebek Mobilya) ve MRGYO.E (Martı GMYO) payları 27/11/2018 tarihinden (seans başından) itibaren 11/12/2018 tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler; A, B, C, D grup değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde. Toplam fonlama miktarı 123 milyar TL de sabit kaldı.
ABD 10 yıllık tahvili faizi, %3,05’lerdeki seyrini sürdürüyor. İtalya 10 yıllık tahvilinin faizi, hükümet yetkililerinin 2019 bütçe açığı hedefini düşürmek için çalışmalara başlaması ile birlikte dün 15 baz puan düşerek günü %3,26 seviyesinden sonlandırdı.
Petrol fiyatlarındaki düşüşten destek alarak değerlenmeye devam eden TL ile birlikte faizlerde de düşüş gözlemliyoruz. 2 ile 10 yıllık gösterge kağıdın faizi sırasıyla 59 ve 27 baz puan gerileyerek günü %20,28 ve %16,59 seviyesinden sonlandırdı.